Бизнес вложения: Бизнес идеи для малого и среднего бизнеса, минимальные вложения для старта

Предварительная загрузка вложений для собрания Skype для бизнеса

Вы можете быстро подготовиться к собраниям в Skype для бизнеса, предварительно загрузив вложения собрания при настройке онлайн-собрания в Outlook. В этом случае все участники будут готовы к работе с момента присоединения к собранию.

Предварительная отправка вложений собрания

Если вы отправите вложения собрания заранее, вы сможете начать собрание сразу после присоединения участников.

1. Настройка Собрания Skype для бизнеса в Outlook как обычно.

2. На вкладке Вставка в разделе Включить нажмите Вложить файл или Элемент Outlook, затем выберите вложения, которые следует добавить.

   Сообщение покажет, что файлы собрания вложены в приглашение на собрание.

3. Также можно вложить файл, который размещен в облаке, например в OneDrive для работы и учебы. Однако этот файл не будет загружен из облака, пока собрание не начнется.

   Примечание: В настоящее время невозможно провести показ файла PowerPoint из облака. Можно открыть файл и затем включить показ экрана.

4. Готово. Перепроверьте все и нажмите кнопку Отправить.

Примечание: Можно добавить вложения собрания в любое время, пока собрание не началось. Для этого обновите исходное приглашение на собрание и отправьте обновленное приглашение.

Использование вложений во время собрания

Вложения, добавленные в приглашение на собрание Skype для бизнеса, автоматически показываются в окне собрания, когда присоединяется первый участник.

1. В окне собрания отображается уведомление о вложениях собрания на желтом поле, а также показывается оранжевая точка рядом с кнопкой

   Презентация.

2. Чтобы получить вложения собрания, нажмите кнопку Презентация и выберите Управление содержимым.

3. Чтобы просмотреть файлы собрания, нажмите кнопку Открыть файл.

   Также на этой странице можно выполнять другие действия с вложениями.

   Процедура	Действие
   	Загрузка вложения собрания.
   	Выбор пользователей, которые могут загружать вложения собрания (все, выступающие или организатор). По умолчанию доступ к содержимому автоматически предоставляются только организатору и выступающим. Если у вас есть участники за пределами организации, рекомендуется изменить этот параметр, предоставив доступ всем.
   	Удаление вложения из собрания.
   	Дополнительные параметры, например сохранение и переименование вложения собрания. Примечание: Невозможно сохранять или переименовывать облачные вложения. Переименование файла носит временный характер и не изменяет имя файла вложения, указанное в календаре. Кроме того, если собрание было перезапущено после переименования, новое имя будет утеряно, и восстановится прежнее имя.

См. также

Совместная работа на собрании или в чате Skype для бизнеса

Настройка собрания Skype для бизнеса в Outlook

Бизнес с большими вложениями Чтобы открыть бизнес большими вложениями с нуля, необходимо взвесить все «за» и «против».  Возможно, за сэкономленные средства лучше открыть бизнес за рубежом или инвестировать их в заведомо выгодный проект, выступив своего рода бизнес ангелом. Бизнес в кризис возможен и реален, однако сегодня значительно увеличилось число рисков. Чтобы успешно начать свой бизнес, требующий крупных капиталовложений, необходимо написать такой бизнес план, который будет учитывать не только перспективу развития, но и возможность рационального распределения средств на старте бизнеса. В зависимости от сферы, крупные денежные вливания могут понадобиться: для приобретения или аренды земельного участка, фермы, части городского пространства крупного города с развитой инфраструктурой, покупки оборудования за рубежом или отечественного производства, закупки сырья или оформление договоров с иностранными поставщиками. Обязательно нужно учитывать непредвиденные расходы, однако они должны быть оправданными, а не просто потому, что захотелось. Куда инвестировать средства Бизнес с крупными капиталовложениями накладывает в России определенную степень ответственности на стартаперов – участников ООО или ОАО.  Например, в Италии не все участники бизнеса несут одинаковую долю ответственности – там все зависит от формы собственности, выбранной бизнесменами. Крупные капиталовложения – это еще не гарантия стопроцентного успеха, поэтому ниша должна быть в соответствии со стремлениями команды, ее профессиональными навыками и ситуацией на рынке и экономическим положением страны/региона в целом. Чаще всего стартаперы задаются вопросом, как открыть бизнес с минимальными вложениями или вообще без вложений, но если ваша ситуация – другая, предлагаем вашему вниманию несколько рабочих бизнес идей, требующих солидных денежных вливаний, но при этом они принесут достойный доход в будущем. Сферы, в которых чаще всего требуются крупные вложения это медицина, строительство, недвижимость, автобизнес и туризм,  в году.

Бизнес с большими вложениями

Чтобы открыть бизнес большими вложениями с нуля, необходимо взвесить все «за» и «против».  Возможно, за сэкономленные средства лучше открыть бизнес за рубежом или инвестировать их в заведомо выгодный проект, выступив своего рода бизнес ангелом.

Бизнес в кризис возможен и реален, однако сегодня значительно увеличилось число рисков.

