Дисконтированный срок окупаемости \ Акты, образцы, формы, договоры \ КонсультантПлюс
- Главная
- Правовые ресурсы
- Подборки материалов
- Дисконтированный срок окупаемости
Подборка наиболее важных документов по запросу Дисконтированный срок окупаемости (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
- Иное:
- Доплата членам летного экипажа
- Соглашение о доплате
- Линии энергопередачи
- Приготовитель кормов
- Рыбохозяйственные заповедные зоны
- Показать все
- Иное:
- Доплата членам летного экипажа
- Соглашение о доплате
- Линии энергопередачи
- Приготовитель кормов
- Рыбохозяйственные заповедные зоны
- Показать все
Зарегистрируйтесь и получите пробный доступ к системе КонсультантПлюс бесплатно на 2 дня
Статья: Индустриальный парк
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2023)Бизнес-план разрабатывается на дисконтированный срок окупаемости проекта.
Дата начала реализации проекта — квартал, в котором произведена оплата первых инвестиций. Интервалы планирования инвестиционного проекта должны быть равными кварталу (Постановление Губернатора Владимирской области от 19.04.2010 N 471 «Об утверждении Положения об одобрении инвестиционных проектов», Постановление администрации Владимирской области от 23.12.2015 N 1283 «О порядке принятия решения о соответствии масштабных инвестиционных проектов критериям, установленным пунктами 1, 3 части 3 статьи 8-1 Закона Владимирской области от 25.02.2015 N 10-ОЗ «О регулировании земельных отношений на территории Владимирской области», для реализации которых осуществляется предоставление земельных участков, находящихся в государственной собственности Владимирской области, муниципальной собственности, или земельных участков, государственная собственность на которые не разграничена, в аренду без проведения торгов» (вместе с «Положением о межведомственной комиссии по признанию масштабных инвестиционных проектов соответствующими критериям, установленным пунктами 1, 3 части 3 статьи 8-1 Закона Владимирской области от 25.
02.2015 N 10-ОЗ «О регулировании земельных отношений на территории Владимирской области», для реализации которых осуществляется предоставление земельных участков, находящихся в государственной собственности Владимирской области, муниципальной собственности, или земельных участков, государственная собственность на которые не разграничена, в аренду без проведения торгов»)).
Зарегистрируйтесь и получите пробный доступ к системе КонсультантПлюс бесплатно на 2 дня
«Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: Учебное пособие»
(2-е издание, исправленное и дополненное)
(Бутенко И.В., Губин В.Е., Губина О.В., Деминова С.В., Парушина Н.В., Сучкова Н.А., Тимофеева С.А.)
(под ред. д. э. н. Н.В. Парушиной)
(«ФОРУМ», «ИНФРА-М», 2022)Критерии, основывающиеся на технике расчета временной ценности денег, называются дисконтированными критериями. В мировой практике наиболее часто употребляются такие понятия, как «чистый дисконтированный доход», «внутренняя норма доходности», «индекс доходности», «дисконтированный срок окупаемости» и др.
Что такое дисконтированный срок окупаемости и как его рассчитать?
Содержание
- Дисконтированный срок окупаемости: что это?
- Дисконтированный срок окупаемости: определение и основные характеристики
- Как рассчитать дисконтированный срок окупаемости?
- Подходы и методы расчета дисконтированного срока окупаемости
- Метод дисконтированной стоимости
- Метод внутренней нормы доходности
- Метод периода окупаемости
- Применение дисконтированного срока окупаемости
- Важность показателя для бизнеса и инвесторов
- Как улучшить показатель дисконтированного срока окупаемости?
- 1. Уменьшить стоимость производства
- 2. Увеличить объем продаж
- 3. Снизить процентную ставку по займу
- Стратегии оптимизации
- 1. Увеличение прибыли
- 2. Увеличение эффективности
- 3. Диверсификация бизнеса
- 4. Реализация внутреннего потенциала
- 5. Сотрудничество с другими компаниями
- Вопрос-ответ
- Что такое дисконтированный срок окупаемости?
- Как рассчитать дисконтированный срок окупаемости?
- Какая разница между дисконтированным и обычным сроком окупаемости?
