Паевые инвестиционные фонды: типы, виды, категории, классификация
На протяжении 90-х годов прошлого века в российскую практику инвестирования пришло множество западных инструментов управления капиталом. Одним из таких инструментов стали паевые инвестиционные фонды (ПИФ), которые обрели широкое распространение:на данный момент на российской территории функционируют свыше тысячи подобных структур.
Обозначим основные характеристики такого объекта, как ПИФ. В соответствии с законом о паевых инвестиционных фондах (Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах») паевой инвестиционный фонд не является юрлицом, это имущественный комплекс, активы которого состоят из имущества учредителей, передавших его под управление специализированной компании (УК), и имущества, полученного в результате инвестиционной деятельности управляющей компании. Таким образом, имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является коллективной собственностью участников (пайщиков) ПИФа.
Типы ПИФов: открытый, интервальный и закрытый паевой инвестиционный фонд
В зависимости от возможности пайщиков предъявить требование о погашении паев все паевые инвестиционные фонды делятся на типы: открытые, интервальные и закрытые ПИФы. Собственники паев открытых фондов могут требовать их погашения в любой рабочий день; пайщики интервальных фондов вправе выйти из фондов только в определенные периоды (интервалы), установленные правилами доверительного управления фондом; владельцы паев закрытых паевых фондов не могут погасить принадлежащие им паи до окончания срока функционирования фонда, за исключением ряда случаев, установленных законом. При этом, поскольку инвестиционный пай является ценной бумагой, владелец имеет возможность продать его в любое время. Отличие продажи пая от его погашения состоит в том, что последнее приводит к уменьшению активов фонда, т.
Категории паевых инвестиционных фондов
Помимо вышеуказанной классификации, паевые инвестиционные фонды в зависимости от состава допустимых активов подразделяются на категории. До 18.12.2016г. законодательством были предусмотрены 16 категорий фондов: фонды денежного рынка, фонды облигаций, акций, смешанных инвестиций, ЗПИФ прямых и долгосрочных прямых инвестиций, ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций, ЗПИФ фондов, рентные фонды и фонды недвижимости (ЗПИФ рентный и ЗПИФ недвижимости), ипотечные, индексные, кредитные фонды (кредитный ЗПИФ), фонды товарного рынка, хедж-фонды, а также фонды художественных ценностей (ЗПИФ художественных ценностей). При этом законом были установлены следующие допустимые сочетания типов и категорий паевых инвестиционных фондов:
| Категории | ОПИФ | ИПИФ | ЗПИФ |
| ПИФ денежного рынка | + | + | + |
| ПИФ акций | + | + | + |
| ПИФ облигаций | + | + | + |
| ПИФ смешанных инвестиций | + | + | + |
| ПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций | — | — | + |
| ПИФ прямых инвестиций | — | — | + |
| ПИФ долгосрочных прямых инвестиций | — | — | + |
| Ипотечный ПИФ | — | — | + |
| Рентный ПИФ | — | — | + |
| ПИФ недвижимости | — | — | + |
| Кредитный ПИФ | — | — | + |
| ПИФ товарного рынка | — | + | + |
| Хедж ПИФ | — | + | + |
| ПИФ художественных ценностей | — | — | + |
| ПИФ фондов | + | + | + |
| Индексный ПИФ | + | + | + |
Однако Указание Банка России от 05.
09.2016 N 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» значительно упростило структуру рынка коллективных инвестиций. Так в частности, количество категорий инвестиционных фондов существенно сократилось: для квалифицированных инвесторов — с 15 до 3 (фонды финансовых инструментов, фонды недвижимости, фонды комбинированные), для неквалифицированных инвесторов — с 7 до 2 (фонды рыночных финансовых инструментов и фонды недвижимости).
| Категории паевых инвестиционных фондов |
Типы |
Ограничение паев в обороте | |||
| ОПИФ | ИПИФ | ЗПИФ | Для квалифицированных инвесторов | Для неквалифицированных инвесторов | |
| ПИФ рыночных финансовых инструментов | + | + | + | + | |
| ПИФ финансовых инструментов | + | + | + | ||
| ПИФ недвижимости | + | + | + | ||
| Комбинированный ПИФ |
+ | + | + | ||
Часто задаваемые вопросы по паям: наследование инвестиционных паев
Открытые паевые инвестиционные фонды:
Заявка на приобретение инвестиционных паев
Выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав Фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день.
Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев, должны быть включены в состав фонда в течение 5 рабочих дней с даты возникновения основания для их включения в состав фонда.
Заявка на обмен инвестиционных паев
Расходные записи по лицевым счетам владельцев инвестиционных паев, подавших заявки на обмен инвестиционных паев на инвестиционные паи другого открытого паевого инвестиционного фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев в срок не более 5 рабочих дней со дня принятия заявки на обмен инвестиционных паев.
Заявка на погашение инвестиционных паев
Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев.
Интервальные паевые инвестиционные фонды:
Заявка на приобретение инвестиционных паев
Выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав фонда подлежащих включению денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день. При этом такая выдача осуществляется в один день по окончании срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев, должны быть включены в состав фонда в течение 5 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев.
Заявка на обмен инвестиционных паев
Расходные записи по лицевым счетам лиц, подавших заявки на обмен инвестиционных паев на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев в срок не более 5 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на обмен инвестиционных паев.
Заявка на погашение инвестиционных паев
Более подробная информация представлена на официальном сайте в разделе «Документы» выбранного Фонда в Правилах доверительного управления.
Мировые инвестиционные фонды — Investing.com
© 2007-2021 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли.
Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Инвестиционная декларация
Целью инвестиционной политики управляющей компании является средне- и долгосрочное вложение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд в ценные бумаги для обеспечения его прироста.
Инвестиционная декларация раскрывает законодательные ограничения на состав и структуру инвестиционного портфеля паевого инвестиционного фонда, определяющие возможности управляющей компании по применению различных стратегий управления имуществом паевого инвестиционного фонда, и собственно действующую стратегию управляющей компании, удовлетворяющую всем требованиям законодательства.
Разрешённые инструменты инвестирования имущества ОПИФА «АГАНА — Экстрим» под управлением ООО «Управляющая компания «АГАНА»:
Инвестиционный портфель Открытого паевого инвестиционного фонда акций «АГАНА — Экстрим» под управлением ООО «Управляющая компания «АГАНА» формируется таким образом, чтобы на потенциально растущем рынке акций значительную, вплоть до 100%, часть активов фонда составляли обыкновенные и привилегированные акции, а на потенциально падающем или боковом рынке акций — денежные средства, до 50% или кратковременно до 100%.
Размещение средств фонда в ликвидных облигациях возможно в случае прогнозируемого отсутствия роста рынка акций длительное время, однако облигации не являются инструментами, входящими в состав ценных бумаг, формирующих нормативное значение оценочной стоимости активов фонда в течение календарного квартала. Постоянно обеспечивается достаточно широкая диверсификация активов фонда, как по отраслям экономики, так и по отдельным эмитентам ценных бумаг 1 и 2 эшелонов, причём больший вес имеют потенциально наиболее перспективные на среднесрочном горизонте отрасли и ценные бумаги. Переводя на время часть активов фонда в денежные средства, управляющая компания, оставаясь строго в рамках законодательных ограничений, старается обеспечивать доходностьфонда, соответствующую доходности рынка акций, при существенном ограничении уровня риска в неблагоприятные для рынка акций периоды времени. Использование инструментов инвестирования, номинированных в иностранной валюте, в моменты значительных колебаний валютного курса позволяет управляющей компании получать доход от изменения валютного курса рубля РФ.
Принципы управления
Управляющая компания использует комбинированную стратегию управления фондом, совмещающую в себе преимущества фундаментального и технического подходов:
- Определяется будущее направление движения рынка акций в целом на основе анализа экономической информации и исследования дневных и недельных графиков индексов ММВБ, РТС, основных мировых индексов и ценовых графиков на сырьевые товары. Результат исследования влияет на соотношение долей акций и денег в портфеле фонда.
- Осуществляется покупка акций, которые, по мнению управляющих активами фонда, могут вырасти в средне- или долгосрочной перспективе, и продажа акций, для которых, в соответствующей перспективе, ожидается падение курсовой стоимости.
Для реализации быстрых, спекулятивных стратегий используются самые ликвидные акции отечественного рынка. Средне- и долгосрочные стратегии позволяют совершать операции и с менее ликвидными акциями 1 и 2 эшелонов. Инвестирование в акции с очень низкой ликвидностью не производится в соответствии с требованием системы риск-менеджмента.
Выбор конкретного актива обуславливается его сравнительной фундаментальной и/или технической привлекательностью, наличием в нем инвестиционной идеи.
Описание рисков, связанных с инвестированием:
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами фонда.
Законодательные требования к составу и структуре активов:
- В состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов акций, могут входить только:
- денежные средства, в том числе иностранная валюта, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
- полностью оплаченные акции российских открытых акционерных обществ;
- полностью оплаченные акции иностранных акционерных обществ;
- долговые инструменты;
- акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов акций и индексных фондов, если расчет индекса осуществляется только по акциям;
- паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, проспектом которых предусмотрено, что не менее 80 процентов активов указанных фондов инвестируется в ценные бумаги, которые в соответствии с личным законом иностранного эмитента относятся к акциям, если присвоенный указанным паям (акциям) код CFI имеет следующие значения: первая буква — значение «E», вторая буква — значение «U», третья буква — значение «O», пятая буква — значение «S»;
- российские и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги, предусмотренные настоящим пунктом;
- Структура активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов акций, должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
- денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 25 процентов стоимости активов;
- оценочная стоимость долговых инструментов может составлять не более 40 процентов стоимости активов;
- не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного квартала оценочная стоимость акций российских акционерных обществ, инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, акций иностранных акционерных обществ, паев (акций) иностранных инвестиционных фондов, а также российских и иностранных депозитарных расписок на акции должна составлять не менее 50 процентов стоимости активов;
- оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента может составлять не более 15 процентов стоимости активов открытых паевых инвестиционных фондов; это ограничение не распространяется на государственные ценные бумаги Российской Федерации, а также на ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «BBB-» по классификации рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor’s) либо не ниже уровня «Baa3» по классификации рейтингового агентства «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody’s Investors Service).
- оценочная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и (или) акций акционерных инвестиционных фондов и (или) паев (акций) иностранных инвестиционных фондов может составлять не более 40 процентов стоимости активов;
- количество инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда или акций акционерного инвестиционного фонда или паев (акций) иностранного инвестиционного фонда может составлять не более 30 процентов количества выданных (выпущенных) инвестиционных паев (акций) каждого из этих фондов;
- оценочная стоимость ценных бумаг, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации предназначены для квалифицированных инвесторов или личным законом иностранного эмитента не предусмотрены для публичного обращения, может составлять не более 5 процентов стоимости активов открытого паевого инвестиционного фонда;
- оценочная стоимость неликвидных ценных бумаг может составлять не более 10 процентов стоимости активов открытых паевых инвестиционных фондов;
- количество обыкновенных акций закрытого акционерного общества должно составлять более 25 процентов общего количества размещенных обыкновенных акций этого акционерного общества, по которым зарегистрированы отчеты об итогах выпуска, а в случае приобретения акций при учреждении закрытого акционерного общества — более 25 процентов общего количества обыкновенных акций, размещаемых учредителям в соответствии с договором о создании общества;
- оценочная стоимость иностранных ценных бумаг, не допущенных к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг, может составлять не более 70 процентов стоимости активов открытого паевого инвестиционного фонда.
Разъяснения Банка России по вопросам деятельности управляющих компаний инвестиционных фондов
Вправе ли управляющая компания предусмотреть в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом дополнительное ограничение размера вознаграждения лица, осуществляющего прекращение паевого инвестиционного фонда, выраженное в виде суммы денежных средств?
В соответствии с подпунктом 19 пункта 1 статьи 17, пунктом 4 статьи 31 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение паевого инвестиционного фонда (далее — фонд), должен быть предусмотрен правилами доверительного управления таким фондом (далее — правила) и не может превышать 3 процентов от суммы денежных средств, составляющих фонд и поступивших в него после реализации составляющего его имущества, за вычетом указанных в приведенных нормах сумм (далее — сумма денежных средств, составляющих фонд).
Для целей расчета вознаграждения указанному лицу, процент от суммы денежных средств, составляющих фонд, должен быть однозначно определен правилами.
Также полагаем возможным установить в правилах дополнительное ограничение указанного размера вознаграждения, выраженное в виде суммы денежных средств.
Вправе ли управляющая компания закрытого паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории комбинированных фондов, в процессе осуществления доверительного управления имуществом фонда заключить договор простого товарищества?
По договору простого товарищества двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной не противоречащей закону цели.
В соответствии с пунктом 1 статьи 1043 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее — ГК РФ) внесенное товарищами имущество, которым они обладали по основаниям, отличным от права собственности, используется в интересах всех товарищей и составляет наряду с имуществом, находящимся в их общей собственности, общее имущество товарищей, а произведенная в результате совместной деятельности продукция и полученные от такой деятельности плоды и доходы признаются общей долевой собственностью товарищей, если иное не установлено законом или договором простого товарищества либо не вытекает из существа обязательства.
В соответствии с пунктом 2 статьи 1047 ГК РФ, если договор простого товарищества связан с осуществлением его участниками предпринимательской деятельности, товарищи отвечают солидарно по всем общим обязательствам независимо от оснований их возникновения.
При этом согласно требованиям подпункта 4 пункта 3 статьи 40 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» управляющая компания не вправе использовать имущество, составляющее фонд, для обеспечения обязательств третьих лиц.
На основании изложенного, управляющая компания закрытого комбинированного фонда, относящегося к категории комбинированных фондов, не вправе заключать договор простого товарищества.
В целях размещения пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда (далее — НПФ) и Пенсионного фонда Российской Федерации, накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, собственных средств НПФ и управляющей компании (далее — УК) (далее — Активы) какой источник надлежит использовать для получения официальной информации о суверенном рейтинге Российской Федерации и рейтинге долгосрочной кредитоспособности ценных бумаг, организаций, в том числе являющихся эмитентами, поручителями (гарантами), дебиторами, кредитными организациями, на счетах и во вкладах которых размещаются Активы, присваиваемых рейтинговыми агентствами «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings), «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor’s) и «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody’s Investors Service)?
Положением об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, дополнительных требований к кредитным организациям, в которых размещаются средства пенсионных накоплений и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих, а также дополнительных требований, которые управляющие компании обязаны соблюдать в период действия договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений, утвержденным Банком России 25.
12.2014 № 451-П, Указанием Банка России от 19.07.2016 № 4075-У «О требованиях к собственным средствам управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и соискателей лицензии управляющей компании» не установлены источники получения информации о значениях уровней рейтинга долгосрочной кредитоспособности для целей применения данных нормативных актов.