Чтобы успешно начать свой бизнес, требующий крупных капиталовложений, необходимо написать такой бизнес план, который будет учитывать не только перспективу развития, но и возможность рационального распределения средств на старте бизнеса.

В зависимости от сферы, крупные денежные вливания могут понадобиться:

• для приобретения или аренды земельного участка, фермы, части городского пространства крупного города с развитой инфраструктурой,
• покупки оборудования за рубежом или отечественного производства,
• закупки сырья или оформление договоров с иностранными поставщиками.

Обязательно нужно учитывать непредвиденные расходы, однако они должны быть оправданными, а не просто потому, что захотелось.

Куда инвестировать средства

Бизнес с крупными капиталовложениями накладывает в России определенную степень ответственности на стартаперов – участников ООО или ОАО.  Например, в Италии не все участники бизнеса несут одинаковую долю ответственности – там все зависит от формы собственности, выбранной бизнесменами. Крупные капиталовложения – это еще не гарантия стопроцентного успеха, поэтому ниша должна быть в соответствии со стремлениями команды, ее профессиональными навыками и ситуацией на рынке и экономическим положением страны/региона в целом.

Чаще всего стартаперы задаются вопросом, как открыть бизнес с минимальными вложениями или вообще без вложений, но если ваша ситуация – другая, предлагаем вашему вниманию несколько рабочих бизнес идей, требующих солидных денежных вливаний, но при этом они принесут достойный доход в будущем.

Сферы, в которых чаще всего требуются крупные вложения это медицина, строительство, недвижимость, автобизнес и туризм,  в году.

бизнес-идея, как открыть, вложения, оборудование, что нужно для открытия + реальные кейсы

Еще пару десятилетий назад мечта любого бизнесмена открыть собственную ферму могла быстро пойти прахом. Но в последние годы ситуация изменилась: сторонники правильного питания признают только экологически чистую и натуральную продукцию. А раз есть спрос – есть и предложения. Сегодня фермерское производство – одно из самых доступных и прибыльных направлений в предпринимательстве.

Прежде чем что-то продать, сначала нужно это создать, в нашем случае – вырастить. Поэтому, чтобы открыть собственное фермерское хозяйство, нужно адекватно оценить специфику и риски этого бизнеса, определить стратегию ведения хозяйства и сбыта готовой продукции, продумать план действий.

Преимущества фермерства

Популяризации фермерской деятельности содействуют следующие факторы:

1. Госпрограммы, нацеленные на содействие начинающим фермерам: сохранение хозяйств и производство натуральной отечественной продукции. Подразумеваются субсидии, льготы, гранты, бумаги на землю и стартовый капитал.
2. Постоянный спрос и круглогодичная выручка. За счет роста цен на продукты прибыль ферм с каждым годом увеличивается.
3. Нет проблем с доступом на рынок: национальные производители всегда в цене.
4. Широкий спектр отраслевой деятельности.

Среди основных недостатков – высокие риски, трудоемкость процесса, практически нет возможности отдыха. Ферма требует постоянного присутствия фермера. Даже неделя (а в некоторых направлениях и несколько дней) может сказаться катастрофически.

Идея

На начальных этапах реализации и развития фермерства потребуется внушительный стартовый капитал. Каким он будет – зависит от отрасли и масштаба деятельности. Исходить нужно из целевого продукта (мясо, кожа, пух, молоко, яйца, мед, плоды). Виды фермерского хозяйства:

• Животноводство (разведение птиц, крупного и мелкого рогатого скота).
• Растениеводство (выращивание зерновых культур, овощей и фруктов).
• Садоводство и цветоводство.
• Пчеловодство.
• Рыбоводство.
• Выращивание грибов.

Как запускать

На свой страх и риск

Данный бизнес – один из самых рискованных. И это не случайно. Чтобы организовать фермерское хозяйство, следует учитывать вероятность болезней и эпидемий у животных, убоя при подозрении на опасность для здоровья людей, природные катаклизмы, вредных насекомых и прочее. Помните, открывая ферму, вы несете ответственность за ее маленьких жителей.

Регистрация

Для регистрации потребуется свидетельство ИП или ООО. Разница в том, что ИП проблематично вести сотрудничество с юрлицами. Далее предпринимателю нужно встать на учет в налоговый орган, оплатить госпошлину, выбрать форму ведения хозяйства:

• ЛПХ (личное подсобное хозяйство) – без надзора санитарных служб, но с ограничениями на торговлю.
• КФХ (крестьянское фермерское хозяйство) – без ограничений по реализации продуктов, но под регулярным надзором.

Приобретенное поголовье или иная продукция сдаются на ветеринарную проверку. Для поставки и сбыта готового продукта в торговых сетях получите сертификаты качества на товар, разрешение пожарной инспекции, Роспотребнадзора, санитарно-эпидемиологической службы, договор на аренду земли.

Помещение и оборудование

Данный вопрос разберем детально, поскольку это одна из основных статей расхода. В зависимости от выбранной отрасли фермерской деятельности, количества поголовья или иной продукции высчитывается приблизительная площадь помещения. Скоту понадобятся стойла, птице – клетки, пчелам – ульи. По итогу – различные финансовые затраты.