- Как выбрать подходящую ставку дисконтирования для расчета дисконтированного срока окупаемости?
- Для чего используется дисконтированный срок окупаемости?
- Какие еще методы существуют для оценки прибыльности инвестиции?
Как долго потребуется вашему бизнесу, чтобы вернуть затраченные инвестиции? Этот вопрос уже задавали себе многие предприниматели, и чтобы на него ответить, нужно знать, как рассчитать дисконтированный срок окупаемости.
Это важный показатель, который помогает понять, насколько рискованный проект и как быстро можно окупить вложенные средства. Однако не каждому из нас понятно, как работает этот метод и как правильно проводить расчеты.
Дисконтированный срок окупаемости является одним из наиболее популярных финансовых методов, используемых для измерения доходности инвестиций. Этот метод учитывает не только затраты инвестора, но и текущую стоимость будущих доходов, что делает его более точным и реалистичным, чем обычный срок окупаемости. Расчет дисконтированного срока окупаемости может помочь определить, выгодна ли инвестиция в долгосрочной перспективе или нет.
Чтобы рассчитать дисконтированный срок окупаемости, нужно иметь представление о текущей стоимости инвестиций, ожидаемом доходе и требуемой ставке доходности. Давайте разберемся подробнее, как сделать расчеты.
Дисконтированный срок окупаемости: что это?
Дисконтированный срок окупаемости – это период времени, за который инвестиции начинают приносить прибыль, приведенную к текущей стоимости, равную ставке дисконтирования.
В простом понимании – это период времени, необходимый для того, чтобы инвестор получил свою первоначальную инвестицию взамен, и который учитывает изменения стоимости денег.
Основная мысль дисконтированного срока окупаемости заключается в том, что деньги, полученные в будущем, стоят меньше, чем деньги, полученные в настоящем. Поэтому для оценки прибыльности инвестиции необходимо учитывать эти изменения стоимости денег. Для рассчета дисконтированного срока окупаемости нужно знать сумму инвестиций, их ожидаемую прибыль и ставку дисконтирования.
Важно понимать, что рассчет дисконтированного срока окупаемости является важным фактором при принятии инвестиционных решений, так как позволяет сравнивать различные альтернативы инвестирования и выбрать наиболее эффективную.
Дисконтированный срок окупаемости: определение и основные характеристики
Дисконтированный срок окупаемости (ДСО) – это показатель, который позволяет определить, за сколько лет инвестиции в бизнес будут окупаться с учетом временной стоимости денег.
Для расчета ДСО используется понятие дисконтирования – снижения стоимости денег во времени.
Дисконтированный срок окупаемости является одним из наиболее распространенных методов анализа эффективности инвестиционных проектов. Данный показатель позволяет принимать во внимание не только размер прибыли, но и ее распределение во времени, что позволяет более точно оценить риски и рентабельность инвестиций.
Дисконтированный срок окупаемости рассчитывается путем деления общих затрат на чистый дисконтированный доход. Для расчета ДСО необходимо учитывать ставку дисконтирования, которая определяется на основе анализа рынка и рисков инвестиционного проекта.
- Основные характеристики ДСО:
- Учитывает временную стоимость денег
- Позволяет более точно оценить риски и рентабельность инвестиций
- Рассчитывается путем деления общих затрат на чистый дисконтированный доход
- Требует определения ставки дисконтирования
Таким образом, дисконтированный срок окупаемости является важным показателем при принятии решений о вложении капитала.
Период))+Период
Период в этой формуле — это количество лет, в течение которых инвестиции будут приносить доход. Для нахождения точного DSO нужно пройти несколько итераций, перебирая разные значения периода, пока не найдется такое значение, при котором значение формулы будет наименьшим.
Подходы и методы расчета дисконтированного срока окупаемости
Дисконтированный срок окупаемости является важным показателем эффективности инвестиций. Существуют разные подходы и методы для расчета данного показателя.
Метод дисконтированной стоимости
Этот метод основан на предположении, что денежные потоки, получаемые в будущем, имеют меньшую стоимость, чем деньги, полученные сегодня. Для расчета дисконтированной стоимости денежных потоков используется ставка дисконта, которая определяется на основе риска инвестирования и альтернативных инвестиционных возможностей.