Полагаем, что управляющая компания вправе использовать любой достоверный источник информации в целях определения уровня таких рейтингов.
При этом в качестве подтверждения требований к рейтингам при включении активов в расчет собственных средств управляющих компаний могут служить, например, снимки экрана (скриншоты/принтскрины) страниц официальных сайтов указанных рейтинговых агентств, письма организаций, подтверждающие предоставление им рейтингов.
Какой из указанных в абзацах шестом, седьмом и восьмом Решения Совета директоров Банка России «Об установлении уровня рейтинга долгосрочной кредитоспособности некоторых активов, принимаемых к расчету собственных средств управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и соискателей лицензии управляющей компании», опубликованного в информационном сообщении Банка России (далее — Решение), вид рейтингов иностранных рейтинговых агентств надлежит использовать в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности кредитных организаций (дебитора) в целях применения абзаца второго, третьего и седьмого пункта 2 Указания Банка России от 19.
07.2016 № 4075-У «О требованиях к собственным средствам управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и соискателей лицензии управляющей компании» (далее — Указание)?
Для цели применения Решения следует сравнивать рейтинг долгосрочной кредитоспособности кредитной организации (дебитора), присвоенный рейтинговым агентством, указанным в Решении, с суверенным рейтингом Российской Федерации, присвоенным тем же рейтинговым агентством, при этом виды указанных рейтингов могут различаться.
Принимая во внимание пункты 1.21, 1.22 Указания Банка России от 25.08.2015 № 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев» (далее — Указание), а также пункт 1.
17 Положения о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации, утвержденного приказом ФСФР от 22.06.2005 № 05-23/пз-н (далее — Положение), вправе ли управляющая компания паевого инвестиционного фонда (далее — управляющая компания) представлять в Банк России Правила определения стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов (далее — Правила) (изменений и дополнений в них) единоразово в порядке, предусмотренном пунктом 1.22 Указания, при этом соблюдая форму представления информации, установленную в пункте 1.17 Положения?
В соответствии с пунктом 9 статьи 51 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее — Закон № 156-ФЗ) управляющая компания до распространения, предоставления или раскрытия информации обязана представить в Банк России или в уполномоченную им организацию указанную информацию в случаях и порядке, которые установлены нормативными актами Банка России.
Согласно пункту 1.17 Положения управляющая компания до распространения, предоставления не по требованию или опубликования информации, в том числе до раскрытия информации в соответствии Положением, обязана представить в Банк России или уполномоченную им организацию копии документов, содержащих указанную информацию, за исключением документов, поименованных в указанном пункте, в том числе иных документов, подлежащих представлению в Банк России в соответствии с Законом № 156-ФЗ и иными нормативными правовыми актами.
Так пунктом 1.21 Указания установлен порядок и сроки раскрытия в сети Интернет/предоставления владельцам инвестиционных паев, Правил (изменений и дополнений в них). Вместе с этим пунктом 1.22 Указания установлено, что Правила (изменения и дополнения в них) представляются управляющей компанией фонда в уведомительном порядке в Банк России в течение двух рабочих дней с даты их утверждения и согласования со специализированным депозитарием.
Принимая во внимание вышеизложенное, во избежание дублирования предоставляемой информации, управляющая компания вправе представлять в Банк России Правила (изменения и дополнения в них) в порядке, предусмотренном пунктом 1.
22 Указания, при этом соблюдая форму представления информации, установленную в пункте 1.17 Положения.
В соответствии с подпунктом 2.4.1 пункта 2.4 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание № 4129-У) в состав активов паевых инвестиционных фондов (далее — фонд) для неквалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости, могут входить сооружения инженерной инфраструктуры, предназначенные исключительно для обслуживания и (или) эксплуатации недвижимого имущества, составляющего фонд или приобретаемого в состав активов фонда на основании заключенного договора. Можно ли в состав закрытого фонда недвижимости, предназначенного для неквалифицированных инвесторов, приобрести сооружения инженерной инфраструктуры, обслуживающие многоквартирный жилой дом, в котором только одна квартира составляет имущество фонда?
Принимая во внимание абзац седьмой подпункта 2.
4.1 пункта 2.4 Указания № 4129-У, полагаем, что если в состав фонда входит (или приобретается) недвижимое имущество, и сооружение инженерной инфраструктуры используется (будет использоваться) исключительно для обслуживания и (или) эксплуатации такого недвижимого имущества, то данное сооружение может быть приобретено в состав фонда.
Таким образом, в случае если сооружение инженерной инфраструктуры используется для обслуживания и (или) эксплуатации объектов недвижимого имущества, как входящего, так и не входящего в состав активов фонда, то приобретение сооружения инженерной инфраструктуры в имущество фонда не допускается.
В соответствии с пунктом 2.8 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание) в состав активов инвестиционных фондов (далее — фонд), относящихся к категории комбинированных фондов, могут входить любые активы, за исключением наличных денежных средств.
Можно ли в состав комбинированных фондов приобретать движимые вещи? Какие правила должны применяться для оценки движимых вещей, проводимой в целях расчета стоимости чистых активов?
Принимая во внимание пункт 2.8 Указания, статью 128 Гражданского кодекса Российской Федерации, сообщаем, что в состав активов комбинированного фонда могут входить любые объекты гражданских прав кроме наличных денежных средств в случае, если законодательство, регулирующее оборот таких объектов, не устанавливает запрет на возможность их включения в состав фонда.
При этом стоимость активов фонда, в том числе являющихся движимым имуществом, определяется по справедливой стоимости в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (пункт 1.3 Указания Банка России от 25.08.2015 № 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев» (далее — Указание № 3758-У)), методы и данные для определения стоимости активов фонда указываются в правилах определения стоимости чистых активов фонда (пункт 1.
17 Указания № 3758-У), которые разрабатываются управляющей компанией по своему усмотрению и согласовываются со специализированным депозитарием.
Возможно ли покупать в состав имущества закрытого паевого инвестиционного фонда активы, которые не предусмотрены Указанием Банка России № 4129-У от 05.09.2016 «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание), но предусмотрены инвестиционной декларацией такого фонда?
Абзацем третьим пункта 4.2 Указания предусмотрено, что в отношении паевых инвестиционных фондов (далее — фонд), правила доверительного управления которыми зарегистрированы до даты вступления в силу Указания, до принятия и вступления в силу изменений в инвестиционные декларации таких фондов, действуют только требования Указания по устранению несоответствия состава и (или) структуры активов данных фондов (пункты 3.1 — 3.4 Указания).
Таким образом, если активы предусмотрены инвестиционной декларацией фонда, то до приведения правил доверительного управления фондом в соответствие с Указанием и вступления соответствующих изменений в такие правила приобретение данных активов допускается.
Обращаем внимание, что в соответствии с пунктом 4.2 Указания управляющие компании закрытых фондов должны привести свою деятельность в соответствие с требованиями Указания в течение 10 лет с даты вступления в силу Указания (18.12.2016), в том числе, привести инвестиционные декларации фондов в соответствие с Указанием и до истечения указанного срока обеспечить вступление в силу соответствующих изменений в правила доверительного управления фондами.
Вправе ли управляющая компания инвестиционного фонда недвижимости для квалифицированных инвесторов (далее — фонд) приобретать в состав активов такого фонда земельный участок в соответствии с абзацем вторым пункта 2.7 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание)?
Принимая во внимание статью 130 Гражданского кодекса Российской Федерации, считаем, что в состав фонда могут входить любые активы, отнесенные законодательством к недвижимым вещам, в случае если специальное законодательство, регулирующее оборот таких активов, не устанавливает запрета на возможность их включения в состав фонда.
Согласно абзацу десятому пункта 2.7. Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание), в состав активов инвестиционных фондов (далее — фонд) могут входить иные активы, включаемые в состав активов фонда в связи с оплатой расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим фонд. Какие именно активы имеются в виду в данном пункте?
В соответствии с абзацем десятым пункта 2.7 Указания в состав фонда могут входить иные активы, включаемые в состав активов фонда в связи с оплатой расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим фонд.
К указанным активам может быть отнесено имущество, прямо не поименованное в Указании, например, дебиторская задолженность, возникающая в связи с оплатой расходов, связанных с доверительным управлением фондом.
Права требования из каких именно договоров могут входить в состав активов инвестиционных фондов для квалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости, в соответствии с абзацем девятым пункта 2.
7 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание)?
В соответствии с абзацем девятым пункта 2.7 Указания в состав активов инвестиционных фондов для квалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости (далее — фонд), могут входить права требования из договоров, заключенных для целей доверительного управления в отношении активов, указанных в данном пункте, за исключением прав требования, возникающих из договоров займа.
Так, право требования из договора, заключенного для целей доверительного управления в отношении активов, предусмотренных Указанием, как самостоятельный актив может входить в состав фондов, например, в случае приобретения актива, который в соответствии с требованиями Международных стандартов финансовой отчетности не может быть признан до наступления определенных обстоятельств (например, до его фактического получения, перехода права собственности и прочее).
Так, до момента признания соответствующего актива, в состав фонда будут входить права требования из договора по его приобретению.
Следует ли, что недвижимое имущество и имущественные права, перечисленные в подпункте 2.4.1 пункта 2.4 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание) могут входить в состав активов паевого инвестиционного фонда (далее — фонд) для неквалифицированных инвесторов, правила доверительного управления которым приведены в соответствие с Указанием, относящегося к категории фондов недвижимости только при соблюдении требований, установленных в пункте 2.6 Указания? Могут ли инвестиции в недвижимое имущество входить в состав фонда для неквалифицированных инвесторов в случае отсутствия в правилах доверительного управления фондом возможности выдачи дополнительных инвестиционных паев?
Как указано в пункте 2.6 Указания, инвестиции в недвижимое имущество, предусмотренные подпунктом 2.
4.1 пункта 2.4 Указания, могут входить в состав активов фондов для неквалифицированных инвесторов, при условии соблюдения требований пункта 2.6 Указания. При этом правилами доверительного управления таким фондом может быть не предусмотрена возможность выдачи дополнительных инвестиционных паев.
Допустимо ли в состав активов паевого инвестиционного фонда (далее — фонд), правила доверительного управления которым соответствуют требованиям Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание), паи которого не предназначены для квалифицированных инвесторов приобретать активы, указанные в абзацах четвертом — шестом подпункта 2.4.1 пункта 2.4 Указания, срок введения в эксплуатацию которых составляет менее одного календарного года?
Вновь созданный объект недвижимого имущества, введенный в эксплуатацию в предыдущем календарном году, может входить в состав активов фонда, независимо от даты введения объекта в эксплуатацию, при условии, что за период от указанной даты до конца года введения объекта в эксплуатацию соблюдено требование к средней доле фактически сданной в аренду полезной площади, установленное в пункте 2.
5 Указания.
С какой даты управляющие компании паевых инвестиционных фондов, правила которых зарегистрированы до даты вступления в силу Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание) должны начать соблюдать требования к составу и структуре активов? Верно ли, что изменения и дополнения в правила доверительного управления фондом, связанные с изменением инвестиционной декларации, могут быть зарегистрированы для открытых паевых инвестиционных фондов в течение одного года с даты вступления в силу Указания, а для закрытых паевых инвестиционных фондов — в течение 10 лет?
Согласно абзацу третьему пункта 4.2 Указания требования пунктов 3.1 — 3.4 Указания в части устранения несоответствия состава и (или) структуры активов паевых инвестиционных фондов (далее — фонд) распространяются на управляющие компании фондов вне зависимости от даты регистрации правил доверительного управления фондом (до или после вступления в силу Указания).
При этом управляющая компания открытого фонда должна привести свою деятельность в соответствие с Указанием в течение 1 года с даты вступления в силу Указания, управляющая компания в отношении интервального и закрытого фонда — соответственно в течение 3 и 10 лет, в том числе обеспечить вступление изменений в правила фонда соответствующего типа в силу.
Распространяются ли требования, предусмотренные в пункте 2.5 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание), на паевые инвестиционные фонды для квалифицированных инвесторов?
Абзацем вторым пункта 2.5 Указания установлено одно из условий, при соблюдении которого активы, предусмотренные абзацами четвертым — шестым подпункта 2.4.1 пункта 2.4 Указания, могут входить в состав активов фонда для неквалифицированных инвесторов, относящегося к категории фондов недвижимости.
Таким образом, ограничения, установленные указанной нормой, не применяются в отношении фондов, инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов.
Правильно ли, что согласно пункту 3.2. Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание) условия пункта 3.1 Указания распространяются только на интервальные и закрытые паевые инвестиционные фонды, чьи паи предназначены для квалифицированных инвесторов?
Пункт 3.1 Указания, предусматривающий сроки устранения несоответствия состава и (или) структуры активов, применяется к интервальным и закрытым фондам как для квалифицированных, так и для неквалифицированных инвесторов. Но при этом согласно пункту 3.2 Указания правилами интервальных и закрытых фондов для квалифицированных инвесторов могут быть предусмотрены иные сроки устранения несоответствий.
Верно ли, что свободный денежный остаток на счете у одного брокера, предназначенный для совершения сделок на рынке ценных бумаг с имуществом инвестиционного фонда для неквалифицированных инвесторов не должен превышать 15% стоимости активов такого фонда?
В соответствии с абзацем первым пункта 2.
10 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» права требования к юридическому лицу, в том числе, возникающие на основании договора на брокерское обслуживание с таким юридическим лицом, в совокупности с иными активами, перечисленными в указанном пункте не должны превышать 15 процентов стоимости активов инвестиционного фонда для неквалифицированных инвесторов. Таким образом, в целях определения соответствия структуры активов фонда указанному в данном абзаце требованию, следует исходить из всей суммы денежных средств, размещенных на брокерских счетах, вне зависимости от целей размещения.
Вправе ли управляющая компания, действующая в качестве доверительного управляющего паевым инвестиционным фондом недвижимости для квалифицированных инвесторов (комбинированным фондом /фондом финансовых инструментов) заключать за счет имущества данного фонда договоры займов?
В соответствии с абзацем девятым пункта 2.
7 Указания Банка России от 05.09.2016 № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Указание) в состав активов паевых инвестиционных фондов (далее — фонд) для квалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости, могут входить права требования из договоров, заключенных для целей доверительного управления в отношении указанных активов, за исключением прав требования, возникающих из договоров займа.
Отмечаем также, что правила доверительного управления фондами недвижимости для квалифицированных инвесторов, составленные в соответствии с Положением о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденным приказом ФСФР России от 28.12.2010 № 10-79/пз-н, в частности, пунктом 1.14 и подпунктом 4 пункта 10.1, могут предусматривать возможность выдачи займов за счет имущества такого фонда.
Обращаем внимание, что в соответствии с пунктом 4.
2 Указания управляющие компании закрытых фондов должны привести свою деятельность в соответствие с требованиями Указания в течение 10 лет с даты вступления в силу Указания, в том числе привести инвестиционные декларации фондов в соответствие с Указанием и до истечения указанного срока обеспечить вступление в силу соответствующих изменений в правила доверительного управления фондами.