Подобная ситуация обстоит и с количеством: чем больше число голов, тем крупнее помещение. Отличается и техника: для уборки территорий, полива и сбора урожая. Животным и птице нужны кормушки и поилки. Все зимние помещения требуют отопления, теплоизоляции, установки холодильного оборудования.

Учтите, объем продукции с каждым годом будет расти. Целесообразно закупиться оборудованием на 2-3 года. Заняться подготовкой помещения следует за 3-4 месяца до начала сезона.

Основы работы

Что и как производим

Закупиться поголовьем, зерном или иной продукцией можно на ближайшей ферме, рынке или даже через Интернет. То же с приобретением кормов и витаминов. Проблем с этим не возникнет – главное, решенный финансовый вопрос. На этом этапе важно продумать технологию выращивания культур или разведения скота: у разных направлений свои особенности. Чем метод продуктивнее, тем быстрее предприятие окупится и принесет доходы. Почитайте литературу, посоветуйтесь со специалистами в этой области.

Наем сотрудников

Руководящая должность может остаться за создателем предприятия. Контроль угодий, роста сельскохозяйственных культур, содержания животных и насекомых требует ответственного персонала. Многие процессы автоматизированы, поэтому в основном требуются подсобные рабочие и операторы установок. Обслуживание и ремонт оборудования производят компании, у которых оно приобретается.

Прочие специальности зависят от конкретного направления деятельности предприятия.

Сбыт товара

Какой бы качественной и вкусной продукция ни была, главное – хороший покупатель. Ферма станет успешной, если согласовать поставки продукции не только на рынок, но и в дорогие заведения. Мясо – в рестораны и гостиницы. Шерсть и пух – в элитные ателье и магазины. Продумать потенциальные направления сбыта нужно заранее, представив их в бизнес-плане. Но важнее воплотить планы в жизнь после создания бизнеса.

Хорошо сижу, далеко гляжу

Фермерство – это и доходная деятельность, и перспективная. В будущем есть возможности расширения ассортимента, если параллельно с:

• выращиванием фруктов и овощей заняться их заморозкой, солением, варением;
• разведением скота производить тушенку, колбасные изделия и мясные деликатесы;
• посадкой зерновых культур откроете пекарни или фирмы по производству круп, муки.

В итоге

Тенденция последних лет подтверждает, что интерес к фермерству растет невероятными темпами. Идет активная скупка земли, арендуются старые комбинаты, цеха, на базе которых открываются новые фермы. Связан такой интерес не только с коммерческим подходом (прибыльный бизнес), но и с тем, что для многих фермерство – это отличная возможность претворить в жизнь мечту о домашнем хозяйстве и приобрести собственный источник экологически чистого питания.

Риски и вложения в такой бизнес велики, но четкий бизнес-план и структурированная система действий могут это исправить. Как только вы войдете в нужное русло, ваше начинание станет приносить стабильный доход.

Вложения в бизнес – ИДЕИ МАЛОГО БИЗНЕСА

Вложить деньги в бизнес можно разными способами: инвестировать в чужой бизнес на стадии развития или открыть свой проект, купить готовый бизнес или открыть по франшизе.

В каком-то роде акции — тоже вариант инвестирования в чужой бизнес, но можно и просто дать денег начинающему бизнесмену, стать партнёром в фирме и т.д.

Вкладываться чужой бизнес можно коллективно, например организовав инвестиционный фонд, причём последний может привлекать и кредитные средства.

Решив заняться собственным делом, необходимо определиться с нишей для бизнеса.

1. Должно быть интересным для того, кто им занимается
2. Должно быть востребованным
3. Должно быть прибыльным

Другой подход — поиск свободных ниш: выделить аудиторию, которую можете охватить, определить потребности, найти решения тем или иным потребностям. Ниши и направления: куда вложить деньги чтобы они работали?

Плюсы

• Инвестор получает возможность влиять на деятельность организации
• Вложения в бизнес отличаются широким выбором форм и направлений для инвестирования
• Возможность стать инвестором при наличии небольшого капитала
• Простота и доступность
• Можно инвестировать в ту компанию которая интересна и близка
• Доход, в долгосрочном периоде ничем не ограничен

Минусы

• Инвестиции в бизнес сопровождаются высоким риском потери средств
• Законодательные ограничения
• Неожиданное развитие событий
• В случае долевого инвестирования в бизнес возникает вероятность разногласий
• При активном инвестировании, понадобятся определенные знания и опыт
• Отдача от инвестиций в бизнес зачастую нестабильна
• Нередко требуются дополнительные взносы денежных средств
• Прибыль будет поступать не сразу

Обдумывая, куда инвестировать деньги, бизнес стоит рассматривать наиболее серьезно. Но в большей степени этот вариант подходит только тем, кто уже имеет опыт предпринимательской деятельности или перспективную идею, способную «выстрелить» в кризис.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:

Определение бизнес-инвестиций. BI определяется как… — AdvisoryHQ

---

Определение: Что такое бизнес-инвестиции (BI)?