Метод внутренней нормы доходности
Этот метод позволяет определить процентную ставку, при которой чистый дисконтированный доход от инвестиции равен нулю.
Таким образом, данный метод позволяет оценить эффективность инвестиции в целом, а не только по отдельным периодам.
Метод периода окупаемости
Метод периода окупаемости основан на простом расчете времени, за которое инвестор получает обратно вложенные средства. Это время измеряется в годах или месяцах. В отличие от метода дисконтированной стоимости, данный метод не учитывает изменение стоимости денег во времени и соответственно не учитывает риски инвестиций.
При выборе подхода и метода расчета дисконтированного срока окупаемости необходимо учитывать особенности инвестиционного проекта, его риски и цели. Каждый метод имеет свои преимущества и недостатки, которые следует учитывать при принятии решения о вложении средств.
Применение дисконтированного срока окупаемости
Дисконтированный срок окупаемости является одним из основных инструментов для оценки эффективности инвестиционного проекта. Он позволяет определить, сколько времени понадобится для возврата начальных инвестиций, учитывая время и стоимость денег.
Применение дисконтированного срока окупаемости позволяет оценить не только доходность инвестиций, но и учитывать соответствующий уровень риска. С помощью данного инструмента можно принимать решения о том, стоит ли вкладывать деньги в проект или нет.
Рассчитать дисконтированный срок окупаемости можно с помощью формулы, которая учитывает сумму инвестиций, поток денежных средств и дисконтированную ставку. При этом, чем выше дисконтированная ставка, тем меньше будет дисконтированный срок окупаемости и наоборот.
- Важно понимать, что дисконтированный срок окупаемости не является единственным критерием для оценки инвестиционных проектов и его следует использовать в комбинации с другими инструментами.
- Применение дисконтированного срока окупаемости может применяться в различных сферах деятельности: от оценки крупных строительных проектов до инвестирования в акции и другие финансовые инструменты.
В целом, применение дисконтированного срока окупаемости является необходимым инструментом для принятия решений о вложении капитала.
Этот инструмент помогает определить эффективность инвестиционного проекта, учитывая стоимость времени и денежных средств.
Важность показателя для бизнеса и инвесторов
Дисконтированный срок окупаемости – один из наиболее важных показателей, который применяется как в бизнесе, так и в инвестиционной сфере. Этот показатель имеет целый ряд преимуществ, поэтому он используется для принятия объективного решения об инвестировании средств.
С помощью дисконтированного срока окупаемости можно рассчитать, сколько времени займет возврат инвестиций, учитывая текущую стоимость денег в будущем. Расчет этого показателя позволяет прогнозировать будущую прибыльность инвестиций и определить, насколько эти инвестиции выгодны.
Для бизнеса дисконтированный срок окупаемости – это удобный инструмент, который позволяет измерить эффективность инвестиционных проектов и определить их прибыльность. Такой подход позволяет не только принять решение об инвестировании, но и выявить возможности для улучшения производственных процессов и повышения эффективности деятельности компании.
Для инвесторов дисконтированный срок окупаемости также является важным показателем, который оценивается при принятии решений об инвестировании. Этот показатель определяет, насколько эффективным будет инвестирование и насколько оно выгодным для инвестора. Более того, дисконтированный срок окупаемости является инструментом контроля над инвестициями, который позволяет своевременно принимать решение о перераспределении капитала для достижения максимальной эффективности.
Как улучшить показатель дисконтированного срока окупаемости?
1. Уменьшить стоимость производства
Один из способов улучшения показателя дисконтированного срока окупаемости – это снижение стоимости производства. Для этого необходимо проанализировать и оптимизировать процессы производства, а также использование сырья и материалов. Это поможет снизить затраты на производство товаров или услуг, а следовательно, позволит увеличить чистую прибыль и улучшить показатель дисконтированного срока окупаемости.
2. Увеличить объем продаж
Другой способ улучшения показателя дисконтированного срока окупаемости – это увеличение объема продаж. Для этого можно использовать различные маркетинговые стратегии, такие как скидки и акции, расширение ассортимента товаров или услуг, улучшение качества продукта и т.д. Увеличение объема продаж позволит увеличить выручку и уменьшить срок окупаемости инвестиций.
