Денежные кейсы без вложений: Кейсы с деньгами xCase — Открывай денежные кейсы.

Кейсы

Кейсы

Задачи

Провести анализ мотивации и вовлеченности персонала компании, с целью:

1. Оценить потенциал увеличения эфективности предприятия за счёт внутренних ресурсов персонала
2. Снизить расходы на рекрутинг и связанные с ним операции

• Много не выполненных производством заказов
• Много «замороженных» позиций на складе
• Плохо налажен обмен информацией и отчётность
• Высокие затраты на вынужденное замещение увольняющихся сотрудников: рекрутинг, обучение и адаптацию.

• Налажено планирование ресурсов и обмен информацией между отделами. Срыв производственных заказов снизился на 85% за два квартала
• Общая оборачиваемость склада выросла на 18%
• Налажены информационные потоки между отделами, реорганизованы системы формирования ТЗ и складского учёта без дополнительных инвестиций со стороны акционеров
• На 9% снижены затраты на покрытие текучести персонала.

Задачи

Провести анализ мотивации и вовлеченности персонала компании, с целью:

1. Обеспечить обратную связь от персонала к акционерам
2. Снизить затраты на подбор персонала, обучение и адаптацию
3. Выявить нереализованный потенциал сотрудников для увеличения прибыли и оценить его влияние на эффективность бизнеса
4. Разработать предложения по увеличению эффективности бизнеса с помощью усиления мотивации и вовлечённости персонала

• Нет обратной связи от персонала к акционерам
• Растут затраты на вынужденное замещение увольняющихся сотрудников: рекрутинг, обучение и адаптацию
• Нет программы вовлечения персонала в систему повышения качества и эффективности работы компании

• Налажена обратная связь в разрезе организационной структуры
• На 21% снижены затраты на покрытие текучести персонала
• Повышен уровень инициативности. Сотрудники внедряют рациональные предложения для увеличения продаж без существенных вложений со стороны акционеров. Персонал вовлечен в систему работы по снижению рисков и увеличению продаж. Маржинальность выросла на 1.6%

Задача
Повысить привлекательность компании для потенциальных заказчиков и
банков-кредиторов. Улучшить структуру баланса и финансово-экономических
показателей бухгалтерской отчетности.

• Неудовлетворительные финансовые показатели бухгалтерской отчетности
• Критичная для бизнеса краткосрочная кредиторская задолженность
• Низкий уровень собственного капитала
• Привлечение дорогих кредитных ресурсов под залог недвижимости и банковских гарантий с полным денежным покрытием

• Удовлетворительные показатели бухгалтерской отчетности
• Кредиторская задолженность переведена в категорию долгосрочной (13 лет), благодаря выпущенным акциям. Контроль над компаниями остался за прежним составом акционеров
• Собственный капитал увеличен в неденежной форме. Процесс не потребовал дополнительных вложений со стороны акционеров
• Привлечение кредитных ресурсов на срок до 5 лет без обеспечения, в том числе банковских гарантий

Задачи
1. Проанализировать денежные потоки и данные бухгалтерского и управленческого учетов.
2. Оценить потенциал привлечения кредитов без риска для бизнеса.
3. Снизить риски затоваривания складов готовой продукцией и товарами для перепродажи.
4. Снизить риски привлечения излишних кредитов.

• Нет комфортного ориентира предельной кредитной нагрузки
• Нет механизма совместного использования данных бухгалтерского и управленческого учетов
• Нет простого инструментария контроля и управления складскими запасами
• Привлечение «коротких» и дорогих кредитных ресурсов

• Установлена приемлемая кредитная нагрузка с учетом необходимых резервов
• Согласована система бухгалтерского и управленческого учета. Каждый менеджер получает информацию для принятия эффективных решений
• Понятные инструменты контроля складскими запасами. Менеджеры мотивированы на поддержание запасов в оптимальном размере. Складские запасы снижены до приемлемого уровня. Высвобождены собственные деньги для использования в бизнесе.
• Привлекаются только необходимые кредитные ресурсы на комфортный срок и по комфортной цене

© 2020 All rights reserved.

Денежный нейтралитет Определение

Что такое денежный нейтралитет?

Термин нейтральный по отношению к денежным средствам относится к инвестиционной стратегии, которая включает продажу и покупку ценных бумаг в инвестиционном портфеле, что приводит к нулевым чистым денежным средствам.