---

Бизнес-инвестиции (BI) определяются как деньги, потраченные на создание, развитие, ведение или расширение бизнеса с ожиданием будущей прибыли.

Предварительным условием для того, чтобы что-то считаться бизнесом, является то, что вы владеете бизнесом и, следовательно, готовы получать прибыль.

Источник изображения: Инвестирование в бизнес

---

---

Квалифицируется ли предоставление кредита другу в качестве BI?

Ссудить деньги другу, который хочет начать свой бизнес, не считается инвестицией, если вы также не получаете частичное владение компанией.

Источник изображения: Business Investments

Если вы дадите ему деньги с условием, что он вернет их, вы окажете ему услугу, но не инвестируете в бизнес.

---

---

Обзор бизнес-инвестиций

Бизнес-инвестиции могут принести огромную прибыль, но не без рисков.

Обычно речь идет не только о деньгах, но и о работе и людях.

Если бизнес не набирает обороты, потраченные на него деньги никогда не вернутся.

При этом разумное вложение в бизнес может иметь огромные и постоянные преимущества.

В отличие от спекуляций, когда вам постоянно нужно торговать, если вы хотите получить прибыль, ведение успешного бизнеса может быть намного менее требовательным.

Более того, будучи инвестором в бизнес, вы можете даже не иметь ничего общего с процессом управления, но при этом пользоваться всеми преимуществами.

---

---

AdvisoryHQ (AHQ) Заявление об отказе от ответственности:

AdvisoryHQ приложила разумные усилия для предоставления точной информации, однако вся информация предоставляется без гарантии. Для получения подробной информации ознакомьтесь с Условиями AdvisoryHQ. Также просмотрите сайты каждой фирмы, чтобы узнать самые свежие данные, расценки и информацию.

Примечание. Фирмы и продукты, включая упомянутые выше, могут быть аффилированными лицами AdvisoryHQ.Нажмите, чтобы просмотреть информацию, раскрываемую рекламодателями AdvisoryHQ.

Бизнес-инвестиции, возможности для бизнес-инвестиций

Бизнес-инвестиции относится к вложению средств в бизнес либо в активном качестве, либо в качестве пассивного инвестора. Активный инвестор предоставит начальный или стартовый капитал, фонды до IPO или франчайзинговое финансирование. Однако большинство людей ищут возможности для инвестиций в бизнес в качестве пассивных инвесторов, покупая акции и облигации. Решения об инвестициях в бизнес требуют анализа компромисса между риском и доходностью.

Бизнес-инвестиции: прибыль

Возможности бизнес-инвестиций в значительной степени зависят от предполагаемой нормы прибыли или прибыли предлагаемого коммерческого предприятия. Рентабельность инвестиций (ROI) — это отношение полученных денег к сумме вложенных средств. В случае пассивного инвестирования (в акции и облигации) ROI (или норма доходности) включает поток дохода (дивиденды по акциям и проценты по облигациям), а также прирост капитала (повышение стоимости акций или облигаций с течением времени).Норма прибыли от бизнес-инвестиций больше, чем функция ожидаемых денежных потоков и прироста капитала. Поскольку инфляция снижает ценность денег, важно учитывать временную стоимость денег. Годовая процентная доходность, получаемая от инвестиций и скорректированная с учетом изменений цен из-за инфляции или других внешних эффектов, известна как реальная норма прибыли.

Создание возможностей для инвестиций в бизнес

На международном уровне Группа Всемирного банка ежегодно выделяет около 15-20 миллиардов долларов на финансирование проектов развития в странах третьего мира.Международный банк развития сельских районов (МБРР), Международная финансовая корпорация (IFC) и Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (MIGA) предлагают потенциальным инвесторам конкретные продукты, такие как облигации, займы и гарантии, для финансирования развития в странах с формирующимся рынком и слаборазвитых странах. IFC помогает малым и средним предприятиям (МСП) в развивающихся странах, предоставляя капитал, оборудование, техническую помощь и руководство для финансирования этих проектов.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) содействуют развитию базового и инфраструктурного секторов в Юго-Восточной Европе в таких странах, как Босния и Сербия.Механизм чистого развития (МЧР) Киотского протокола, который был введен в действие Конференцией Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД) в развивающихся странах, также способствует созданию более зеленого и чистого мира в интересах устойчивого развития.

Важные направления для бизнес-инвестиций

Возможности для бизнес-инвестиций оказались хорошими в Индии, Китае, Вьетнаме, Сингапуре и в регионе Персидского залива. Кроме того, несколько африканских и латиноамериканских стран добились хороших результатов за последние несколько лет.В Танзании в Африке существуют огромные возможности для бизнеса в области производства, добычи полезных ископаемых и сельского хозяйства.

В Индии штат Гуджарат предлагает отличные возможности для инвестиций в бизнес. Индийскому правительству можно приписать резкий рост инвестиционных возможностей в стране. Либерализация экономики с 1991 года открыла такие секторы, как пищевая, химическая, автомобильная, нефтегазовая и телекоммуникационная. Кроме того, предлагается множество стимулов для поощрения инвестиций в страну, включая ослабление норм для внешних заимствований, импорта капитальных товаров, а также снижение таможенных пошлин и налоговых вычетов для определенных секторов.