3. Снизить процентную ставку по займу
Если предприятие использует кредиты или займы для финансирования своей деятельности, то снижение процентной ставки по займу может оказаться эффективным способом улучшения показателя дисконтированного срока окупаемости. Для этого можно переговорить с кредиторами или найти более выгодные условия кредитования.
В целом, улучшение показателя дисконтированного срока окупаемости зависит от множества факторов, включая оптимизацию производства, увеличение объема продаж и снижение затрат на финансирование. Комплексный подход к улучшению каждого из этих факторов может помочь предприятию достичь большой и стабильной прибыли в долгосрочной перспективе.
Стратегии оптимизации
1. Увеличение прибыли
Одной из стратегий оптимизации является увеличение прибыли. Для этого необходимо увеличивать продажи или снижать расходы на производство. Для увеличения продаж можно использовать различные маркетинговые стратегии, такие как снижение цен на продукцию, проведение рекламных кампаний или улучшение качества продукта. Что касается снижения расходов на производство, здесь можно использовать методы оптимизации производственных процессов, снижение затрат на сырье и материалы или сокращение штата сотрудников.
2. Увеличение эффективности
Другой стратегией оптимизации является увеличение эффективности работы компании. Для этого можно использовать различные методы, такие как автоматизация производственных процессов, улучшение качества обслуживания клиентов или внедрение новых технологий. Кроме того, увеличение эффективности работы компании также может быть достигнуто за счет оптимизации рабочих процессов, аудита бизнес-процессов и сокращения времени на выполнение задач.
3. Диверсификация бизнеса
В случае, если компания работает только в одном секторе рынка, стратегия диверсификации бизнеса может помочь ей увеличить прибыль. Это достигается за счет расширения ассортимента продукции либо входа в новые рынки. Однако, прежде чем реализовывать эту стратегию, необходимо тщательно изучить потенциальные риски и преимущества входа в новый бизнес-сектор.
4. Реализация внутреннего потенциала
Компании могут достичь успеха, реализуя свой внутренний потенциал. На это направлены стратегии, которые включают в себя повышение квалификации сотрудников, проведение систематических тренингов и развитие лидерских качеств. Также следует использовать все возможности для саморазвития компании. Все это способствует увеличению мотивации персонала и повышению уровня продуктивности.
5. Сотрудничество с другими компаниями
Сотрудничество с другими компаниями может стать еще одной эффективной стратегией оптимизации. Это позволяет расширить потенциальную аудиторию и увеличить объем продаж.
Кроме того, сотрудничество с другими компаниями может быть полезно в совместной разработке новой продукции и налаживании бизнес-процессов. При этом необходимо выбирать только тех партнеров, которые соответствуют стратегическим целям компании.
Вопрос-ответ
Что такое дисконтированный срок окупаемости?
Дисконтированный срок окупаемости — это период времени, который требуется, чтобы инвестиция начала приносить доход, принимая во внимание стоимость денег в будущем (дисконтирование). В отличие от обычного срока окупаемости, дисконтированный учитывает фактор временной стоимости денег.
Как рассчитать дисконтированный срок окупаемости?
Дисконтированный срок окупаемости можно рассчитать, используя формулу: DPP = IC / CF, где IC — первоначальные затраты на инвестиции, а CF — дисконтированный денежный поток, обычно за период в 5-10 лет. Для вычисления дисконтированного денежного потока необходимо определить ставку дисконтирования, используя средневзвешенную стоимость капитала (WACC).
Какая разница между дисконтированным и обычным сроком окупаемости?
Основная разница между дисконтированным и обычным сроком окупаемости состоит в том, что обычный не учитывает фактор времени и стоимость денег в будущем, а дисконтированный учитывает. Дисконтированный срок окупаемости дает более точную оценку прибыльности инвестиции, поскольку учитывает фактор времени и стоимость денег в будущем.
Как выбрать подходящую ставку дисконтирования для расчета дисконтированного срока окупаемости?
Выбор подходящей ставки дисконтирования для расчета дисконтированного срока окупаемости зависит от нескольких факторов, включая риск инвестиции, ставки на рынке, внутренний уровень доходности компании и другие факторы. Чаще всего для расчета ставки дисконтирования используется средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
Для чего используется дисконтированный срок окупаемости?