Ключевые выводы

• Нейтральная наличность — это инвестиционная стратегия, включающая продажу и покупку ценных бумаг в портфеле, что приводит к нулевым чистым денежным средствам.
• Продажи и покупки в нейтральной стратегии эффективно компенсируют друг друга.
• Поддержание нейтральности денежных средств в портфелях означает, что капитал всегда полностью задействован в инвестициях.
• Корпорации могут стать нейтральными в отношении денежных средств, возвращая денежные средства акционерам, подпитывая планы роста или проводя исследования и разработки.
• Нейтральность денежных средств также может означать использование существующих активов путем покупки новых ценных бумаг в инвестиционном портфеле.

Понимание нейтральности денежных средств

В нейтральной стратегии длинные и короткие позиции в портфеле инвестора перемещаются таким образом, чтобы эффективно уравновешивать друг друга. С точки зрения бухгалтерского учета, транзакции создают впечатление, что на торговые позиции не выделяются денежные средства или капитал. Инвесторы занимают нейтральную позицию, чтобы быть нейтральными к движениям рынка или, в некоторых случаях, использовать заемные средства для инвестирования денег.

Денежные нейтральные сделки обычно совершаются для репозиции портфеля инвестора. Путем объединения сделок структура портфеля может быть перенесена с существующих активов на новые активы. Такие операции обычно осуществляются путем одновременной покупки и продажи финансовых инструментов.

В некоторых случаях наличные деньги могут быть получены из текущих активов без их фактической продажи, как при короткой продаже заемных акций, которые соответствуют акциям, принадлежащим портфелю. Сохранение нейтральности денежных средств в портфелях может означать, что капитал всегда будет полностью задействован в инвестициях. Вместо того, чтобы перемещать наличные деньги по мере изменения позиций, инвестор должен решить продать один актив, чтобы купить другой.

В зависимости от личного взгляда трейдера на инвестирование, это может показаться оптимальным способом заставить принимать реальные решения. Это потому, что это может помочь инвестору оставаться нейтральным к любым неблагоприятным изменениям, волатильности или движениям на рынке. Но, с другой стороны, это может представлять проблему, поскольку плохие решения могут иметь двойное влияние, если хороший актив продается для покупки плохо работающего.

Быть нейтральным в отношении денежных средств также может означать использование существующих активов путем дополнительных покупок в инвестиционном портфеле. Если выручка от продажи опционов на активы используется, например, для покупки дополнительных акций, то покупка не требует добавления денежных средств в портфель.

Корпорация может быть нейтральной в отношении денежных средств, перемещая избыточные денежные средства из компании обратно инвесторам посредством выкупа или дивидендов.

Нейтральные денежные средства и фонды хеджирования

Хедж-фонды генерируют денежные средства из своих портфелей, продавая часть своих активов без покрытия. Это происходит путем заимствования того же количества акций, которым они владеют, и продажи этих акций на рынке за наличные для инвестирования в другом месте.

Это позволяет хедж-фондам иметь наличные деньги, фактически не продавая активы. Они могут нейтрализовать влияние неэффективных позиций с помощью короткой продажи, а затем перераспределить этот капитал на новые инвестиции с потенциально более высокой доходностью.

Денежный нейтралитет как корпоративная цель

Инвесторы, как правило, хотят, чтобы денежные средства реинвестировались в бизнес для стимулирования роста, если для них есть хорошее применение. Эти виды использования могут включать приобретения, которые расширяют рынок компании, или даже больше исследований и разработок (НИОКР). Если в бизнесе нет инвестиций, которые можно было бы сделать для ускорения роста, то инвесторы, как правило, хотят, чтобы деньги вернулись к ним, а не были вложены плохо.

По мере того, как компания становится больше, способность ускорить рост за счет приобретений или инвестиций исчезает. Когда это происходит, в бизнесе начинают накапливаться денежные средства, а также необходимость что-то с этим делать.

В 2018 году термин «нейтральность к наличным деньгам» приобрел новое значение как корпоративная цель. Финансовый директор Apple (CFO) использовал термин «чистая денежная нейтральность», чтобы описать цель компании по сокращению огромного запаса неиспользованного капитала. В этом случае чистые денежные средства относятся к избыточным денежным средствам, которые компания держит сверх своих потребностей в долгах и операционном капитале.