Учитывая, что требования к составу активов фондов финансовых инструментов и комбинированных фондов не содержат соответствующих ограничений, в их состав могут входить права требования из договоров займа.
При этом договоры займа в отношении указанных требований должны заключаться с учетом положений приказа ФСФР России от 12.05.2011 № 11-19/пз-н «О случаях неприменения ограничений на заключение договоров займа и кредитных договоров за счет активов инвестиционных фондов, акции или инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов» (управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего активами фонда, инвестиционные паи которого предназначены для квалифицированных инвесторов (далее — управляющая компания фонда), вправе заключать договоры займа, по которым управляющая компания фонда является кредитором, в случае если требования управляющей компании фонда по договору займа обеспечены на сумму не менее 100 процентов от суммы основного долга по указанному договору).
Одновременно обращаем внимание, что согласно пункту 5 части 1 статьи 3 и статье 4 Федерального закона от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» (далее — Закон № 353-ФЗ), управляющая компания фонда вправе выдавать займы физическим лицам в целях, не связанных с осуществлением последними предпринимательской деятельности, при условии, что такая деятельность не содержит признаки, указанные в пункте 5 части 1 статьи 3 Закона № 353-ФЗ, но не более трех раз в год.
При этом Закон № 353-ФЗ не применяется к отношениям, возникающим в связи с предоставлением потребительского займа, обязательства заемщика по которому обеспечены ипотекой, в соответствии с частью 2 статьи 1 Закона № 353-ФЗ. Таким образом, управляющая компания фонда вправе выдавать займы физическим лицам в целях, не связанных с осуществлением последними предпринимательской деятельности, обеспеченные залогом недвижимого имущества, согласно Федеральному закону от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».
Источник: http://www.cbr.ru/Reception/Faq/faq_col_inv/#topic_110
Вернуться к списку
доверительное управление, ПИФы, Паевые инвестиционные фонды, управление активами, пенсионными накоплениями
Дата формирования фонда 09.03.2021 г.
Стоимость пая и чистых активов на 09.06.2021 и 10.06.2021
| 09.06.2021 | 10.06.2021 | Изменения за 1 день | |
|---|---|---|---|
| Стоимость чистых активов, $ | 10 403 654,39 $ | 10 510 458,62 $ | +1,03% / +106 804,23 $ |
| Стоимость пая, $ | 15,12 $ | 15,12 $ | +0,00% / +0,00 $ |
Динамика стоимости пая на 31.05.2021
| 1 месяц | 3 месяца | 6 месяцев | 1 год | 3 года | С момента формирования |
|---|---|---|---|---|---|
| 8,34% | 12,42% | — | — | — | 10,18% |
Внебиржевой вторичный рынок, на 11.
06.2021, 17:23 мск *| Текущие котировки на покупку/продажу паев |
Продажа 15,24 $ |
Покупка 14,82 $ |
| Текущие котировки на обмен паев |
Продажа-обмен 15,25 $ |
Покупка-обмен 14,81 $ |
* Указанные котировки внебиржевого вторичного рынка не являются официальными котировками, рассчитанными организатором торговли в порядке, определенном законодательством РФ, не являются расчетной стоимостью и не соотносятся с такой расчетной стоимостью инвестиционного пая, определяемой в соответствии с Указание Банка России от 25.08.2015 N 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев», представлены исключительно для ознакомления.
АО УК «БКС» не осуществляет сделок по покупке, продаже и обмену паев по указанным котировкам.
АО УК «БКС» осуществляет прием заявок на приобретение, обмен и погашение паев паевых инвестиционных фондов под управлением АО УК «БКС» в соответствии с правилами доверительного управления соответствующего ПИФа.
Указанные выше котировки не гарантируют и не определяют возможность удовлетворения АО УК «БКС» заявки на приобретение, обмен или погашение паев по указанным котировкам, более подробно с условиями исполнения заявку на приобретение, обмен или погашение паев вы можете ознакомиться в правилах доверительного управления соответствующего ПИФа.
1 Прирост расчетной стоимости инвестиционного пая определяется согласно Приказу ФСФР от 22.06.2005 № 05-23/пз-н «Об утверждении положения о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации».
Окончанием периода, за который определяется прирост расчетной стоимости инвестиционного пая, считается последний рабочий день последнего календарного месяца этого периода. При этом все периоды, за которые определяется прирост расчетной стоимости инвестиционного пая (за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года), должны заканчиваться в один и тот же день. Необходимая информация публикуется на текущей странице сайта. В случае если Вы определяете прирост расчетной стоимости инвестиционного пая за произвольный заданный Вами период, в целях получения объективной информации о динамике стоимости инвестиционного пая, рекомендуем, также принимать во внимание показатели прироста расчетной стоимости за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года до даты окончания заданного Вами произвольного периода.
Комбинированный ЗПИФ «ТФ»
Инвестиционные паи фонда «ТФ» предназначены для квалифицированных инвесторов. В соответствии с требованиями Федерального закона от 29.11.2001г.
№ 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте (предназначены для квалифицированных инвесторов), за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с федеральными законами. Информация о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте (предназначены для квалифицированных инвесторов), может предоставляться только владельцам указанных инвестиционных паев и иным квалифицированным инвесторам. Лица, соответствующие требованиям законодательства к квалифицированным инвесторам, могут получить подробную информацию о фонде и ознакомиться с Правилами доверительного управления по следующим адресам ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ»: 109028, г. Москва, пер. Хохловский, д. 16, стр. 1. Пунктом 2 статьи 14 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 № 156-ФЗ осуществление признания лиц квалифицированными инвесторами при выдаче инвестиционных паев, ограниченных в обороте, возложено на управляющую компанию.
*
ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» осуществляет доверительное управление Комбинированным Закрытым Паевым Инвестиционным Фондом «ТФ» (Правила доверительного управления Комбинированным ЗПИФ «ТФ» зарегистрированы Банком России «24» декабря 2019 г. за № 3923). Инвестиционные паи Комбинированного ЗПИФ «ТФ» предназначены для квалифицированных инвесторов. До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов под управлением ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондов под управлением ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и Положении о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации, утвержденным Приказом ФСФР от 22.
06.2005г. №05-23/пз-н, а также с другими нормативными правовыми актами Банка России (до 01.09.2013 Федеральной службы по финансовым рынкам) можно по адресу: 109028, г. Москва, пер. Хохловский, д. 16, стр. 1, и по телефону: +7 (495) 775-90-46, а также на официальном сайте ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» по адресу: www.veles-trust.ru. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Пенсионные фонды и коллективные инвестиции
Рынок коллективных инвестиций включает негосударственные пенсионные фонды (НПФ), инвестиционные фонды, их управляющие компании и специализированные депозитарии.
43 негосударственных пенсионных фонда
268 управляющих компаний
25 специализированных хранилищ
1631 паевой инвестиционный фонд
2 акционерных инвестиционных фонда
Работает в России с 1 января 2021 года
Негосударственные пенсионные фонды обеспечивают обязательное пенсионное страхование (MPI) и негосударственное пенсионное обеспечение (NPC).
НПФ, имеющие лицензию на осуществление ППН, управляют пенсионными накоплениями, сформированными за счет выплат, которые работодатели производят для своих сотрудников. Перевод взносов работодателей в накопительную часть пенсии приостановлен с 2014 года, и в настоящее время НПФ управляют средствами, накопленными в предыдущие годы. Все фонды, предоставляющие услуги MPI, являются участниками системы гарантирования прав застрахованных лиц. Деньги, размещенные в таких фондах, застрахованы Агентством по страхованию вкладов.
В рамках НПК фонды управляют пенсионными резервами, формируемыми за счет добровольных взносов юридических и физических лиц.
4,5 трлн рублей
Объем средств негосударственных пенсионных фондов в 2020 году
Источником так называемых длинных денег являются средств НПФ. Одна из основных тенденций последних лет — увеличение доли инвестиций НПФ в реальный и государственный секторы экономики на фоне сокращающегося финансового сектора.
Средства НПФ инвестируют управляющие компании, которые также управляют средствами ипотечного покрытия и жилищного обеспечения военнослужащих, собственными средствами и страховыми резервами страховщиков, активами инвестиционных фондов.
По состоянию на 1 октября 2020 года
> 37,1 миллиона человек участвуют в MPI
> 6,2 миллиона человек участвуют в NPC
В последние годы частные инвесторы проявляют повышенный интерес к паевым и акционерным инвестиционным фондам.
В августе 2018 года Банк России зарегистрировал правила доверительного управления первым в России биржевым ПИФом, что ознаменовало новый этап в развитии российского рынка инвестиционных фондов.
Банк России одновременно регулирует и контролирует менеджеров инвестиционных фондов, НПФ и инвестиционных фондов: он устанавливает правила для рынка коллективных инвестиций и обеспечивает их соблюдение. Учитывая социальную значимость участников рынка коллективных инвестиций, в первую очередь НПФ, Банк России уделяет особое внимание их финансовой устойчивости и надежности, противодействию недобросовестной практике и защите потребителей финансовых услуг.
Стоимость чистых активов негосударственных пенсионных фондов за год увеличилась на 12% и на 1 января 2021 года составила
к 5.0
трлн рублей
Помимо Банка России, в секторе имеется еще один контролирующий институт — специализированные депозитарии ПИФов и НПФ (они хранят активы фондов и контролируют их управление), а также регулирующий институт — саморегулируемые организации участников рынка коллективных инвестиций. (они устанавливают стандарты для своих членов). Их деятельность также контролируется Банком России.
Была ли эта страница полезной?Да Нет
Последнее обновление: 05.12.2021
РегламентРоссия.2.1 Тип средств. Акционерные инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды
1 Российское регулирование ФОНДЫ И УПРАВЛЕНИЕ ФОНДАМИ Тип фондов Действующее российское законодательство устанавливает следующие механизмы инвестирования на российском рынке ценных бумаг.
Акционерные инвестиционные фонды Акционерные инвестиционные фонды (далее — акционерные фонды) создаются в форме Российского открытого акционерного общества (ОАО).Деятельность акционерных фондов регулируется общими положениями российского корпоративного законодательства, применимого к акционерным обществам. Акционерным фондам запрещается выпускать ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций. Эти акции не могут распространяться по закрытой подписке. Оплата паев акционерного фонда может производиться денежными средствами или иным имуществом, указанным в инвестиционной декларации фонда. Частичная оплата паев акционерного фонда при их размещении запрещена.Акционерный фонд осуществляет исключительно инвестиционную деятельность и подлежит лицензированию Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Инвестиционная политика фонда определяется в его инвестиционной декларации, которая должна быть зарегистрирована в ФСФР. Первоначальные активы акционерного фонда состоят из активов, полученных от его акционеров при выпуске акций фонда.
Имущество акционерных фондов подразделяется на активы для инвестирования (инвестиционные резервы) и активы, необходимые для компенсации руководству и другим органам акционерного фонда.Инвестиционные резервы должны управляться лицензированной компанией доверительного управления. Активы акционерного фонда должны храниться и учитываться одной лицензированной кастодиальной компанией. Паевые инвестиционные фонды Паевые инвестиционные фонды создаются в форме имущественных пулов и не имеют статуса юридического лица в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
2 2 Россия Регулирование Активы паевого инвестиционного фонда аккумулируются в соответствии с договором доверительного управления, заключенным между инвесторами и компанией доверительного управления (правила доверительного управления).Активы, накопленные в паевом инвестиционном фонде, находятся в совместной собственности инвесторов.
Доля паевого инвестиционного фонда, представленная активами, переданными инвестором, в общих активах паевого инвестиционного фонда отражается в сертификате с указанием инвестиционных паев, полученных инвестором. Этот сертификат инвестиционных паев представляет собой бездокументарную и неэмитированную номинальную ценную бумагу. Инвестиционные паи могут быть отчуждены инвесторами при соблюдении всех требований действующего законодательства Российской Федерации.Использование производных финансовых инструментов, процентов или дивидендов в отношении инвестиционных паев не допускается. Активы паевого инвестиционного фонда должны управляться лицензированной компанией доверительного управления. Инвестиционная политика фонда определяется правилами доверительного управления (включая инвестиционную декларацию паевого инвестиционного фонда), которые должны быть зарегистрированы в ФСФР. Паевые инвестиционные фонды могут быть организованы в форме открытых, интервальных или закрытых паевых инвестиционных фондов.
В открытом паевом инвестиционном фонде инвестор может потребовать выкупа своих инвестиционных паев в любой рабочий день.В интервальном паевом инвестиционном фонде выкуп инвестиционного пая (паев) может потребоваться инвестором в течение периода, установленного правилами доверительного управления, не реже одного раза в год. В закрытом паевом фонде инвестор, как правило, не имеет права требовать выкупа своего инвестиционного пая (паев) до истечения срока действия договора доверительного управления. В отличие от открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, инвестор закрытого паевого инвестиционного фонда может участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев.В открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды можно вкладывать только наличные деньги. Иное имущество, указанное в инвестиционной декларации, можно инвестировать в закрытые паевые инвестиционные фонды, если это разрешено правилами доверительного управления. Активы паевого инвестиционного фонда должны храниться и учитываться одной лицензированной кастодиальной компанией.
2.2 Законы Действующая законодательная база коллективного инвестирования в России основана на следующих законодательных актах: Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ: Об инвестиционных фондах Федеральный закон №39-ФЗ от 22 апреля 1996 г .: О рынке ценных бумаг
3 3 Положение РФ Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ: О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг Указ Президента РФ от 21 марта 1996 г. № 408: Об утверждении комплексной программы мер по обеспечению прав инвесторов и акционеров. На основании этих законов и постановлений уполномоченные государственные органы ФСФР и Центральный банк России (ЦБ РФ) издали постановления, касающиеся коллективных инвестиций.К этим документам относятся: Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам № / пз-н от 13 августа 2009 г. «Об утверждении требований к размеру и порядку расчета внутренних ресурсов акционерного инвестиционного фонда» Приказ Федеральной службы.
о финансовых рынках № / пз-н от 9 декабря 2008 г .: О передаче имущества в оплату инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов и условиях образования закрытых паевых инвестиционных фондов Постановление Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г.№ 744 от 6 октября 2008 г .: Об утверждении перечней документов, подтверждающих соответствие лицензионным требованиям, которые подаются соискателями на получение лицензий на осуществление видов деятельности, указанных в федеральных законах, об инвестиционных фондах и некоммерческих организациях. государственные пенсионные фонды Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам № / пз-н от 20 мая 2008 года: Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиций и активов паевых инвестиционных фондов Приказ Федеральной службы по Финансовые рынки № / пз-н от 15 апреля 2008 г .: О регистрации прав на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам № / пз-н от 24 апреля 2007 г .