Инвестиционные возможности в инфраструктурном секторе, таком как дороги, порты и гражданская авиация, огромны в таких странах, как Индия, равно как и в секторах энергетики, угля и возобновляемых источников энергии. Благодаря тому, что правительство разрешило большую часть прямых иностранных инвестиций (ПИИ) через автоматический маршрут в этих секторах, появились возможности для деловых инвестиций, позволяющие иностранным инвесторам получать хорошую прибыль. В соответствии с последней инвестиционной политикой, которой придерживается правительство Индии, верхний предел прямых иностранных инвестиций в телекоммуникационный сектор был повышен до 100% для интернет-провайдеров.

Развитие ненефтяного сектора в странах Персидского залива влечет за собой привлекательные внутренние инвестиции. В таких странах, как Бахрейн, есть различные сектора, привлекательные для инвестиций в бизнес. К ним относятся финансовая отрасль, производство и туризм. Правительство Бахрейна активно взаимодействует с частным сектором для создания инвестиционных возможностей для инвесторов со всего мира. Большинство стран ССЗ, привлекающих бизнес-инвестиции, предлагают безналоговую среду.Инвесторам разрешается владеть 100% предприятия, и нет ограничений на движение капитала.

• Инвестиции, инвестиции, инвестирование, типы инвестиций, обзор инвестиций
• Капитал, накопление капитала
• Стоимость капитала
• Риск, инвестиционный риск
• Инвестор, инвесторы
• Актив
• Оценка
• Рентабельность инвестиций , Рентабельность инвестиций
• Управление инвестициями
• Инвестиционная компания, Инвестиционная фирма, Инвестиционные компании
• Инвестиции в недвижимость, Инвестиции в недвижимость
• Инвестиционный фонд, Инвестиционные фонды
• Отношения с инвесторами
• Инвестиционные ценные бумаги
• Инвестиционные услуги
• Спекуляция
• Норма прибыли
• Внутренняя норма прибыли
• Интернет-инвестирование, Интернет-инвестирование, Интернет-инвестиции
• Капитальные вложения
• Инвестиционная недвижимость, инвестиционная недвижимость
• Инвестиционный портфель, инвестиционный портфель
900 91 Финансовые вложения, денежные вложения
• Финансовые консультанты, инвестиционные консультанты
• Инвестиционные клубы, Инвестиционный клуб
• Инвестиционные возможности, инвестиционные возможности
• Инвестиционная стратегия, инвестиционная стратегия
• Альтернативные инвестиции
• Стоимостное инвестирование, стоимостный инвестор
• Рост инвестирования, Инвестор роста
• Инвестиции в золото, инвестиции в золото
• Руководства по инвестированию, руководство по инвестированию, Как инвестировать
• Инвестиционные книги
• Варианты инвестирования
• Инвестиционное планирование
• Пенсионное планирование, пенсионные инвестиции
• Финансирование инвестиций
• Инвестиционный брокер, инвестиционный брокер
• Оффшорное инвестирование, оффшорные инвестиции
• Высокодоходные инвестиции, высокодоходный инструмент
• Консультации по инвестициям, консультации по инвестированию
• Советы по инвестированию, советы по инвестированию
• Курсы по инвестированию, Инвестиционный курс se, Learning to Investing
• Investing 101, Investing Basics, Beginner Guide, Dummies Guide to Investing
• Contrarian Investor, Contrarian Investing
• Стратегическое инвестирование, стратегическое инвестирование
• Самостоятельный IRA
• Финансовый совет
• Финансовое планирование, специалист по финансовому планированию , Финансовый план
• Управление капиталом, Управление деньгами
• Управление активами, Менеджер активов
• Сбережения
• Сберегательный план, Сберегательный план, Планировщик сбережений
• Аннуитет, аннуитеты, периодический доход
• Прирост капитала, прирост капитала
• Товары, товары
• Индексы
• Прибыль, прибыль
• Калькулятор выхода на пенсию
• Управление капиталом
• Управление портфелем
• Фиксированный доход
• Консультант по инвестициям
• Финансовые продукты, финансовый продукт
• Анализ портфеля
• Институциональные инвесторы 900 92
• Global Wealth Management
• Современная теория портфеля

Об EconomyWatch PRO INVESTOR

Основная группа по содержанию справочные статьи по экономике, промышленности, инвестициям и личным финансам.

Бизнес-инвестиции: определение, стратегии и многое другое

Возможность вернуть заработанные деньги в свой бизнес

Почему вы впервые решили открыть собственное дело? Причин может быть несколько: вы хотите, чтобы ваше расписание выглядело изо дня в день, вы хотите заботиться о людях, которых любите, или, может быть, вы просто увлечены своей отраслью.