Дисконтированный срок окупаемости используется для оценки прибыльности инвестиции, исходя из фактора времени и стоимости денег в будущем.
Он позволяет учитывать инфляцию, изменения в экономике и другие факторы, которые могут оказывать влияние на инвестицию в будущем.
Он позволяет учитывать инфляцию, изменения в экономике и другие факторы, которые могут оказывать влияние на инвестицию в будущем.Какие еще методы существуют для оценки прибыльности инвестиции?
Кроме дисконтированного срока окупаемости, существуют и другие методы для оценки прибыльности инвестиций, например, внутренняя норма доходности (IRR), чистый дисконтированный доход (NPV), индекс доходности (PI) и другие. Каждый метод имеет свои преимущества и недостатки и используется в зависимости от конкретных условий.
1.6 Методы окупаемости и дисконтированной окупаемости – Корпоративные финансы
Работа аналитика состоит в том, чтобы оценить финансовые преимущества потенциального капитального проекта на основе прогнозов свободного денежного потока и дать рекомендацию соответственно «принять» или «отклонить» его. Ниже представлены два основных аналитических подхода, представленных в качестве отправной точки для анализа инвестиций в проект, т.
Код:
PVF: фактор текущей стоимости
PVCF: Текущая (дисконтированная) стоимость денежного потока
Выше вы заметите, что в «год 0» фирма инвестировала в проект 10 000 долларов. Ожидается, что в первый год проект принесет 1 000 долларов свободного денежного потока, так что фирма будет «отставать» всего на 9 000 долларов. Это продолжается до тех пор, пока проект не возместит свои первоначальные затраты и после этого не принесет «прибыли» в каком-то смысле.
Дисконтированная окупаемость корректирует приток денежных средств с учетом временной стоимости денег. Эта корректировка снижает номинальные значения до их соответствующих текущих значений и, следовательно, увеличивает срок окупаемости. Мы использовали ставку дисконтирования 10% выше.
Правило принятия решения для окупаемости определяет предпочтение проекта среди конкурирующих альтернатив с более короткой (дисконтированной) окупаемостью — здесь представлен только один проект, но вы можете представить себе другой с другой окупаемостью.
Простой метод окупаемости не учитывает временную стоимость денег и, следовательно, является аналитически несовершенным. В нашем примере окупаемость предлагаемого проекта составляет четыре года, а дисконтированная окупаемость — чуть более четырех лет. Обратите внимание, что окупаемость выражается в годах. Если другой конкурирующий проект будет иметь более короткую (дисконтированную) окупаемость, аналитик предпочитаю это.
Дисконтированная окупаемость действительно учитывает TVM, но недостаток в том, что она игнорирует любые денежные потоки после периода окупаемости. Представьте, что у вас есть два конкурирующих, взаимоисключающих проекта, и вы выбираете тот, у которого дисконтированная окупаемость меньше. Однако отклоненный проект может иметь значительный и значительно больший приток денежных средств, который будет получен после его окупаемости. Метод (но, возможно, не вы!) игнорирует эти более поздние денежные потоки, которые могут существенно повлиять на финансовое положение и прибыль фирмы.
Методы окупаемости не дают никакого эмпирического правила в отношении оценки отдельного, независимого, неконкурирующего проекта. Что это значит — с финансовой точки зрения — когда мы можем сказать, что окупаемость проекта составляет «четыре» года? Должны ли мы принять это? На каком объективном основании мы будем это делать?
Вопрос:
Что, если бы последовательность первых четырех притоков денежных средств была перевернута? Какой будет окупаемость при каждом методе?
Ответы:
1. В случае простой Окупаемости изменений не будет.
2. В случае дисконтированной окупаемости большие денежные потоки поступят раньше, а окупаемость будет короче благодаря TVM!
Допущения для «критериев ранжирования»:
Ранее мы использовали слово «предпочтение». Другими словами, мы могли бы упорядочить предпочтения наших проектов, используя относительные периоды окупаемости (или дисконтированные сроки окупаемости) конкурирующих проектов.