: Об утверждении норм достаточности собственный капитал профессиональных маркет-мейкеров и управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых и негосударственных пенсионных фондов Приказ ФСФР от 3 апреля 2007 г. № / пз-н: Об утверждении Значение порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами Приказ ФСФР от 6 мая 2007 г. № / пз-н: Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Постановление Правительства Российской Федерации Нет.45 от 26 января 2006 г .: Об организации лицензирования отдельных видов деятельности
4 4 Россия Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам № / ПЗ-Н от 10 октября 2006 г .: Об утверждении порядка раскрытия информации эмитентом эмиссионных ценных бумаг Приказ ФСФР № / пз-н от 15 Июнь 2005: Об утверждении Положения о порядке и условиях оценки стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных статей паевых инвестиционных фондов.
, а также стоимость чистых активов акционерных инвестиционных фондов по акциям Приказ ФСФР от 22 июня 2005 г. № / пз-н: Об утверждении положения о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации. информации о деятельности паевых инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также о составе раскрываемой информации Приказ ФСФР № / ПЗ-№ f 1 сентября 2004 г .: О представлении в Федеральную службу по финансовым рынкам электронных документов с электронной цифровой подписью Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 04-5 / ПС от 18 февраля 2004 г .: О регулировании деятельности управляющих компаний совместного — фондовые инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 04-3 / ПС от 10 февраля 2004 г .: О регулировании деятельности специализированных кастодианов акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам Комиссия рынка № / пс от 22 октября 2003 г .
: Об отчетности акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 22 октября 2003 г.40 / пс от 9 октября 2002 г .: О регулировании деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов Постановление Правительства РФ от 18 сентября 2002 г. № 684: О типовых правилах доверительного управления. интервального паевого инвестиционного фонда Постановление Правительства РФ от 27 августа 2002 г. № 633: О типовых правилах доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом Постановление Правительства РФ № 564 от 25 июля 2002 г .: О типовых правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №14 / ПС от 27 апреля 2002 года: Об утверждении Порядка ведения реестра паевых инвестиционных фондов
5 5 Россия Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 24 от 19 июня 1998 г .
: Об утверждении Положения о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг Инструкция ЦБ РФ от 2 июля 1997 г. № 63: О порядке осуществления операций доверительного управления и учета этих операций кредитными организациями Постановления Федеральной комиссии по рынку капитала и ценным бумагам РФ №От 19 июня 1996 г. № 12: Об утверждении Положения о требованиях к агентам по размещению инвестиционных паев. (Постановление действует, если оно не противоречит Федеральному закону от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».) Постановление Федеральной комиссии по рынку капитала и ценным бумагам от 19 февраля 1996 г. № 4: Об утверждении методических рекомендаций. по бухгалтерскому учету и отчетности в паевых инвестиционных фондах. (Настоящее Постановление ограничено приказами № 34N от 29 июля 1998 г. и № 94N от 31 октября 2000 г.) 2.3 Управляющие, доверительные управляющие и хранители Минимальные требования к капиталу для определенных профессиональных участников В настоящее время минимальные требования к капиталу для определенных профессиональных участников следующие: 10 миллионов рублей для брокерской деятельности 5 миллионов рублей для дилерской деятельности 40 миллионов рублей для доверительного управления в отношении активы инвестиционных фондов 40 млн руб.
на кастодиальную деятельность 10 млн руб. на деятельность по управлению ценными бумагами Отдельные требования к капиталу применяются к тем профессиональным участникам, которые совмещают различные виды профессиональной деятельности на российском рынке ценных бумаг (например, 60 млн руб. на доверительное управление) в отношении активов инвестиционных фондов, совмещенных с деятельностью по управлению ценными бумагами; 50 млн руб. по кастодиальной деятельности, совмещенной с деятельностью специализированного кастодиана инвестиционных фондов).В случае, если законодательством не предусмотрены особые требования к капиталу в отношении определенных комбинаций профессиональной деятельности в Российской Федерации
6 6 Россия Регулирование рынка ценных бумаг, будет применяться больший из требований к капиталу объединяемых видов деятельности. Минимальный размер акционерного фонда составляет 35 млн рублей. По состоянию на 14 мая 2010 года официальный курс ЦБ РФ составлял 1 рубль за доллар США.
Размер капитала рассчитывается по специальной методике и должен поддерживаться выше установленного уровня в течение всего срока действия лицензии. Другие общие требования к определенным профессиональным участникам: деятельность заявителя должна соответствовать законодательству и официальным нормативным актам в отношении рынка ценных бумаг. Размер капитала и финансовые коэффициенты должны соответствовать нормативным и другим ограничениям риска. Лицензиат, осуществляющий брокерскую, дилинговую деятельность или доверительное управление, должен иметь как минимум одного специалиста, отвечающего за внутренний учет операций с ценными бумагами.У лицензиата должен быть как минимум один специалист, отвечающий за внутренний контроль. Руководство, контролер и специалисты должны соответствовать требованиям ФСФР. Если лицензиат осуществляет кастодиальную, консультационную или оценочную деятельность в сочетании с другими видами деятельности, необходимо создать отдельное подразделение, занимающееся исключительно этими видами деятельности.
Лицензиат должен быть доступен для наблюдения со стороны ФСФР. Особые требования к менеджерам, попечителям и хранителям. Они устанавливаются ФСФР и включают следующее.Управляющие акционерных и паевых инвестиционных фондов Доверительная управляющая компания акционерного или паевого инвестиционного фонда должна соответствовать следующим требованиям: Доверительная управляющая компания должна создаваться только как коммерческая организация (открытое или закрытое акционерное общество (ОАО или ЗАО). ), общество с ограниченной ответственностью (ООО) в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Российская Федерация, ее региональные, местные и муниципальные органы не должны иметь доли в капитале доверительной управляющей компании.
7 7 Россия Регулирование Управление активами фонда должно быть определено как единственно разрешенная деятельность в учредительных документах управляющего (управляющий также может управлять активами других акционерных, паевых или частных пенсионных фондов).
Компания доверительного управления может оказывать услуги по управлению ценными бумагами. Представители доверительной управляющей компании должны иметь квалификационный аттестат ФСФР для работы на рынке ценных бумаг.Юридическое лицо не может выполнять функции исполнительного органа управляющего. Исполнительный директор управляющего должен иметь не менее одного года соответствующего опыта работы в качестве руководителя отдела или другого подразделения профессионального участника рынка ценных бумаг. Размер вознаграждения, выплачиваемого акционерными и паевыми фондами аудитору, хранителям, управляющей компании и т. Д., Не должен превышать 10 процентов от средних чистых активов акционерного или паевого инвестиционного фонда. Срок действия лицензии управляющей компании не ограничен.Хранители акционерных и паевых инвестиционных фондов Хранители акционерных или паевых инвестиционных фондов должны соответствовать следующим требованиям: Хранители должны быть организованы как открытое акционерное общество (ОАО) или общество с ограниченной ответственностью (ООО).
Эти компании должны иметь специальную лицензию на осуществление кастодиальной деятельности. Хранитель должен осуществлять контроль над стоимостью чистых активов акционерного или паевого фонда. Кастодиан должен контролировать структуру активов акционерного или паевого инвестиционного фонда, регистрировать все изменения в его структуре и предоставлять полный список активов фонда на каждый рабочий день.Хранитель должен выполнять функции контроля и регистрации в отношении прав собственности на ценные бумаги акционерного или паевого инвестиционного фонда. Депозитарий должен осуществлять контроль за деятельностью управляющей компании акционерного или паевого инвестиционного фонда и в течение трех рабочих дней сообщать ФСФР обо всех обнаруженных нарушениях и неточностях. Если кастодиальная деятельность сочетается с другой профессиональной деятельностью, необходимо создать отдельное подразделение для кастодиальной деятельности, которое должно заниматься исключительно этой деятельностью.
8 8 Россия Регулирование Кастодиан предъявляет особые требования к управлению и персоналу (минимум исполнительный директор и специалист с опытом работы не менее одного года и квалификационным сертификатом.
Срок действия лицензии для хранителей акционерных и паевых инвестиционных фондов не ограничен. 2.4 Ограничения инвестирования Общие инвестиционные требования Инвестиции могут осуществляться в следующие активы: Государственные ценные бумаги Российской Федерации и ее региональных органов Муниципальные государственные ценные бумаги Акции и облигации российских открытых акционерных обществ (ОАО) Государственные ценные бумаги зарубежных стран Акции иностранных акционерные общества и облигации иностранных коммерческих организаций. Инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Ипотечные облигации, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных векселях. Российские депозитарные расписки. Прочие ценные бумаги, разрешенные ФСФР в качестве объекта инвестирования. акционерный, интервальный или закрытый паевой инвестиционный фонд может включать передавать иное имущество, указанное в инвестиционной декларации, если это разрешено правилами доверительного управления.
В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации в активы акционерного или паевого инвестиционного фонда могут также входить акции иностранных акционерных обществ, паи иностранных паевых инвестиционных фондов, облигации иностранных коммерческих организаций, иностранные депозитарные расписки, если такие ценные бумаги прошли листинг. процедура на одной из следующих бирж: Американская фондовая биржа Гонконгская фондовая биржа Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon, Euronext Paris
9 9 Российское регулирование Закрытое акционерное общество Фондовая биржа Московская межбанковская валютная биржа Ирландская фондовая биржа BME Испанские биржи Итальянская фондовая биржа (Borsa italiana) Корейская биржа Лондонская фондовая биржа Люксембургская фондовая биржа Nasdaq Немецкая фондовая биржа (Deutsche Boerse) Нью-Йоркская фондовая биржа Открытое акционерное общество «Фондовая биржа Российская торговая система» Токийская фондовая биржа, группа «Токийская фондовая биржа», Фондовая биржа Торонто, TSX Group, Швейцарская биржа, Шанхайская фондовая биржа.
паевой инвестиционный фонд.Ценные бумаги, выпущенные управляющей компанией, хранителем, оценщиком или аудитором фонда или их аффилированными компаниями, не могут составлять часть активов фонда (то есть активов паевого или акционерного фонда). В зависимости от структуры активов фонда фонды можно разделить на следующие группы: Фонды денежного рынка Фонды облигаций Фонды акций Фонды смешанного инвестирования Фонды прямого инвестирования (кроме открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов)
10 10 Россия Регулирование Венчурные инвестиционные фонды (кроме открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов) Фонды фондов Рентные фонды Фонды недвижимости (кроме открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов) Ипотечные фонды (кроме открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов) Индексные фонды Кредитные фонды ( за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов) Фонды товарных рынков (кроме открытых паевых инвестиционных фондов) Хедж-фонды (кроме открытых паевых инвестиционных фондов) Фонды художественных ценностей (кроме открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов) Следующие ограничения существуют в отношении инвестиционных портфелей разные виды средств.
Следующие ограничения устанавливаются в виде процентов от активов фонда, если иное не указано ниже. Открытый паевой инвестиционный фонд Фонд денежного рынка Максимум 30 процентов вложений в облигации российских юридических лиц, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги России со сроком погашения не более одного года, облигации иностранных эмитентов, российские и иностранные депозитарные расписки на такие ценные бумаги и инвестиционные паи фондов денежного рынка Максимум 10 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Максимум 10 процентов вложений в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов Вложения в инвестиционные паи одного эмитента Российский или иностранный паевой инвестиционный фонд не может превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом Максимум 10 процентов вложений в нерыночные ценные бумаги Максимум 30 процентов вложений в иностранные ценные бумаги, не допущенные к торгам на российском рынке ценных бумаг
11 11 Россия Регулируемый фонд облигаций Вложения в долговые инструменты не должны составлять менее 50 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 15 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Максимум 10 процентов вложений в российские и иностранные инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и в паи российских акционерных фондов Инвестиции в инвестиционные паи единого российского или иностранного паевого инвестиционного фонда или в паи российского акционерного фонда не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев.
/ акции, выпущенные таким фондом Максимум 10 процентов вложений в неликвидные ценные бумаги Максимум 10 процентов вложений в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (5 процентов для нерыночных) Максимум 20 процентов вложений в акции российских и иностранных совместных акционерные общества Максимум 70 процентов вложений в иностранные ценные бумаги, не допущенные к торгам на российском рынке ценных бумаг Фонд акций Максим 40 процентов вложений в долговые инструменты Вложения в акции российских и иностранных акционерных обществ, паи паевых инвестиционных фондов и депозитарные расписки на акции должны составлять не менее 50 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 15 процентов вложения в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Не более 40 процентов вложений в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов и в паи российских акционерных фондов Вложения в инвестиционные паи одного российского или иностранного паевого инвестиционного фонда или в доли российского акционерного фонда не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом
12 12 Регламент России Максимум 10 процентов вложений в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (5 процентов для нерыночных) Максимум 10 процентов вложений в неликвидные ценные бумаги Вложения в простые акции одного закрытого акционерного общества должны быть не менее 25 процентов от общего количества размещенных простых акций такой компании.
Максимум 70 процентов вложений в иностранные ценные бумаги, не допущенные к торгам на российском рынке ценных бумаг. Смешанный инвестиционный фонд. Вложения в ценные бумаги не должны составлять менее 70 процентов в течение двух третей. рабочих дней в любом квартале Максимум 15 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Максимум 15 процентов вложений в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов и в акции российских акционерных фондов Вложения в инвестиции паи единого российского или иностранного паевого инвестиционного фонда или паи российского акционерного фонда не могут превышать ред 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом Максимум 10 процентов вложений в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (5 процентов для нерыночных) Максимум 10 процентов вложений в нерыночные ценные бумаги Вложения в простые акции закрытого акционерного общества акционерное общество должно составлять не менее 25 процентов от общего количества размещенных простых акций такого общества.