Одна или все эти причины могут быть верными для вас. Но, прежде всего, вы основали свою собственную компанию, потому что хотите убедиться, что однажды вы создадите для себя настоящую финансовую свободу. Вы хотите иметь возможность делать то, что хотите, и когда хотите, при этом ваша жизнь не будет зависеть от числа на вашем банковском счете.

Как инвестировать в бизнес

Инвестирование в бизнес — это огромный шаг: есть много вознаграждения, если компания вырастет, но также есть большой потенциал потерь, если идея или продукт не удастся.

Вы должны инвестировать только в те предприятия, в которых вам комфортно терять деньги. Это снижает ваш риск, побуждая вас исследовать и искать возможности для инвестиций в бизнес, которые стоят вашего времени и финансов. Вложение денег в предприятия или отрасли, в которых у вас есть предыдущий опыт, — это разумная стратегия, позволяющая убедиться, что вы знаете, во что ввязываетесь, и даже даст вам возможность предложить компании действенный совет, который поможет вашим инвестициям принести плоды.

При инвестировании в небольшие стартапы старайтесь по возможности договориться о контролируемой доле — владении более 50% бизнеса. Контролируемые интересы дают вам возможность вмешаться и взять на себя управление компанией, если дела пойдут плохо.

Перед тем, как сесть за стол официального представителя по инвестициям, обязательно попросите предоставить как можно больше финансовой информации о компании. Такие документы, как банковские выписки или бухгалтерские балансы, дают хорошее представление о финансовом положении компании и о том, есть ли у компании устойчивый план или она просто надеется получить деньги.

Обязательно спросите, потребуют ли текущие бизнес-планы дополнительных денег в будущем, и ожидается ли, что вы, как инвестор, внесете свой вклад в инициативы до вашего присоединения. Неопределенность приведет к проблемам в будущем, особенно если другие инвесторы являются спорадическими или вносят лишь небольшие суммы.

Наконец, не забудьте поговорить с владельцами и руководителями перед тем, как делать инвестиции. Собеседования дают вам возможность увидеть опыт работы старшего персонала и получить представление об их опыте.Это также хорошее время, чтобы определить, сколько денег собственник вложил в бизнес. Если владельцы не хотят вкладывать деньги в свою собственную компанию, вы должны воспринимать это как серьезный предупреждающий знак, чтобы не вкладывать свои деньги. Владельцы, которые не вкладываются в свою работу, не будут иметь такого большого энтузиазма, особенно если перспективы компании начнут снижаться.

Суть: Диверсификация

Независимо от суммы инвестиций в ваш бизнес, диверсификация ваших денег имеет первостепенное значение, чтобы держать вас на пути к финансовому успеху.Диверсифицированные инвестиции помогут вам максимально увеличить возможности получения прибыли от ваших инвестиций при одновременном снижении рисков. Диверсификация также поможет вам поддерживать инвестиционный портфель с эффективным налогом, если вы хорошо понимаете, куда идут деньги.

Понимание разницы между долгосрочным и краткосрочным налогом на прирост капитала, а также подоходным налогом, поможет вам максимизировать свои возможности и узнать, когда обналичить свои инвестиции. Как правило, разумнее удерживать свои инвестиции, особенно если вы диверсифицировали свои активы в акции, как можно дольше.Если вы действительно хотите распределить свои бизнес-инвестиции вместе с фондовым рынком, подумайте об инвестировании в индексные фонды, чтобы ежегодно откладывать налоги, пока вы не решите ликвидировать фонд.

Стратегии для максимизации инвестиционных идей вашего бизнеса

Вы на правильном пути, если открыли устойчивый бизнес, приносящий доход, но как вы будете продолжать приумножать свои деньги? Единственное разумное решение — это делать солидные бизнес-инвестиции, которые позволят вашей компании продолжать расти, даже если вы не управляете ее деятельностью.Вот как сделать так, чтобы прибыль вашего бизнеса работала на вас.

1. Используйте силу сложения

Один из самых мощных, но недооцененных инструментов в инвестиционном мире — это компаундирование.Когда вы кладете деньги на счет, который предлагает сложные проценты, вы не только зарабатываете простые проценты на свои средства — ваши проценты также начинают приносить проценты. По этой причине компаундирование — один из самых эффективных способов приумножить ваше богатство. Чем больше денег вы кладете на свой сберегательный счет, тем быстрее растет ваше богатство. Время на вашей стороне .

2.Разнообразьте и автоматизируйте свои интересы

Независимо от того, управляете ли вы собственной компанией или хотите стать инвестором в малый бизнес, диверсификация и автоматизация ваших финансов имеют важное значение. Диверсификация помогает рационально распределять активы. Тони рекомендует создать три корзины для ваших денег: корзину безопасности, корзину роста / риска и корзину мечты.Каждый из них учитывает разные финансовые потребности в вашей жизни — потребности, основной рост и будущую отдачу — но все это необходимо для всестороннего финансового портфеля.

Затем убедитесь, что ваши инвестиции автоматизированы. Если вам нужно вручную перемещать деньги каждую неделю, вы, вероятно, забудете перевезти их в безопасное место. Работайте с финансовым консультантом или самостоятельно настраивайте автоматические переводы. Убедившись, что ваши деньги идут туда, где они могут работать лучше всего, вы в полной мере защищаете свое финансовое будущее.