Предпочтение отдается проектам с более коротким сроком окупаемости, но они не обязательно принимаются. Эти методы не содержат «эмпирического правила», которое прямо информирует нас о том, следует ли принять («зеленый свет») или отклонить («красный свет») проект.
Мы также исходим из известной учетной ставки. Используемая ставка дисконтирования будет «Стоимостью капитала» корпорации. Вы помните, что в прогнозах свободных денежных потоков не учитывалась стоимость (заемного и собственного) капитала. Теперь мы вернем эту стоимость в виде ставки дисконтирования. В одной из последующих глав мы обсудим значение и формулу расчета стоимости капитала. На данный момент это будет «данность».
Срок окупаемости со скидкой | Бухгалтерский учет упрощенный
3 минуты чтения
Определение
Дисконтированный период окупаемости – это продолжительность, которая требуется для возмещения затрат с учетом стоимости денег во времени.
Формула
Дисконтированный период окупаемости:
= (A – 1) + [ ( Стоимость – Совокупная приведенная стоимость денежного потока ( A – 1) ) ÷ Текущая стоимость денежного потока 900 75 А ]
Год, в котором совокупная приведенная стоимость денежных потоков от инвестиций превышает первоначальную стоимость. | ||
Год до A. | ||
Денежный поток A | 9008 4Приведенная стоимость чистого денежного потока в году A. | |
Совокупный денежный поток (A — 1) | Совокупная приведенная стоимость денежных потоков от инвестиций на конец года (A — 1). | |
Первоначальная стоимость инвестиций. |
Объяснение
Дисконтированный период окупаемости — это время, необходимое для восстановления текущей стоимости денежных потоков, равной стоимости инвестиций.
Простой срок окупаемости не учитывает принципы временной стоимости денег.
Почему это может быть проблемой при анализе периода окупаемости, можно объяснить на простом примере.
Рассмотрим схему денежных потоков следующих инвестиций, первоначальная стоимость которых составляет 100 000 долларов каждая:
10 000 | 40 000 | |
20 000 | 30 000 | |
30 000 | 20 000 | |
40 000 | 10 000 | |
105 000 9008 9 | 105 000 |
Срок окупаемости обеих инвестиций составляет ровно 4 года.
Однако 70% возмещения инвестиций А происходит в 3-й и 4-й годы, тогда как 70% суммы инвестиций В возмещаются в течение первых 2 лет.
Инвестируя в Инвестицию А, инвестору придется пожертвовать дополнительной прибылью, которую он мог бы получить, просто реинвестируя более высокую долю притока денежных средств ранее в другие инвестиционные возможности, если бы он выбрал Инвестицию Б.
Очевидно, что инвестиции B имеют лучшую окупаемость, но простой период окупаемости не учитывает время денежных потоков в пределах периода окупаемости.
Как и в случае с простым периодом окупаемости, следует отдавать предпочтение инвестициям с более коротким дисконтированным периодом окупаемости, поскольку это снижает риск и неопределенность, связанные с инвестициями.
Расчет дисконтированного периода окупаемости очень похож на простой расчет периода окупаемости.
Пример
Г-н А рассматривает возможность инвестирования в бизнес.
Создание бизнеса обойдется в 100 000 долларов США и, как ожидается, будет генерировать следующие ежегодные чистые денежные потоки: 0084
30 000
35 000
40 000
150 000
Стоимость капитала составляет 10%.
Рассчитайте дисконтированный срок окупаемости и прокомментируйте свой ответ.
Раствор
(20 000) | -18,1 80 | -18 180 | ||
30 000 | 24 780 900 03 | |||
35 000 | 26 285 | 32 885 | ||
40 000 | 27 320 | 60 205 | ||
150 000 | 93 150 9008 9 | 153 365 |
Дисконтированный период окупаемости:
= (A – 1) + [ (Стоимость – Совокупная приведенная стоимость денежного потока ( A – 1) ) ÷ Текущая стоимость денежного потока A ]
= 3 + [ (100 000 – 60 205) ÷ 93 150 ]
= 4,43 года или 4 года и 157* дней 9 0003
* 0,43 x 365 = 157
Преимущества
Дисконтированный срок окупаемости включает принцип временной стоимости денег в расчет периода окупаемости, который обеспечивает более актуальную меру риска безвозвратности инвестиций.