Максимум 70 процентов вложений в иностранные ценные бумаги, не допущенные к торгам на российском рынке ценных бумаг. Фонд фондов Максимум 15 процентов вложений в ценные бумаги. одного эмитента, инвестиционного фонда или ипотечного покрытия (кроме государственных ценных бумаг РФ)
13 13 Россия Регулирование Вложения в паи паевых инвестиционных фондов российских и иностранных паевых инвестиционных фондов и ипотечные сертификаты участия должны составлять не менее 50 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 35 процентов вложений в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов, ипотечных сертификатов участия, паев акционерных фондов, находящихся под управлением одной управляющей компании Максимум 10 процентов вложений в нерыночные ценные бумаги Максимум 10 процентов вложений в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (5 процентов для неликвидных) Вложения в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов, ипотечные сертификаты участия, паи акционерных фондов не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных каждым из таких фондов Максимум 70 процентов вложений в иностранные ценные бумаги не допущен к торгам на Российском рынке ценных бумаг Индексный фонд Если вложение паи такого фонда не ограничены в обороте, тогда инвестиционные ограничения следующие: o Минимум 85 процентов вложений в ценные бумаги o Вложения в ценные бумаги должны быть пропорциональны количеству ценных бумаг, для которых рассчитывается индекс o Максимум 3 процента от разница между процентной долей ценных бумаг одного эмитента в общей стоимости ценных бумаг, по которым рассчитывается индекс, и процентной долей таких ценных бумаг в активах фонда Если инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов: o Инвестиции в России ценные бумаги и иностранные финансовые инструменты должны быть пропорциональны количеству российских ценных бумаг и иностранных финансовых инструментов, для которых рассчитывается индекс o Максимум 3 процента разницы между процентной долей российских ценных бумаг и иностранных финансовых инструментов одного эмитента в общей стоимости ценных бумаг и инструменты, по которым рассчитывается индекс, и процентная доля Русс ианские ценные бумаги и иностранные финансовые инструменты в активах фонда
14 14 Россия Регулирование Интервальный паевой инвестиционный фонд Фонд денежного рынка Максимум 30 процентов вложений в облигации российских юридических лиц, российские региональные ценные бумаги и российские муниципальные ценные бумаги со сроком погашения не более одного года, облигации иностранных эмитентов, российские и иностранные депозитарные расписки для таких ценных бумаг и инвестиционных паев фондов денежного рынка Максимум 10 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме российских государственных ценных бумаг РФ) Максимум 10 процентов вложений в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов Вложения в инвестиционные паи один российский или иностранный паевой инвестиционный фонд не может превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом.
Максимум 30 процентов вложений в нерыночные ценные бумаги. Максимум 30 процентов вложений в иностранные ценные бумаги, не допущенные к торгам на российском рынке ценных бумаг. Фонд облигаций. долговые инструменты не должны составлять менее 50 процентов в течение двух третей количество рабочих дней в любом квартале Максимум 15 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Максимум 10 процентов вложений в российские и иностранные инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и в акции российских акционерных фондов Вложения в инвестиции паи единого российского или иностранного паевого инвестиционного фонда или паи российского акционерного фонда не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев / акций, выпущенных таким фондом Максимум 50 процентов вложений в нерыночные ценные бумаги Максимум 10 процентов инвестиций в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (5 процентов для неликвидных)
15 15 Россия Регулирование Максимум 20 процентов вложений в акции российских и иностранных акционерных обществ Фонд акций Максимум 40 процентов вложений в долговые инструменты Вложения в акции российских и иностранных акционерных обществ, паи паевых инвестиционных фондов и депозитарные расписки на акции должны быть не менее 50 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 15 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Максимум 40 процентов вложений в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов и в паи российских акционерных фондов Инвестиции в инвестиционные паи одного российского или иностранного паевого фонда или в акции российского акционерного фонда не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом Максимум 10 процентов инвестиций в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (5 процентов для неликвидных) Максимум 50 процентов вложений в нерыночные ценные бумаги Максимум 15 процентов вложений в простые акции закрытого акционерного общества Вложения в простые акции закрытого акционерного общества должны составлять не менее 25 процентов от общего количества размещенных простых акций такого общества Смешанный инвестиционный фонд Вложения в ценные бумаги должны не менее 70 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 15 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Максимум 15 процентов вложений в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов и в акции российских акционерных фондов
16 16 Россия Регулирование Инвестиции в инвестиционные паи одного российского или иностранного паевого фонда или в акции российского акционерного фонда не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом Максимум 10 процентов вложений в ценные бумаги, предназначенные для обращения между квалифицированные инвесторы (5 процентов для нерыночных) Максимум 50 процентов вложений в неликвидные ценные бумаги Максимум 15 процентов вложений в обыкновенные акции закрытого акционерного общества Вложения в обыкновенные акции закрытого акционерного общества должны быть не менее 25 процентов от общего количества размещенных простых акций такого общества Фонд фондов Максимум 15 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента, инвестиционного фонда или ипотечного покрытия (кроме государственных ценных бумаг РФ) Вложения в паи акционерных фондов паи российских и зарубежных паевых инвестиционных фондов и ипотечные сертификаты участия должны составлять не менее 50 процентов в течение двух третей рабочих дней в в любой квартал максимум 35 процентов вложений в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов, ипотечные сертификаты участия, паи акционерных фондов, находящихся под управлением одной управляющей компании Максимум 50 процентов вложений в нерыночные ценные бумаги Максимум 10 процентов вложений в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (5 процентов для неликвидных).
Вложения в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов, ипотечные сертификаты участия, паи акционерных фондов не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных каждым из такие фонды Индексный фонд Если инвестиционные паи такого фонда не ограничены в обороте, то ограничения вложений следующие: o Минимум 85 процентов вложений в ценные бумаги
17 17 Россия Регулирование o Инвестиции в ценные бумаги должны быть пропорциональны количеству ценных бумаг, для которых рассчитывается индекс o Максимум 3 процента разницы между процентной долей ценных бумаг одного эмитента в общей стоимости ценных бумаг, для которых рассчитывается индекс и процентная доля таких ценных бумаг в активах фонда Если фонд предназначен для квалифицированных инвесторов: o Минимум 85 процентов инвестиций в российские ценные бумаги и иностранные финансовые инструменты o Инвестиции в российские ценные бумаги и иностранные финансовые инструменты должны быть пропорциональны количеству российских ценных бумаг и иностранные финансовые инструменты, для которых рассчитывается индекс o Максимум 3 процента разницы между процентной долей российских ценных бумаг и иностранных финансовых инструментов одного эмитента в общей стоимости ценных бумаг и инструментов, для которых рассчитывается индекс, и процентной долей российских ценных бумаг.
ценные бумаги и иностранные финансовые инструменты в активах фонда Фонд товарного рынка Вложения в драгоценные металлы и дебиторская задолженность в драгоценных металлах от банка (такая дебиторская задолженность подлежит оплате наличными) и в финансовые инструменты должны составлять не менее 50 процентов активов фонда в течение двух третей рабочих дней в любом календарном году Максимум 10 процентов вложений в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и в паи российских акционерных фондов Инвестиции в инвестиционные паи одного паевого инвестиционного фонда не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом Максимум 15 процентов от вложения в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Не более 30 процентов вложений в нерыночные ценные бумаги Хедж-фонд
18 18 Россия Регулирование Вложения в акции российских и иностранных открытых акционерных обществ, долговые инструменты, акции акционерных фондов и паевые инвестиционные фонды, российские и иностранные депозитарные расписки на эти ценные бумаги, драгоценные металлы и дебиторская задолженность в драгоценных металлах от банк (такая дебиторская задолженность подлежит оплате наличными), финансовые инструменты с биржевыми товарами в качестве базовых активов должны составлять не менее 70 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 30 процентов инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и в акции российских акционерных фондов Вложения в инвестиционные паи единого паевого инвестиционного фонда не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом Максимум 70 процентов вложений в нерыночные ценные бумаги Закрытый паевой инвестиционный фонд и акционерный фонд Фонд денежного рынка Максимум 30 процентов вложений в облигации российских юридических лиц, российские региональные ценные бумаги и российские муниципальные ценные бумаги с погашением сроком не более одного года, облигации иностранных эмитентов, российские и иностранные депозитарные расписки на такие ценные бумаги и инвестиционные паи фондов денежного рынка Максимум 10 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Максимум 10 процентов от вложения в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов Вложения в инвестиционные паи одного российского или иностранного паевого инвестиционного фонда не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом Максимум 30 процентов вложений в иностранные ценные бумаги, не допущенные к торгам с российскими ценными бумагами рынок Облигационный фонд Вложения в долговые инструменты не должны составлять менее 50 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале
19 19 Регламент России Максимум 25 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Максимум 10 процентов вложений в российские и иностранные инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и в акции российских акционерных фондов Инвестиции в инвестиционные паи одного российского или иностранного паевого инвестиционного фонда или в акции российского акционерного фонда не может превышать 30 процентов инвестиционных паев / акций, выпущенных таким фондом.
Максимум 20 процентов вложений в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (10 процентов для неквалифицированных инвесторов). рыночные) Максимум 20 процентов вложений в акции российских и иностранных акционерных обществ Паевой фонд Максимум 40 процентов вложений в долговые инструменты Вложения в акции российских и иностранных акционерных обществ, паевые инвестиционные фонды и депозитарные расписки на акции должны быть не менее 50 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 35 процентов инвестиций в ценные бумаги акций одного эмитента (кроме российских государственных ценных бумаг РФ) Максимум 40 процентов вложений в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов и в паи российских акционерных фондов Инвестиции в инвестиционные паи единого российского или иностранного паевого инвестиционного фонда или в акции российского акционерного фонда не может превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом.
Максимум 20 процентов вложений в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (10 процентов для неликвидных). акционерное общество должно составлять не менее 25 процентов от общего количества размещенных простых акций такого общества Смешанный инвестиционный фонд
20 20 Регулирование России Вложения в ценные бумаги не должны составлять менее 70 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 35 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг Российской Федерации) Максимум 15 процентов вложений в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и в паи российских акционерных фондов Инвестиции в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом. Максимум 20 процентов вложений в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (10 процентов для неквалифицированных инвесторов).
— обращающиеся). Вложение в обыкновенные акции закрытого акционерного общества должно составлять не менее 25 процентов от общего количества размещенных простых акций такого общества. Фонды прямого инвестирования. Не более 10 процентов вложений в акции акционерных обществ. в котировальные списки фондовых бирж и долговые инструменты (кроме долговых инструментов, выпущенных российскими юридическими лицами). s, в которых фонду принадлежит более 25 процентов размещенных им обыкновенных акций; вложения в обыкновенные акции акционерного общества, не включенные в котировальный список фондовых бирж, должны составлять не менее 25 процентов акций, выпущенных такой компанией. Вложение в уставный капитал одного общества с ограниченной ответственностью должно составлять не менее 25 процентов от уставного капитала такого общества. Венчурный инвестиционный фонд. Максимум 30 процентов вложений в обращающиеся ценные бумаги, включенные в котировальный список фондовых бирж (кроме I котировального списка. фондовых бирж) Вложения в акции и облигации российских компаний, включенных в I котировальные списки фондовых бирж, ценные бумаги, не включенные в котировальные списки фондовых бирж и доли в уставном капитале российского общества с ограниченной ответственностью, должны быть
21 21 Россия Регулирование o не менее 10 процентов через год после завершения первичного размещения; o не менее 30 процентов через три года после завершения первичного размещения; и o не менее 50 процентов за шесть лет после завершения первичного размещения Фонд фондов Максимум 15 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента, единого инвестиционного фонда или ипотечного залога (кроме государственных ценных бумаг Российской Федерации).
паи паев российских и иностранных паевых инвестиционных фондов и ипотечные сертификаты участия должны составлять не менее 50 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 35 процентов вложений в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов, ипотечные сертификаты участия, паи паевых инвестиционных фондов, находящихся в управлении одной управляющей компании. Максимум 20 процентов вложений в ценные бумаги, предназначенные для обращения среди квалифицированных инвесторов (10 процентов для неликвидных). Вложения в инвестиционные паи российских и иностранных паевых инвестиционных фондов, ипотечные сертификаты участия. , доли акционерных фондов не могут превышать 30 процентов выпущенных инвестиционных паев / акций. каждым из таких фондов Рентный фонд Инвестиции в недвижимость и права на недвижимые активы Сдают недвижимость в аренду (включая права на активы) не менее 50 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом году Максимум 40 процентов инвестиций в долговые инструменты Максимум 30 процентов вложений в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и в паи российских акционерных фондов
22 22 Россия Регулирование Инвестиции в инвестиционные паи одного паевого инвестиционного фонда не могут превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом Не более 15 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Фонд недвижимости Вложения в недвижимость и права аренды недвижимого имущества, имущественные права по договорам участия в совместном строительстве недвижимости, имущественные права по объекту недвижимости, завершенному строительством, договорам о праве собственности на строительство или реконструкцию Техническая и проектная документация на строительство или реконструкцию объектов недвижимости должна составлять не менее 40 процентов в течение двух третей рабочих дней любого года Максимум 20 процентов инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и в акции российских акционерных фондов Инвестиции в инвестиционных паях паевого инвестиционного фонда не может превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных этим фондом Максимум 15 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг РФ) Ипотечные фонды Сумма требований по кредитным договорам и стоимость ипотечных документов и ипотечных ценных бумаг не должно быть менее 65 процентов активов в течение двух третей рабочих дней в году Максимум 30 процентов инвестиций в требования по кредитным договорам на участие в долевом строительстве недвижимого имущества Максимум 10 процентов инвестиций в претензиях по одному кредитному договору Сумма требований, обеспеченных незавершенным строительством, может составлять не более 30%.
от стоимости активов Индексный фонд Если инвестиционные паи такого фонда не ограничены в обороте, то ограничения на вложения следующие: o Минимум 90 процентов вложений в ценные бумаги
23 23 Россия Регулирование o Вложения в ценные бумаги должны быть пропорциональны количество ценных бумаг, для которых рассчитывается индекс o Максимум 3 процента разницы между процентной долей ценных бумаг одного эмитента в общей стоимости ценных бумаг, для которых рассчитывается индекс, и процентной долей таких ценных бумаг в активах фонда Если фонд предназначен для квалифицированных инвесторов: o Минимум 90 процентов вложений в российские ценные бумаги и иностранные финансовые инструменты o Инвестиции в российские ценные бумаги и иностранные финансовые инструменты должны быть пропорциональны количеству российских ценных бумаг и иностранных финансовых инструментов, для которых рассчитывается индекс o Максимум 3 процента разницы между процентной долей R ценные бумаги и иностранные финансовые инструменты одного эмитента в общей стоимости ценных бумаг и инструментов, по которым рассчитывается индекс, и процентная доля российских ценных бумаг и иностранных финансовых инструментов в активах фонда Кредитный фонд Сумма требований по кредитным договорам не может быть менее 65 процентов активов в течение двух третей рабочих дней в году Максимум 20 процентов вложений в денежные требования к имуществу (включая имущественные права), которое было заложено и приобретено в соответствии с действующим российским гражданским законодательством Фонд товарного рынка Инвестиции в драгоценные металлы и дебиторская задолженность в драгоценных металлах от банка (такая дебиторская задолженность подлежит оплате наличными), а также по финансовым инструментам должна составлять не менее 50 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 10 процентов инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и паи российских акционерных фондов Инвестиции в инвестиционные паи единого паевого инвестиционного фонда и не может превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом
24 24 Регламент России Максимум 15 процентов вложений в ценные бумаги одного эмитента (кроме государственных ценных бумаг Российской Федерации) Хедж-фонд Вложения в денежные депозиты (включая иностранную валюту), акции российских и иностранных открытых акционерных обществ, долговых инструментов, паев акционерных фондов и паев паевых инвестиционных фондов, российских и иностранных депозитарных расписок на эти ценные бумаги, драгоценных металлов и дебиторской задолженности в драгоценных металлах от банка (такая дебиторская задолженность подлежит денежные средства), финансовые инструменты с биржевой товарной базой должны составлять не менее 70 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале Максимум 30 процентов вложений в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и в акции российских акционерных фондов Инвестиции в инвестиционных паях единого паевого инвестиционного фонда не может превышать 30 процентов инвестиционных паев, выпущенных таким фондом.