3. Начните инвестировать как можно скорее

Многие люди боятся финансов, если деньги не их специальность.Они ждут инвестирования, потому что боятся сделать неправильный выбор. Инвестиции всегда сопряжены с определенным риском, но нет причин откладывать деньги, чтобы заставить их работать на вас. Величайший секрет увеличения вашего богатства — начать инвестировать сегодня . Существуют стратегии, которые могут помочь вам на этом пути, но вы никогда не начнете пожинать плоды своих вложений, если не вложите их в первую очередь. Даже при небольших вложениях ваши деньги могут взлететь. Это позволяет вам воспользоваться преимуществом начисления сложных процентов и иметь возможность брать на себя большие финансовые риски.

4. Знайте лучшие налоговые практики

Когда вы ведете собственный бизнес, может возникнуть соблазн рассматривать все как прибыль, но вы должны учитывать налоги.Сколько налогов платит ваш бизнес? Как можно инвестировать в нужное время, чтобы избежать уплаты налогов, которых можно было избежать? Наймите бухгалтера, которому вы доверяете, или узнайте о налоговом законодательстве, относящемся к вашему региону и вашему бизнесу. Сделайте все возможное, чтобы сохранить как можно больше денег, при этом правильно платя налоги. Вы знаете, что ваши проценты со временем могут увеличиваться и расти, как и связанные с ними налоги и сборы, если вы не проявляете должного усердия.

Есть много проблем, которые возникают при ведении собственного бизнеса.Трудно не только управлять компанией, но и получать от этого прибыль. Начните работать над более разумными инвестициями в бизнес уже сегодня, создав машину для зарабатывания денег, которая генерирует больше средств и приведет вас к более светлому финансовому будущему.

Сделайте каждую инвестицию на счет вашего успеха

Бесплатная серия материалов

Тони Роббинса Seven Forces обогащает вас знаниями, необходимыми для наиболее эффективных тактических вложений.

Инвестиционная компания малого бизнеса: что это?

Инвестиционная компания малого бизнеса (SBIC) — это частная кредитная компания, имеющая лицензию Управления малого бизнеса (SBA). SBIC предлагают венчурное финансирование малому бизнесу.

Узнайте больше о SBIC и о том, как они работают.

Что такое инвестиционная компания малого бизнеса?

Инвестиционная компания малого бизнеса — это частный инвестиционный фонд, который лицензируется, регулируется и поддерживается SBA. SBIC используют комбинацию средств, привлеченных из частных источников, и денег, полученных за счет использования гарантий SBA, для осуществления долевых и капитальных вложений в малый бизнес. SBA соответствует фондам SBIC из расчета 2 доллара на каждый 1 доллар, вложенный SBIC.

Помимо финансирования роста малого бизнеса и увеличения количества рабочих мест, SBIC предлагают компаниям опыт управления и помощь.

Как работает инвестиционная компания малого бизнеса?

Управление малого бизнеса предоставляет финансирование инвестиционным компаниям малого бизнеса, обладающим особыми знаниями в отрасли или секторе. Эти инвестиционные компании, в свою очередь, используют это финансирование SBA плюс свои собственные деньги для инвестирования в многообещающий малый бизнес.

SBIC может предоставить капитал малому бизнесу, используя несколько различных методов:

• Долг: Компания может выдать ссуду малому бизнесу в обмен на проценты.Типичный кредит SBIC составляет от 250 000 до 10 миллионов долларов с процентной ставкой от 9% до 16%.
• Собственный капитал: Некоторое финансирование SBIC осуществляется в форме долевого участия или владения бизнесом. В этих соглашениях SBIC может принять решение об инвестировании в ваш бизнес в обмен на долю владения в вашей компании. Типичные вложения в акционерный капитал варьируются от 100 000 до 5 миллионов долларов.
• Комбинация: Другие инвестиции могут включать комбинацию заемного и долевого финансирования, как правило, со ставками от 10% до 14% и суммой займа до 10 миллионов долларов.

Финансирование

SBIC может потребовать отказа от контроля над вашим бизнесом. SBIC может контролировать бизнес на срок до 7 лет в обмен на финансирование. Этот контроль может быть разным в каждой ситуации, поэтому, если вы подаете заявку в SBIC, спросите, как они могут захотеть осуществлять контроль над вашим бизнесом.

Например, SBIC может увидеть большой потенциал роста в конкретном малом бизнесе, поэтому они соглашаются профинансировать эту компанию через ссуду SBIC в размере 500 000 долларов США с процентной ставкой 15%.(500000 долларов поступают как из собственных средств SBIC, так и из денег, полученных от SBA.)

Компания, получившая ссуду, использует ее для расширения бизнеса и увеличения доходов. Они возвращают SBIC в соответствии с условиями соглашения о долге. Теперь малый бизнес успешен благодаря вливанию наличных денег, и SBIC вернул 15% своих инвестиций.