Денежные запасы Apple достигли 195 миллиардов долларов в январе 2021 года. Чтобы достичь своей цели по нейтральности чистых денежных средств, компании необходимо будет сократить денежные средства за счет дивидендов и выкупа акций или путем увеличения своего долга путем выпуска большего количества коммерческих бумаг. Предполагается, что Apple попытается стать нейтральной в отношении денежных средств, вернув больше денег своим акционерам.

Денежный нейтралитет Пример

Предположим, трейдер хочет изменить позицию своего портфеля, но не хочет в итоге остаться с избыточным капиталом. Если они продают акции без покрытия, а затем покупают несколько разных акций по той же цене, что и проданные без покрытия, счет трейдера считается нейтральным в отношении денежных средств.

Это связано с тем, что у трейдера теперь есть две позиции, но бухгалтерия брокера по-прежнему считает, что у трейдера на этом счете та же сумма наличных денег, что и до открытия двух позиций.

Investopedia не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и консультации. Информация представлена ​​без учета инвестиционных целей, допустимого риска или финансового положения любого конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.

Использование излишков денежного потока для инвестиций или погашения долга

Как только вы улучшите свой денежный поток, вы, вероятно, столкнетесь с прекрасной проблемой: денежным излишком для вашего бизнеса. Прежде чем погасить долг или инвестировать дополнительный капитал, изучите плюсы и минусы каждого из них.

Излишек наличности — это наличность, превышающая наличность, необходимую для повседневных операций. То, как вы распоряжаетесь своим излишком наличности, так же важно, как и управление деньгами в вашем денежном цикле.

Двумя наиболее распространенными способами использования дополнительных денежных средств являются:

• Выплата долга
• Инвестирование излишка наличности

Как и многие другие вещи, которые вы делаете для своего бизнеса, принятие решения о том, на что использовать излишки наличности, требует некоторого планирования и вашего здравого смысла.

Выплата долга

Выплата любого долга, который у вас может быть, обычно является первым вариантом, рассматриваемым при принятии решения о том, что делать с излишком наличности. Это правильно, потому что краткосрочное вложение вашего излишка наличности вряд ли принесет доход, равный или превышающий процентную ставку, которую вы платите по любому из ваших долгов.

Например, нет никакого смысла инвестировать излишек наличности под 5 процентов, когда вы можете погасить банковский кредит, проценты по которому начисляются под 12 процентов. Однако решение об автоматической выплате долга может быть правильным не во всех случаях.

Одним из ключевых преимуществ управления денежными потоками является возможность прогнозировать будущие потребности в денежных средствах для вашего бизнеса. То есть это должно помочь вам определить, когда вашему бизнесу может понадобиться внешнее финансирование в качестве источника денежных средств. Потребность во внешнем финансировании может быть результатом расширения вашего бизнеса, покупки нового имущества или оборудования или просто того, чтобы вы пережили обычный сезонный период простоя.

Какой бы ни была причина, составление бюджета движения денежных средств — лучший способ предсказать будущие потребности в наличных деньгах. Имея хотя бы некоторое представление о ваших будущих потребностях в наличных деньгах, вы сможете принять некоторые решения относительно наилучшего способа финансирования этих потребностей.

Например, вы можете чувствовать, что процентные ставки в настоящее время относительно низки, и вы ожидаете их повышения в ближайшем будущем. Таким образом, вместо того, чтобы использовать свой излишек наличности для погашения двухлетнего кредита под 10,5%, может быть выгодно временно инвестировать излишек и избежать гораздо более высокой процентной ставки по банковскому кредиту через год.

Инвестирование излишков наличности

Инвестируя излишки наличности, вполне естественно стремиться к максимальной доходности своих инвестиций. При принятии инвестиционных решений необходимо учитывать четыре фактора:

1. Риск
2. Ликвидность
3. Зрелость
4. Выход

Каждый фактор играет важную роль в определении нормы прибыли, которую вы получаете от вложенных денежных средств. Эти факторы также могут помочь вам определить, сколько инвестировать и когда инвестировать излишки.