Фонд художественных ценностей. Вложения в художественные ценности должны составлять не менее 40 процентов в течение двух третей рабочих дней в любом квартале 2.5 Займы Управляющая компания может делать займы только с целью обмена или выкупа определенных инвестиционных паев, если денежных средств паевого инвестиционного фонда недостаточно. В отдельных случаях, предусмотренных регламентом ФСФР, управляющая компания вправе заключать сделки РЕПО. Сумма такого займа, подлежащего погашению из фондов паевого инвестиционного фонда, не должна превышать 20 процентов чистых активов паевого инвестиционного фонда. Управляющая компания не вправе предоставлять займы из активов акционерного фонда.2.6 Отчетность и проспект эмиссии Следующие данные должны публиковаться акционерным фондом или управляющей компанией паевого инвестиционного фонда в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации:
25 25 Россия Регулирующий проспект эмиссии акций акционерного общества фонда и раскрытие информации относительно устава и инвестиционной декларации такого фонда.
Правила доверительного управления. Информация о регистрации изменений или дополнений в правилах доверительного управления. Информация о выплатах собственникам инвестиционных паев в случае ликвидации паевого инвестиционного фонда. Информация о приостановлении. распределения, выкупа и обмена инвестиционных паев.В этой информации должны быть указаны причины такой приостановки. Информация о фирменном наименовании акционерного фонда, о фирменном наименовании управляющей компании паевого инвестиционного фонда, местонахождении агентов по выпуску, выкупу и обмену инвестиционных паев Аудированный баланс акционерного фонда и аудированный баланс активов, составляющих паевой фонд, на конец года Аудированный баланс и прибыль и убытки управляющей компании паевого фонда на конец года Отчет об изменениях чистых активов акционерного фонда или паевого фонда Информация о вознаграждении управляющей компании и расходы, подлежащие оплате из активов акционерного фонда или активов, образующих паевой инвестиционный фонд.
Информация о стоимости чистых активов акционерного фонда или паевого инвестиционного фонда с приложениями и другими соответствующими документами; Информация о передаче прав и обязанностей управляющего паевым инвестиционным фондом от одной управляющей компании к другой 2.7 Надзор Органом надзора за инвестиционными фондами в России является Федеральная служба по финансовым рынкам Российской Федерации. Адрес: Россия, ГСП-1 Москва, Ленинский проспект, 9 Телефон: +7 (495), факс +7 (495) Веб-сайт:
26 26 Россия Положение 2.8 Владение фондами В настоящее время нет ограничений на процентную долю принадлежащих акций в акционерном фонде или процент паев паевого инвестиционного фонда, принадлежащих одному лицу или группе лиц. 2.9 Структура фонда Следующие лица не могут инвестировать в акционерный фонд: Управляющая компания акционерного фонда Хранитель акционерного фонда Регистратор акционерного фонда Аудитор и оценщик, заключившие договоры с фондом Следующие лица не могут инвестировать в паевом фонде: Управляющая компания паевого инвестиционного фонда.
Агенты, отвечающие за распределение, погашение и обмен инвестиционных паев. Хранитель паевого инвестиционного фонда. Регистратор паевого инвестиционного фонда. Аудитор фонда. 2.10 Фондовая биржа Акции некоторых акционерных фондов и инвестиционных паев определенных паевых инвестиционных фондов котируются на фондовой бирже. Банковская тайна В соответствии с российским законодательством данные, подлежащие соблюдению требований банковской конфиденциальности, могут быть переданы банкам, судам, прокуратуре, аудиторам, российским налоговые и таможенные органы только в случаях, строго ограниченных законом. В 2001 году был принят Закон № 115-ФЗ от 7 августа 2001 года («О противодействии отмыванию денег») (закон вступил в силу 1 февраля 2002 года).В соответствии с этим законом отдельные расчеты, превышающие 600 000 рублей, могут подлежать обязательному контролю.
27 27 Регулирование России Также в мае 2001 г. Российская Федерация ратифицировала Конвенцию об отмывании денег от 8 ноября. Создание фонда.
Для получения профессиональной лицензии на ценные бумаги заявитель должен обратиться в ФСФР. Акционерные фонды Акционерный фонд имеет право осуществлять свою деятельность только на основании лицензии. Лицензионный сбор за получение лицензии в акционерный фонд составляет 20 000 рублей.Срок действия лицензии не ограничен. Управляющие компании паевых инвестиционных фондов и депозитарии. Лицензионный сбор, уплачиваемый за получение лицензии для управляющих компаний паевых инвестиционных фондов или лицензии для управляющих паевых инвестиционных фондов, составляет 20 000 рублей. ФСФР письменно уведомляет лицензиата в течение пяти рабочих дней после принятия решения о выдаче лицензии. Лицензионный сбор заявителю не возвращается, если лицензия не предоставлена. Срок действия лицензии для управляющих компаний, а также лицензии для хранителей паевых инвестиционных фондов не ограничен.По состоянию на 14 мая 2010 года официальный обменный курс ЦБ РФ составлял рубль / доллар США. Иностранные средства.
Если ценные бумаги иностранных фондов обращаются или размещаются на российском рынке ценных бумаг (например, ценные бумаги отражаются на счетах депо, находящихся на хранении у лицензированного российского хранителя) ) проспект выпуска таких ценных бумаг подлежит регистрации в ФСФР. Помимо вышеупомянутого, нет никаких юридических ограничений на распространение паев паевых инвестиционных фондов в России, за исключением особых требований, установленных для определенных типов инвесторов.(Информация об этих определенных типах инвесторов содержится в Разделе 2.9.Структура фонда.) 2.14 Акции на предъявителя Российские акционерные фонды не могут выпускать акции на предъявителя.
28 28 Россия Регулирование Использование Интернета В последние годы в России все шире используется Интернет в качестве маркетингового инструмента для продажи инвестиционных паев, и доступ к Интернету для большинства потенциальных инвесторов улучшается. Ежедневные котировки инвестиционных паев и информация о стоимости чистых активов и их чистых изменениях публикуются в Интернете.
Недавно принятым законодательством РФ предусмотрена обязательная публикация информации о чистых активах инвестиционных фондов в сети Интернет. КПМГ в России Роберт Уоллингфорд КПМГ Лимитед Блок С, Пресненская наб., 10. Москва Россия Тел. +7 (495) Факс +7 (495) Информация, содержащаяся в настоящем документе, носит общий характер и не предназначена для рассмотрения обстоятельств какого-либо конкретного физического или юридического лица. Несмотря на то, что мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, не может быть никаких гарантий, что такая информация является точной на дату ее получения или что она будет оставаться точной в будущем.Никто не должен действовать на основании такой информации без соответствующей профессиональной консультации после тщательного изучения конкретной ситуации.
Открыть инвестиционный фонд в России
Хорошо разработанное законодательство, которое охватывает финансовую отрасль в России , привлекло много иностранных инвесторов в течение времени, которые учредили здесь инвестиционные фонды .
Основным законом, регулирующим российский сектор инвестиционных фондов , является Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» №156-ФЗ, который был введен в действие в 2001 году. Помимо соблюдения закона, профессиональные инвесторы, заинтересованные в создании инвестиционных фондов в этой стране, должны также получить разрешение от Национального банка России.
Наша юридическая фирма в России может предложить информацию о Законе об инвестиционных фондах .
Типы фондов, признанные в соответствии с Законом об инвестиционных фондах РоссииИностранные инвесторы, заинтересованные в открытии инвестиционного фонда в России , могут выбирать из самых разных структур. Российское законодательство предусматривает розничных и хедж-фондов . Оба типа фондов разделены на другие структуры.
Российские розничные фонды делятся на следующие категории:
- — открытые фонды;
- — фонды закрытого типа;
- — биржевые фонды;
- — интервальные фонды.
Хедж-фонды делятся на:
- — фонды закрытого типа;
- — интервальные фонды.
Наши юристы в России могут объяснить различия между этими видами фондов .
Требование о создании инвестиционного фонда в РоссииНезависимо от типа фонда , которое было решено открыть в России , следует отметить, что закон не признает фонд как юридическое лицо, поэтому инвестор должен соблюдать Торговый кодекс , который предусматривает типы структур, которые будут использоваться при регистрации фондов.Коммерческий закон предусматривает, что акционерное общество будет использоваться в качестве корпоративной структуры при открытии инвестиционного фонда в России .
После регистрации компании в Российском торговом регистре фонд должен получить одобрение Национального банка , чтобы начать работу.
Комплект документов, среди которых внутренний регламент фонда должен быть подан в ЦБ на утверждение. У фонда также должен быть менеджер, который соответствует определенным критериям.
Для получения полной информации о требованиях к для создания инвестиционного фонда в России , пожалуйста, свяжитесь с нами . Наши российские юристы также могут предложить информацию о требованиях к лицензированию , применимых к инвестиционным фондам , а также о налогообложении этих организаций.
Группа РОСНАНО — Группа РОСНАНО
Миссия Группы РОСНАНО — продвижение государственной политики по завоеванию лидирующей роли России на мировых рынках нанотехнологий.
Данная миссия диктует основные задачи Группы: координация инноваций в области нанотехнологий и вывод российских нанотехнологий на рынок. Группа использует ряд вспомогательных инструментов для выполнения этих задач.
ОАО «РОСНАНО»
Открытое акционерное общество «РОСНАНО» было основано 11 марта 2011 года в результате реорганизации государственной корпорации «Российская корпорация нанотехнологий», созданной в 2007 году.
РОСНАНО является правопреемником всех прав и обязательств этой государственной корпорации, и 100 % акций принадлежит государству.Результатом реструктуризации РОСНАНО стало создание более понятной для инвесторов и партнеров организационной формы — акционерного общества.
Измененный устав РОСНАНО утвержден решением единственного акционера от 27 января 2016 г. (зарегистрирован 17 февраля 2016 г.), и в соответствии с таким уставом название Компании было изменено на ОАО «РОСНАНО».
Основная цель ОАО «РОСНАНО» — коммерциализация разработок в области нанотехнологий и создание на их основе реально функционирующего бизнеса.Компания выступает в качестве финансового соинвестора в проектах, имеющих значительный экономический потенциал.
РОСНАНО миссия — создание конкурентоспособной индустрии нанотехнологий на основе достижений российских ученых и заимствования передовых технологий из других стран.
Управляющая компания РОСНАНО
Управляющая компания РОСНАНО была создана в 2013 году в результате разделения функций собственности и управления активами в ОАО «РОСНАНО».
Основными направлениями деятельности управляющей компании «РОСНАНО» являются управление устаревшим инвестиционным портфелем ОАО «РОСНАНО» и формирование новых инвестиционных фондов с целью привлечения капитала для финансирования высокотехнологичных проектов.
РОСНАНО — один из крупнейших технологических инвесторов в стране. Более того, все его проекты относятся к сфере высоких технологий, поскольку он делает инвестиции только в сфере нанотехнологий; их общий объем за последние 10 лет превышает 190 млрд руб. По состоянию на конец 2016 года выручка портфельных компаний, инвестором которых выступило РОСНАНО, составила 369 млрд рублей в год, а общий объем производства всей российской наноиндустрии составил около 1580 млрд рублей.
Фонд инфраструктуры и образовательных программ
Кроме того, на базе госкорпорации «Роснанотех» создан некоммерческий фонд инфраструктурных и образовательных программ.Фонд нацелен на развитие инновационной инфраструктуры в сфере нанотехнологий, в том числе на реализацию образовательных и инфраструктурных программ, уже начатых РОСНАНО.
Эффективность, рентабельность и окупаемость инвестиций — приоритетные задачи компании. ОАО «РОСНАНО» достигает этих целей коммерческими средствами, инвестируя в потенциально прибыльные нанотехнологические проекты. Задача некоммерческого фонда — поддержка и развитие всех предприятий наноиндустрии России, в том числе компаний, не входящих в портфель РОСНАНО.Функции государственного института развития реализуются за счет разумного сочетания этих двух подходов.
РФПИ: Ваш выход в Россию
февраляДелегация РФПИ во главе с генеральным директором Кириллом Дмитриевым приняла участие в церемонии открытия культурного центра Аль-Ула в Саудовской Аравии.
РФПИ объявляет о привлечении инвестиций компании Renaissance Construction (входит в турецкую Rönesans Holding) в проект «Отходы в энергию», которым управляет «РТ-Инвест» (входит в Госкорпорацию Ростех).
РФПИ и британский инвестиционный холдинг United Green Group договорились о совместной реализации проекта по строительству завода по производству детских смесей.
РФПИ и Американская торговая палата в России (AmCham) договорились совместно определить привлекательные инвестиционные проекты для укрепления двусторонних экономических связей и увеличения взаимных инвестиций между Россией и США.
РФПИ, Росавтодор и инвестиционная компания «Садовое кольцо» договорились о сотрудничестве в области развития дорожной инфраструктуры, реализации проектов строительства и восстановления мостов и путепроводов через механизмы государственно-частного партнерства и привлечения частных инвестиций.
РФПИ, Siemens Mobility, подразделение немецкой компании Siemens AG, производящей железнодорожное оборудование и поезда, представляющих Германскую инициативу высокоскоростных перевозок в России, вместе с Экономическим партнерством Уральской высокоскоростной железной дороги согласовали совместный проект по строительству железнодорожного транспорта. Уральская высокоскоростная железная дорога.
РФПИ и Saudi Aramco, государственная нефтяная компания Саудовской Аравии, согласовали основные условия инвестирования в Novomet Group, одного из крупнейших в России разработчиков и производителей погружного оборудования для нефтяной промышленности.
Российско-китайский венчурный фонд (RCVF), фонд, созданный в партнерстве между Российско-китайским инвестиционным фондом (РКИФ) и ведущей китайской инновационной компанией Tus-Holdings, объявляет о своем первом проекте.
РФПИ, Госкорпорация «Росатом», выступающая в роли оператора инфраструктуры Северного морского пути, «Норникель», мировой лидер по производству палладия и высококачественного никеля, и DP World, крупный мировой портовый оператор, договорились о реализации совместного проекта по комплексному развитию Северный морской путь (СМП).
РФПИ объявляет о стратегическом партнерстве с Китайской энергетической инженерной корпорацией (CEEC), одним из ведущих мировых поставщиков крупномасштабной энергетики.
Консорциум инвесторов, включая РФПИ, Mubadala Investment Company (ОАЭ) и других инвесторов, включая Baring Vostok Private Equity Fund IV, Flashpoint VC, RTP Global и Winter Capital, достиг соглашения об инвестировании в ivi, ведущую российскую OTT Video.
Услуга по запросу.
Консорциум инвесторов во главе с РФПИ и ведущим европейским производителем мяса Inalca объявляют о совместных инвестициях в деятельность компании по производству первичной говядины в России.
РФПИ и ведущая оптово-розничная компания Германии METRO Cash & Carry объявляют о подписании соглашения, направленного на инвестиционную поддержку партнеров по франчайзинговой программе FASOL.
РФПИ установил партнерские отношения с инвесторами с Ближнего Востока и с ОАО «ГК Launch Services» и при поддержке Госкорпорации Роскосмос объявляет об инвестировании в проект модернизации инфраструктуры космодрома Байконур.
РФПИ объявляет о совместных инвестициях с ведущими ближневосточными и азиатско-тихоокеанскими фондами в НефтеТрансСервис (НТС), одного из крупнейших российских операторов железнодорожного подвижного состава.
РФПИ и Государственный Эрмитаж открыли выставку «Искусственный интеллект и межкультурный диалог», посвященную творческим возможностям искусственного интеллекта (ИИ).
РФПИ, суверенный фонд Франции Bpifrance и Schneider Electric, лидер в области цифровой трансформации управления энергопотреблением и автоматизации, согласовали основные условия совместного инвестирования в сегмент энергоэффективности.
РФПИ и ОАО «Росгеология» объявили о соглашении о создании инвестиционного фонда для венчурного финансирования геологоразведочных работ.
РФПИ объявляет о партнерстве с Госкорпорацией «Росатом» для реализации федерального проекта «Создание объектов безопасного обращения с отходами I-II классов опасности».
РФПИ и Федеральная служба по надзору в сфере природных ресурсов объявляют о стратегическом сотрудничестве по реализации инвестиционных проектов, способствующих достижению намеченных целей, поставленных в правительственном проекте «Чистый воздух».
РФПИ и Фонд Международного медицинского кластера (IMC Foundation, учрежденный Правительством Москвы) объявляют о партнерстве, направленном на привлечение инвестиций в медицинские проекты.
РФПИ, Государственная корпорация развития ВЭБ.РФ достигли договоренности с международной инвестиционной группой FinEx по проекту Robo + ETF.
Консорциум инвесторов, в который входят РФПИ и группа ведущих ближневосточных фондов, объявил об окончательном согласовании условий участия в проекте строительства Startup Facility No.4 ЦКАД (ЦКАД-4).
РФПИ и французская Schneider Electric, мировой эксперт в области энергоменеджмента и автоматизации, согласовали условия совместных инвестиций в одного из ведущих производителей электрооборудования в России — Электрощит Самара.
РФПИ, Mubadala Investment Company и другие ведущие ближневосточные инвестиционные фонды объявляют о расширении платформы Professional Logistics Technologies (PLT) за счет строительства нового многотемпературного распределительного центра площадью более 45 единиц.000 кв.м, в индустриальном парке PLT Чехов.
РФПИ объявляет, что партнеры РФПИ и JBIC IG, совместно консультирующие Российско-Японский инвестиционный фонд (RJIF, учрежденный РФПИ, Японским банком международного сотрудничества и JBIC IG Partners), договорились вместе с AEON Infrastructure Corporation о сотрудничестве в рамках проекта RJIF. планируемые инвестиции в строительство завода по производству метанола и создание химического кластера в Волгограде.
FAQ для акционеров Газпрома
Газпром в цифрах 2015–2019
В формате PDF (PDF, 11.6 МБ)
В формате Excel (XLSM, 616,8 КБ)
Как отдельный сайт
Как я могу купить или продать акции Газпрома?
Акции представляют собой тип имущества, которым акционеры могут распоряжаться по своему усмотрению. Акционеры имеют право продать свои акции любому физическому или юридическому лицу, желающему их купить, по взаимовыгодной договорной цене.
Акции приобретаются на основании договора купли-продажи, заключенного в соответствии с действующим законодательством, с последующей перерегистрацией прав собственности в соответствующей организации по учету запасов (депозитарий или реестр).
акциями «Газпрома» можно торговать через профессионала рынка ценных бумаг. Как правило, такие услуги предлагают инвестиционные компании и коммерческие банки. Акции Газпрома также можно купить или продать в отделениях Газпромбанка. Для связи со справочной службой Газпромбанка звоните по телефону 8 800 100-07-01 (звонок по России бесплатный) или +7 495 913-74-74.
Обращаем ваше внимание на то, что «Газпром» (далее также Компания) не продает и не покупает собственные акции. Федеральный закон «Об акционерных обществах» №208-ФЗ от 26 декабря 1995 г. содержит ограниченный перечень причин для передачи собственных акций компании другому лицу. Эти причины включают регистрацию компании, размещение дополнительных акций и продажу акций, ранее приобретенных или выкупленных у акционеров (акции должны быть проданы по цене, равной или превышающей их рыночную стоимость, не позднее, чем через год после приобретения прав собственности. передаются компании). В настоящее время «Газпром» дополнительных акций не размещает. Более того, Компания не приобретала и не выкупала собственные акции.Таким образом, на сегодняшний день «Газпром» не имеет возможности продать акции Компании кому-либо в соответствии с действующим законодательством.
Вы можете продать все или часть своих акций. Обращаем ваше внимание, что доход от продажи акций облагается НДФЛ в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации (далее — Налоговый кодекс).
Цена акции постоянно колеблется. Он варьируется в зависимости от спроса и предложения на рынке ценных бумаг (российские биржи).
Информация о цене акций Газпрома на фондовом рынке доступна в СМИ и на сайте Московской биржи (www.moex.com).
Кроме того, на сайте биржи размещен список аккредитованных профессионалов рынка ценных бумаг, выступающих в качестве участников торгов.
Информация о текущей цене акций Газпрома на национальных фондовых биржах и международных торговых площадках также доступна на официальном сайте Газпрома. Сайт предоставляет данные о динамике цен на акции Газпрома за выбранный период и предлагает посетителям возможность сравнить исторические и текущие цены на акции Газпрома и других ведущих российских и зарубежных нефтегазовых компаний, а также фондовые индексы крупнейших российских и мировых бирж. .Кроме того, на сайте представлены основные финансовые результаты, годовые отчеты и финансовая отчетность Компании.
Следует отметить, что решения о продаже акций могут принимать исключительно сами акционеры. Вышеуказанная информация предназначена только для справки.
На что я имею право как акционер «Газпрома»?
Акционеры Газпрома, как и акционеры других акционерных обществ, обладают следующими основными правами:
- участвовать в Общем собрании акционеров (далее — Собрание) и осуществлять право голоса по всем вопросам, отнесенным к компетенции Собрания; и
- на получение дивидендов.
Акционер (группа акционеров), владеющий не менее 2 процентами уставного капитала Общества, вправе выдвигать кандидатов в Совет директоров и Ревизионную комиссию Газпрома, а также вносить вопросы в повестку дня Собрания. Акционер (группа акционеров), владеющий не менее 10 процентами уставного капитала, имеет право инициировать внеочередное собрание.
Как принять участие в Общем собрании акционеров «Газпрома»?
Список лиц, имеющих право на участие в Собрании, составляется на основании данных реестра акционеров Газпрома на дату, определяемую Советом директоров при подготовке к Собранию.
В соответствии с п. 2 ст. 60 Федерального закона «Об акционерных обществах» бюллетени для голосования с повесткой дня Собрания направляются заказным письмом (не позднее, чем за 20 дней до даты проведения Собрания) акционерам, указанным в списке акционеров. лица, имеющие право на участие в Собрании. Голоса акционеров, представленные бюллетенями для голосования, учитываются только в том случае, если бюллетени получены Обществом не позднее, чем за два дня до даты проведения Собрания.
Уведомление о проведении Собрания с указанием времени регистрации участников размещается, в том числе, на официальном сайте Газпрома (www.gazprom.com) не позднее, чем за 30 дней до Собрания.
Акционеры, желающие лично присутствовать на Собрании, должны прибыть в назначенное время и предоставить удостоверения личности для регистрации.
В настоящее время у «Газпрома» более 500 000 акционеров. Таким образом, акционерам рекомендуется реализовать свое право на участие в Собрании через доверенных лиц или через заполненные бюллетени для голосования, отправленные в Компанию.
Есть ли у «Газпрома» привилегированные акции?
В соответствии с Уставом Компании, Газпром имеет только обыкновенные именные бездокументарные акции равной номинальной стоимости.«Газпром» никогда не выпускал привилегированных акций.
Что такое ADR?
АДР (Американская депозитарная расписка) — это оборотная ценная бумага, выпущенная The Bank of New York Mellon, депозитарным банком США, представляющая обыкновенные акции Компании, обращающиеся на иностранном фондовом рынке. АДР подтверждают право собственности Компании на акции, депонированные в The Bank of New York Mellon. Одна АДР соответствует двум акциям Газпрома. Возможна конвертация обыкновенных акций Газпрома в АДР и наоборот.
Могу ли я как акционер «Газпрома» продать свои акции на внешнем рынке?
Акционерам необходимо конвертировать свои акции в ADR, прежде чем продавать их на внешнем рынке. Рекомендуется, чтобы конвертация проводилась профессионалами рынка ценных бумаг, а именно брокерской компанией или банком, который проведет операцию по запросу акционера.
Как рассчитать налог на продажу акций?
Согласно подпункту 5 пункта 1 статьи 208 Налогового кодекса к доходам из источников на территории Российской Федерации включается доход от продажи акций или иных ценных бумаг, признанных подлежащими обложению подоходным налогом с населения в соответствии со статьей 209 Налогового кодекса. , в отношении физических лиц, в том числе налоговых резидентов и нерезидентов Российской Федерации.
Налоговый резидент — физическое лицо, которое находится на территории Российской Федерации 183 и более календарных дней в течение 12 месяцев подряд (п. 2 ст. 207 Налогового кодекса).
Налог на доходы физических лиц с продаж акций составляет 13 процентов для налоговых резидентов Российской Федерации (п.1 ст. 224 Налогового кодекса) и 30 процентов для нерезидентов Российской Федерации (п. 3 ст. 224 НК РФ). Налоговый кодекс). Если доход нерезидента подлежит налоговым льготам в России в соответствии с международными договорами (соглашениями), налогоплательщик должен предоставить соответствующему налоговому агенту письменное подтверждение, заверенное компетентным органом соответствующего иностранного государства, что в течение определенного налогового периода (или его часть) он / она был резидентом страны, имеющей соглашение об избежании двойного налогообложения с Россией.Документы, подтверждающие местожительство налогоплательщика, должны быть легализованы или нотариально заверены апостилем в установленном порядке (за исключением зарубежных стран, у которых есть взаимные договоренности с Россией о приеме документов, подтверждающих проживание без апостиля или консульской легализации).
Статья 214.1 Налогового кодекса регулирует вопросы, связанные с налоговой базой, исчислением и уплатой НДФЛ по операциям с ценными бумагами.
Налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется как выручка, рассчитываемая как разница между доходом от операций с ценными бумагами и реальными документально подтвержденными расходами, понесенными налогоплательщиком в связи с приобретением, продажей или хранением ценных бумаг (статья 214.1 Налогового кодекса).
Документы, подтверждающие указанные расходы, выпускаются физическими или юридическими лицами, которые ведут учет акций и продают их по запросу акционера или покупают их у акционера (брокеры, хранители, управляющие компании и другие лица, торгующие акциями в пользу акционеров. ).
Если налоговый агент (брокер или кастодиан) не удерживает подоходный налог с населения по какой-либо причине, отчет о прибылях и убытках вместе с другими документами, упомянутыми выше, представляется в налоговую инспекцию в конце года продажи акций.
Должен ли я, как акционер «Газпрома», сообщать в соответствующую учетную организацию об изменении моих персональных данных?
В соответствии с пунктом 5 статьи 44 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ и пунктом 1 статьи 7 Федерального закона «О противодействии легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». зарегистрированные акционеры должны своевременно обновлять информацию о себе, своих представителях, бенефициарных владельцах и бенефициарах (для физических лиц: полное имя и идентификационная информация, включая адрес регистрации; для юридических лиц: название компании, основной государственный регистрационный номер, идентификационный номер налогоплательщика, адрес, указанный в Уставе, и Ф.И.О. главного исполнительного директора) в соответствующей фондовой организации (Газпромбанк, другой депозитарий или регистратор СР-ДРАГа).
В противном случае акционеры могут не получить информацию о Собрании, бюллетенях для голосования и причитающихся дивидендах. Более того, это может препятствовать операциям с ценными бумагами, таким как операции купли-продажи, получение выписок по счетам ценных бумаг или отчетов о деятельности по счетам для налоговых служб, междепозитарные переводы, процедуры наследования или дарения и т. Д.
Для своевременного и оперативного получения дивидендов акционерам рекомендуется предоставлять точную информацию о любых изменениях в их персональных данных до даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов (дата определяется собранием) .
Изменение информации о счете в Депозитарном центре Газпромбанка
Депозитарный центр Газпромбанка
Верхний Михайловский пр-т, д.9, корп. 11
Москва 115419
Единый колл-центр:
8 800 100-07-01 (звонок по России бесплатный)
+7 495 913-74-74
+7 495719-18-62 (факс)
Все операции, связанные с изменением данных клиента в Депозитарном центре Газпромбанка, выполняются по запросу клиента. Депозитарий не уполномочен обрабатывать запросы клиентов, отправленные по почте, поскольку паспорт клиента и личная подпись необходимы для идентификации клиента в депозитарии.Таким образом, присутствие акционера обязательно для любых изменений в данных клиента.
Если у акционера новый паспорт, на котором нет штампа с данными из предыдущего паспорта, акционеру необходимо предоставить справку, подтверждающую замену паспорта.
После изменения информации о счете акционер при необходимости получает выписку со счета депо.
Как определяется размер дивидендов?
Принципы расчета дивидендов изложены в Дивидендной политике Газпрома, утвержденной Советом директоров Компании 24 декабря 2019 года.
Размер дивидендов по акциям Газпрома рассчитывается на основании Скорректированной чистой прибыли Компании по МСФО.
Корректировки, примененные к чистой прибыли в ходе расчета дивидендов, направлены на компенсацию влияния неденежных статей, представленных в консолидированном отчете, на общую прибыль следующим образом:
- Корректировка курсовой разницы как по операционным статьям, так и по финансовым статьям.
- Корректировка на обесценение (восстановление убытка от обесценения) основных средств и инвестиций в аффилированные компании.
- Выручка от аффилированных компаний и совместных предприятий учитывается вместо доли в прибыли дочерних компаний и совместных предприятий при расчете суммы, на основании которой определяется выплата дивидендов.
Благодаря этим корректировкам денежный поток Компании может быть более точно отражен при расчете дивидендов, а выплата дивидендов может быть увеличена или уменьшена в зависимости от увеличения или уменьшения указанных выше статей финансовой отчетности.