Существует множество возможностей для инвестирования вашего излишка наличности. Вы должны учитывать преимущества и недостатки, а также уровни риска, срок погашения, ликвидность и доходность каждой из ваших инвестиционных возможностей. Вот лишь некоторые из инвестиционных возможностей, которые у вас могут быть:

• Расчетные счета с процентами
• Сверка счетов
• Казначейские векселя и банкноты
• Депозитные сертификаты (CD) и фонды денежного рынка

Предупреждение

Мы рекомендуем вам проконсультироваться со специалистом, прежде чем делать какие-либо инвестиции. Профессионалы, которые специализируются на оказании помощи своим клиентам в принятии разумных инвестиционных решений, могут помочь вам определить наилучшие возможные инвестиционные возможности для вас и вашего бизнеса. Многие банки предлагают своим клиентам услуги по управлению денежными средствами в рамках своих банковских услуг. Свяжитесь с вашим банком для получения дополнительной информации об их услугах по управлению денежными средствами.

Характеристики инвестиционных опционов

Уровень риска, на который вы готовы пойти, в конечном итоге определяет доходность ваших инвестиций. Более высокий уровень риска, как правило, обеспечивает более высокую доходность. С другой стороны, низкий уровень риска приведет к более низкой доходности ваших инвестиций.

В некоторых случаях вы решаете инвестировать в инвестиции с более высоким уровнем риска, чтобы получить более высокую доходность. Но, как правило, рекомендуется консервативный подход к уровню риска при инвестировании излишка наличности.

Срок погашения инвестиций

Срок погашения — это термин, используемый для описания продолжительности ваших инвестиций. Многие инвестиции делаются с расчетом на определенный период времени. Инвестиции, которые называются удерживаемыми до погашения. Когда инвестиции достигают срока погашения, первоначальные инвестиции и любые прибыли или убытки, полученные в результате инвестиций, возвращаются инвестору.

Срок погашения ваших инвестиций должен наступить таким образом, чтобы излишки денежных средств были доступны, когда они понадобятся вашему бизнесу. Подготовка бюджета движения денежных средств — лучший способ определить подходящие сроки погашения ваших инвестиций в свете ваших будущих притоков и оттоков денежных средств.

Как правило, вы должны стараться распределять сроки погашения ваших инвестиций, чтобы все ваши деньги не были привязаны к ожиданию погашения одной инвестиции. Инвестиции со сроком погашения в то время, когда вашему бизнесу не нужны излишки денежных средств, всегда можно легко реинвестировать.

Срок погашения ваших инвестиций напрямую влияет на доходность ваших инвестиций. Более длительный срок погашения, как правило, обеспечивает более высокую доходность. С другой стороны, инвестиции с более коротким сроком погашения или вообще без срока погашения приведут к более низкой доходности ваших инвестиций.

Рассмотрение ликвидности инвестиций

Ликвидность показывает, насколько легко вы можете получить доступ к наличным деньгам, которые вы вкладываете в инвестиции. Ликвидность инвестиций сильно различается.

Например, вложение излишка наличности на счет денежного рынка очень ликвидно. Вы можете снимать наличные со счета денежного рынка, когда они вам нужны, без каких-либо штрафов за снятие средств, хотя вам может потребоваться поддерживать минимальный баланс. Другие инвестиции предлагают меньшую ликвидность и имеют штрафы за досрочное снятие средств, например, депозитный сертификат (CD) наказывает держателя за досрочное снятие средств.

При инвестировании излишка наличности обязательно учитывайте ликвидность инвестиций. Если сумма и продолжительность вашего денежного излишка неясны, вам следует рассматривать только те инвестиции, которые предлагают высокий уровень ликвидности. С другой стороны, если сумма вашего излишка наличности и продолжительность излишка достаточно точны, то следует рассмотреть менее ликвидные инвестиции. Подготовка бюджета движения денежных средств должна помочь вам определить сумму и продолжительность вашего излишка наличности.

Ликвидность ваших инвестиций также влияет на доходность ваших инвестиций. Инвестиции с высокой ликвидностью, такие как текущий счет денежного рынка, как правило, приведут к более низкой доходности ваших инвестиций. С другой стороны, инвестиции с низким уровнем ликвидности, такие как компакт-диск, обычно обеспечивают более высокую доходность.

Доходность различных видов инвестиций

Доходность — это последний фактор, который следует учитывать при принятии решения об инвестировании излишка наличности, но он, безусловно, не является наименее важным. Для большинства инвестиций доходность определяется тремя другими факторами: риском, сроком погашения и ликвидностью.