Целевой уровень выплаты дивидендов в соответствии с Дивидендной политикой составляет не менее 50 процентов Скорректированной чистой прибыли Компании. Целевой уровень достигается поэтапно:
- при расчете суммы дивидендов, подлежащих выплате по результатам 2019 года, Совет директоров Общества исходит из того, что сумма, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 30 процентов Скорректированной чистой суммы. Выгода;
- при расчете размера дивидендов, подлежащих выплате по итогам 2020 года, Совет директоров Общества исходит из того, что сумма, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 40 процентов Скорректированной чистой прибыли. ;
- при расчете размера дивидендов, подлежащих выплате по итогам 2021 года и в последующие годы, Совет директоров Общества исходит из того, что сумма, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 50 процентов от суммы дивидендов. Скорректированная чистая прибыль.
Совет директоров Общества определяет рекомендованный размер дивидендов и сообщает его Собранию акционеров, которое уполномочено принимать окончательное решение в отношении суммы выплаты дивидендов.
Каков порядок выплаты дивидендов?
В соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Уставом ОАО «Газпром» право на получение годовых дивидендов предоставляется физическим или юридическим лицам, владеющим акциями ОАО «Газпром», по окончании рабочего дня в дату, установленную собранием акционеров, принимающим решение о выплате дивидендов. выплата.Указанная дата может быть установлена не ранее чем за 10 дней до принятия решения (объявления) о выплате дивидендов и не позднее чем за 20 дней с даты принятия такого решения. Срок выплаты не должен превышать 10 рабочих дней с даты составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов, для номинальных держателей и хранителей ценных бумаг, являющихся профессионалами рынка, включенных в Реестр акционеров, и 25 рабочих дней для других физических или юридических лиц, включенных в Реестр акционеров. Реестр акционеров.
«Газпром» имеет Газпромбанк в качестве агента по выплате дивидендов, который выплачивает дивиденды через свои филиалы и другие финансовые организации при переводе денежных средств Компанией.В связи с изменениями в российском законодательстве, начиная с выплаты дивидендов за 2014 год по результатам операционной деятельности Компании в 2013 году, Газпромбанк выступает в качестве агента по выплате дивидендов исключительно физическим или юридическим лицам, включенным непосредственно в реестр акционеров. Клиенты депозитарных банков, в том числе Депозитарий Газпромбанка, получают дивиденды из своих депозитариев (многоступенчатая выплата дивидендов).
Для облегчения процесса выплаты акционеры могут подавать письменные запросы с указанием предпочтительного способа оплаты (банковский перевод или денежный перевод) в организацию по учету запасов (SR-DRAGa, Газпромбанк или другой депозитарий).
Для внесения любых необходимых изменений в способы оплаты и реквизиты счета (адрес проживания для денежных переводов, информация о банковском счете и т. Д.), Необходимые для получения дивидендов, после составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов (при условии, что акционер имеет еще до получения дивидендов) акционерам необходимо обратиться в соответствующую учетную организацию (депозитарий или реестр) и изменить свою личную информацию. Информация об изменениях доводится до сведения Компании через систему бухгалтерского учета с целью выплаты дивидендов.
Как я, как акционер Газпрома, могу получать дивиденды, если я не проживаю в Российской Федерации?
Российские эмитенты при работе с держателями ценных бумаг работают исключительно в рублях. Если акционер Газпрома, не проживающий в Российской Федерации, имеет счета в российских банках, акционер может потребовать перечисления дивидендов на один из таких счетов. Для этого реквизиты счета должны быть доступны в личном деле акционера, которое ведется соответствующей организацией по учету запасов (депозитарным банком или реестром).
Газпром не отправляет рублевые денежные переводы за пределы России.
Когда я могу купить или продать акции на Московской бирже, чтобы получить право на дивиденды?
В соответствии со статьей 42 Федерального закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 г. дивиденды выплачиваются физическим или юридическим лицам, владеющим акциями определенного класса (типа) или осуществляющим права, связанные с этими акциями, в соответствии с федеральными законами. законы по окончании рабочего дня в день составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов, в соответствии с решением о выплате дивидендов.
В соответствии со статьей 29 Федерального закона о рынке ценных бумаг № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. покупатель получает право на именную бездокументарную ценную бумагу, как только сделка будет зарегистрирована на депозитарном счете покупателя, который ведет соответствующий депозитарное учреждение.
В соответствии с Правилами допуска к участию в организованных торгах на Московской бирже и Дополнительными условиями торгов на Московской бирже, если покупатель закроет сделку на Московской бирже в режиме основных торгов Т +, приобретенные ценные бумаги будут депонированы. на счет покупателя в Национальном расчетном депозитарии на второй торговый день с момента закрытия сделки.
В качестве примера рассмотрим случай выплаты дивидендов по результатам деятельности Компании за 2013 год. Согласно решению годового Общего собрания акционеров (протокол № 1 от 27 июня 2014 года), список акционеров, имеющих право на получение дивидендов был составлен 17 июля 2014 года. Таким образом, по всем сделкам, которые были закрыты на Московской Бирже в основном режиме торгов Т + с 16 июля 2014 года, соответствующие ценные бумаги были депонированы на счета покупателей в Национальном расчетном депозитарии. после даты составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов; Таким образом, владельцы таких ценных бумаг не имели права на получение дивидендов за 2013 год.Продавцы акций Газпрома, заключившие сделки на Московской бирже в основном режиме торгов T + 15 июля 2014 г. и ранее, также не имели права на получение дивидендов по результатам деятельности Компании за 2013 г.
Как я могу получить право наследования акций?
Как и в случае с любым другим наследуемым имуществом, регистрация права собственности на акции регулируется действующими правовыми нормами.
Для получения права наследования акций Газпрома необходимо воспользоваться услугами гражданского нотариуса (если с момента смерти акционера прошло менее шести месяцев) или обратиться в суд, подсудный последнему акционеру (наследодателю). известное место жительства (если с момента смерти акционера прошло более шести месяцев и наследники не проконсультировались с нотариусом для регистрации права собственности на имущество наследодателя), чтобы получить свидетельство, дающее право на наследование акций или дивидендов в силу закона или суждение.
На основании заявления наследника, оригинала свидетельства о смерти и документа, подтверждающего право собственности умершего на акции (например, выписка из реестра акционеров Газпрома, копия выписки с лицевого счета из банка-депозитария или бюллетеней для голосования за Собрания акционеров Газпрома направляются акционеру) нотариус или судья открывает завещание. Нотариус / судья должен направить запрос о количестве акций, зарегистрированных на счете, и размере дивидендов, подлежащих выплате наследодателю, в соответствующую учетную организацию (СР-ДРАГа, Газпромбанк, другой депозитарий или, если наследник не знает об этом). складская учетная организация, Газпром).Обращаем ваше внимание, что запрос осуществляется через специальную русскоязычную анкету. Нотариус / судья должен указать полное имя, адрес и другую доступную информацию об акционере в запросе для его идентификации в реестре. Подпись в запросе должна быть заверена круглой печатью.
После получения запрошенной информации нотариус оформляет свидетельство о праве наследования акций или дивидендов в силу закона; судья выносит соответствующее решение.
Наследник затем приходит в организацию по учету акций наследодателя с паспортом и оригинальной копией свидетельства / решения, после чего он / она открывает счет на свое имя, подписывает распоряжение о передаче акций по наследству и оплачивает услуги регистратора / депозитария по установленным тарифам.
Как инвестировать в России | Лучшие индексы для ETF России
Официальное уведомление
Содержание этого веб-сайта предназначено только для пользователей, которым можно назначить группе пользователей, описанной ниже и принимающих перечисленные условия ниже.Обязательно ознакомьтесь со следующими юридическими примечаниями и условиями. а также общие юридические термины (доступно только на немецком языке) и наши правила конфиденциальности данных (доступно только на немецком языке) внимательно.
I. Ограничение группы пользователей
1. Общие
Информация о продуктах, перечисленных на этом веб-сайте, предназначена исключительно для у пользователей, для которых нет юридических ограничений на покупку таких товаров.
2. Ограничение по национальности и членство в другой юридической группе
Информация на этом веб-сайте не предназначена для людей из стран, в которых публикация и доступ к этим данным не разрешены в результате их гражданство, место жительства или другие юридические причины (например, по причинам надзорное право, особенно торговое). Информация просто предназначена для людей из указанных стран регистрации.
Важная информация для граждан США:
Этот веб-сайт не предназначен для граждан США. Гражданам США запрещено доступ к данным на этом веб-сайте. Ни один из продуктов, перечисленных в этом Интернете сайт доступен для граждан США. Любые описанные услуги не предназначены для граждан США.
«граждан США»:
- Граждане Соединенных Штатов Америки (независимо от места жительства),
- Граждане других стран с текущим местом жительства в Соединенных Штатах Америки,
- Будущие или существующие компании и организации, организованные в соответствии с законодательством правила федерального штата, территории или собственности Соединенных Штатов Америки
- Активы и трасты, подпадающие под действие законодательства Соединенных Штатов Америки.
Также делается ссылка на определение Положения S в Законе США о ценных бумагах 1933 года.
Внимание:
Данные или материалы на этом веб-сайте не предназначены и не предназначены для жителей США. Количество человек в США:
- Резиденты США
- жителей других стран, временно пребывающих в США
- любое товарищество, корпорация или юридическое лицо, организованное или существующее в рамках законы Соединенных Штатов Америки или любого штата, территории или владения,
- любое имущество или траст, подпадающий под действие налогового законодательства США.
Для получения дополнительной информации см. Определение Положения S U.S. Закон о ценных бумагах 1933 года.
Данные или материалы на этом веб-сайте не являются предложением о предоставлении или ходатайством любого предложения о покупке или продаже товаров или услуг в Соединенных Штатах Америки. Ни один гражданин США не может покупать какие-либо продукты или услуги, описанные на этом веб-сайте.
II. Специальная информация для частных лиц
1. Возможность инвестирования в фонд
Информация о продукте, представленная на веб-сайте, может относиться к продуктам, которые могут не подходить для вас как потенциального инвестора и поэтому могут не подходить.По этой причине вам следует получить подробную консультацию, прежде чем принимать решение об инвестировании. Ни при каких обстоятельствах вы не должны принимать инвестиционное решение на основе информация предоставлена здесь.
2. Определение институционального / профессионального инвестора и частного инвестора как пользователей
«Институциональные инвесторы» — это такие пользователи веб-сайта, которые классифицируются как профессиональные клиенты согласно Закону о торговле ценными бумагами Германии (WpHG).Таким образом, можно предположить, что у вас достаточно опыта, знаний и специальные знания в отношении инвестирования в финансовые инструменты и может надлежащим образом оценить связанные риски. Такие профессиональные клиенты согласно определению Закона о торговле ценными бумагами Германии (WpHG), следовательно,
1. Компании, составляющие
- Компании по обслуживанию ценных бумаг,
- Другие уполномоченные или контролируемые финансовые учреждения,
- Страховые компании,
- Организации совместного инвестирования и их управляющие компании,
- Пенсионные фонды и их управляющие компании,
- Компании, торгующие деривативами,
- Торговцы на фондовом рынке и торговцы производными финансовыми инструментами,
- Прочие институциональные инвесторы, основная деятельность которых не учитывается указанными выше лицами.
Подлежит разрешению или контролю внутри страны или за рубежом для работы на финансовых рынках;
2. Компании, которые не подлежат разрешению или надзору, превышают по крайней мере две из следующих трех характеристик:
- 20000000 евро, итого по балансу
- € 40,000,000 Оборот,
- 2 000 000 евро собственных средств;
3. Национальные и региональные органы власти и управления государственного долга;
4.Центральные банки, международные и межгосударственные организации, такие как Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк и другие сопоставимые международные организации;
5. Другие институциональные инвесторы, не требующие авторизации или надзор, основной деятельностью которого является инвестирование в финансовые инструменты и организации, занимающиеся секьюритизацией активов и другими финансовыми операциями.
Частные инвесторы — это пользователи, которые не классифицируются как профессиональные клиенты согласно определению WpHG.
III. Информация / Нет предложений
Информация, опубликованная на веб-сайте, не является предложением или запрос на покупку или продажу товаров, описанных на веб-сайте. Нет намерение совершить юридическую сделку. Информация опубликована на веб-сайте не является обязательным и используется только для предоставления информации. В информация предоставляется исключительно для личного пользования. Информация об этом Сайт не является помощником в принятии решений по экономическим, юридическим, налоговым вопросам. или другие консультационные вопросы, а также инвестиции или другие решения не должны сделано исключительно на основании этой информации.Следует получить подробный совет перед каждой транзакцией.
IV. Нет инвестиционных советов или финансового анализа
Информация, опубликованная на веб-сайте, также не является инвестиционным. совет или рекомендация покупать или продавать продукты, описанные на веб-сайте.
V. Риски / изменения стоимости
Прошлые значения роста не являются обязательными, не дают никаких гарантий и не являются индикатором для будущего развития ценностей.Стоимость и доходность вложения в фонд может подниматься или опускаться и не гарантируется. Инвесторы также могут получить обратно меньше чем они вложили или даже понесли полный убыток. Изменения обменного курса также могут повлиять на вложение. Решения о покупке или инвестировании должны приниматься только на на основе информации, содержащейся в соответствующей торговой брошюре.
VI. Нет ответственности за содержание
Никакая гарантия (явная или скрытая) не принимается в отношении правильного, полный или актуальный характер информации, опубликованной на этом веб-сайте.В частности, нет обязательства удалять информацию, которая больше не актуальным или прямо обозначить его как таковой.
VII. Данные MSCI
Авторские права MSCI 2013. Все права защищены. Без предварительного письменного разрешения MSCI, эта информация и любая другая интеллектуальная собственность MSCI может использоваться только для ваше внутреннее использование, не может быть воспроизведено или распространено в какой-либо форме и может не могут использоваться для создания каких-либо финансовых инструментов, продуктов или индексов.Этот информация предоставляется «как есть», и пользователь этой информации предполагает весь риск любого использования этой информации. Ни MSCI, ни какое-либо третье лицо участвует в вычислении или компиляции данных или имеет отношение к ним, выражает любые явные или подразумеваемые гарантии, заявления или гарантии в отношении данных, связанных с индексом MSCI, и ни при каких обстоятельствах MSCI или какая-либо третья сторона не несут ответственности за любые прямые, косвенные, особые, штрафные, косвенные или любые другие убытки (включая упущенную выгоду), связанные с на любое использование этой информации.(www.msci.com)
VIII. Ссылки
Этот веб-сайт может содержать ссылки на веб-сайты третьих лиц. Мы делаем не несем ответственности за содержание этих веб-сайтов. justETF GmbH настоящим категорически дистанцируется от содержания и прямо не делает его своим. Для ссылки на это можно использовать «гиперссылки». сайт без ведома justETF GmbH. justETF GmbH не имеет контролирует установку таких ссылок и не несет никакой ответственности или даже ответственность за содержание или изображение на веб-сайтах, на которые есть ссылка к этому веб-сайту и явно не делает его содержимое собственным.