После того, как вы определили приемлемый уровень риска, срок погашения и ликвидность, тип инвестиций и доходность инвестиций в значительной степени определены для вас, или, по крайней мере, вы сузили свои возможности.

Текущие счета с процентами

Текущие счета с процентами представляют собой простейший способ инвестирования излишка наличности. Поскольку они работают как обычный расчетный счет, с вашей стороны не требуется никаких действий для инвестирования излишков наличности.

Текущий счет, на который начисляются проценты, обычно требуется для постоянного поддержания минимального остатка. Банк или финансовое учреждение также могут установить ограничения на количество транзакций, которые могут происходить в течение одного месяца на счете. С транзакций сверх максимального количества транзакций будет взиматься дополнительная комиссия за транзакцию.

Проценты, полученные по счету, рассчитываются на основе среднедневного остатка на счете. Процентная ставка по текущему счету сопоставима с процентной ставкой по сберегательной книжке.

Счета сметания

Счета свертывания могут быть эффективным и простым способом инвестирования любых излишков наличности, которые у вас есть. Свип-счет представляет собой комбинацию обычного расчетного счета и счета денежного рынка.

Сметные счета были разработаны с учетом малого бизнеса, поскольку у большинства владельцев малого бизнеса нет времени или больших излишков наличности, необходимых для получения выгоды от более прибыльных инвестиций. Объединив обычный текущий счет и фонд денежного рынка, расчетные счета избавят вас от необходимости оценивать банковские остатки и при необходимости переводить средства с вашего текущего счета на инвестиционный счет.

При использовании своп-счета вам необходимо поддерживать определенный баланс на счете. Затем банк «подметает» счет и удаляет все средства, которые превышают требуемый баланс.

Банк автоматически инвестирует избыточные средства на выбранный вами счет денежного рынка. Когда баланс вашего счета падает ниже требуемого, банк автоматически «переводит» на ваш счет достаточно денег, чтобы довести его до минимального остатка.

Большинство банков взимают комиссию за открытие счета со свопом и разрешают только определенное количество транзакций по счету, после чего взимаются дополнительные комиссии за транзакцию. Каждый чек, выписанный на счет, и каждый чек, депонированный на счет, считается транзакцией. Все транзакции сверх максимального облагаются отдельной комиссией за транзакцию.

Фонд денежного рынка, в который вы направляете избыточные средства, будет определять доходность части денежного рынка на счете свопинга.

Казначейские векселя

Казначейские векселя являются прямыми обязательствами федерального правительства, выпущенными с дисконтом сроком на три месяца, шесть месяцев или один год. Казначейские облигации, с другой стороны, имеют более длительный срок погашения.

Казначейские векселя были и остаются популярной инвестицией для получения краткосрочных излишков наличности. Они торгуют на активном рынке, который обеспечивает мгновенную ликвидность. Казначейские векселя также предоставляют вашему бизнесу возможность выбора практически любого срока погашения, от одного дня до одного года, через вторичные рынки.

Казначейские облигации

Вы можете использовать казначейские облигации для инвестирования любых излишков наличности, которые вы ожидаете иметь более чем на один год. Казначейские облигации являются более долгосрочными государственными обязательствами, чем казначейские векселя.

Срок погашения казначейских облигаций превышает один год. Вторичный рынок казначейских облигаций обеспечивает ликвидность и возможность приобрести находящиеся в обращении облигации с более коротким сроком погашения в соответствии с вашими инвестиционными потребностями.

Компакт-диски

Депозитные сертификаты являются популярным инструментом для инвестирования денежных излишков бизнеса. CD — это срочные депозиты в банках и других финансовых учреждениях. Проценты, полученные от компакт-дисков, зависят от количества времени, на которое вы готовы расстаться со своими излишками наличности, и от суммы, которую вы должны инвестировать.

Чем дольше вы готовы расстаться со своими излишками наличности и чем больше вы должны инвестировать, тем выше процентная ставка, которую вы получите. Большинство компакт-дисков налагают штраф, если сертификат обналичен до того, как он достигнет полного срока действия. Ваш банк должен опубликовать ставки, которые он предлагает для различных сроков и сумм вкладов.