Шаги к поиску SBIC

Если вы заинтересованы в поиске инвестиционной компании малого бизнеса для предоставления капитала вашей компании, SBA рекомендует следующие шаги:

1. Изучите возможных инвесторов: Найдите SBIC, инвестиционные цели которых соответствуют планам вашего малого бизнеса.Убедитесь, что желаемый SBIC, скорее всего, будет инвестировать в это время. Сначала ищите SBIC в вашем штате; многие из них являются местными инвесторами и хотят поддержать местный бизнес и местную экономику. Вы можете загрузить каталог SBIC на странице инвестиционного капитала SBA, чтобы начать поиск.
2. Подготовьте свое дело: Создайте бизнес-план встречи с SBIC. Вы будете рассказывать им, почему ваш бизнес может сделать хорошее вложение, чтобы сделать его убедительным и иметь возможность подкрепить его.
3. Сделайте свое предложение: Представьте свой бизнес-план и предложение по финансированию SBIC. Это помогает использовать вашу сеть, чтобы познакомиться и, если возможно, установить личное соединение.

Совершенно приемлемо представлять свой бизнес-план более чем одному SBIC одновременно.

Требования к инвестиционным компаниям малого бизнеса

Чтобы претендовать на получение финансирования от SBIC, ваш бизнес должен быть:

• Базируется в U.S. (имеется в виду, что не менее 51% ваших сотрудников и активов должны находиться в США)
• Малый бизнес согласно определению SBA
• В соответствующей отрасли

Не существует единого стандарта для определения того, соответствует ли ваш бизнес малому бизнесу. Вам нужно будет рассчитать свои годовые поступления и общее количество сотрудников и сравнить их с таблицей стандартов размера SBA, в которой подробно описаны стандарты размера по отраслям. Или вы можете использовать инструмент стандартов размера SBA или спросить у специалиста.

Если ваш бизнес не соответствует требованиям, вы все равно можете иметь право на получение другой ссуды SBA, в том числе ссуды 7 (a) компании.

Ключевые выводы

• Инвестиционная компания малого бизнеса — это компания, находящаяся в частной собственности и имеющая лицензию Управления малого бизнеса на предоставление капитала малым предприятиям.
• SBIC обычно предлагают долговое финансирование, долевое финансирование или их комбинацию.
• Ваш малый бизнес должен соответствовать квалификационным требованиям, включая размер и отрасль, чтобы соответствовать требованиям.

Предприятия инвестируют в себя «замечательными» темпами

Предприятия инвестируют в себя.

Почему это важно: Заказы на основные средства производства или на товары длительного пользования, не связанные с авиацией или обороной, являются косвенным показателем инвестиций в бизнес.

• Эти заказы на оборудование будут выполнены в ближайшие месяцы, поэтому они отражают ожидания бизнеса на будущее.
• Продолжающийся рост этого показателя предполагает, что экономический рост, который мы наблюдаем сегодня, возможно, не является пиком.

В цифрах: Заказы на основные средства производства увеличились на 0,5% в июне до 76,1 млрд долларов по сравнению с 75,7 млрд долларов, пересмотренными в сторону увеличения в мае. В годовом исчислении этот показатель вырос на 16,7%.

О чем они говорят: Pantheon Macroeconomics Иэн Шепердсон говорит, что повышенный уровень этих заказов «примечателен».

• «Сочетание восстановления доходов и поддержки со стороны федерального правительства, в сочетании с недавним явным свидетельством острой нехватки рабочей силы, подталкивает компании к увеличению капитальных вложений, чтобы расширить производственные мощности и сохранить конкурентоспособность», — пишет он.
• «Если вы не тратите, а ваши конкуренты тратят деньги, вы потеряете долю рынка», — добавляет Шепердсон.

Общая картина: «Эти данные дают представление об инвестиционных планах компаний в третьем квартале. , — пишет главный экономист Grant Thornton Дайан Суонк.

• «Продолжающийся рост производства компьютеров и электроники компенсировал небольшое падение заказов в автомобильном секторе, который столкнулся с одними из самых больших проблем в цепочке поставок из-за нехватки компьютерных микросхем. — говорит Свонк.

На что смотреть: Эти растущие заказы на новое капитальное оборудование должны привести к более высоким ожиданиям бизнеса в отношении роста.

• Между тем, ежемесячные отчеты по товарам длительного пользования требуют наблюдения, чтобы увидеть, продолжит ли рост этих основных заказов на капитальные товары.
• «Компании в целом богаты денежными средствами, но они остаются ограниченными в активах после десятилетия недостаточного инвестирования после финансового кризиса», — сказал Шепердсон. «Соответственно, мы ожидаем, что в обозримом будущем капитальные вложения будут продолжать расти быстрыми темпами.”

Итог: Заказы на оборудование для бизнеса означают, что компании вкладывают деньги туда, где им нужно. Независимо от того, считаете ли вы, что экономическая активность достигла пика, дело в том, что предприятия позиционируют себя для дальнейшего роста.

Инвестиционная компания малого бизнеса (SBIC) Определение

Что такое инвестиционная компания малого бизнеса (SBIC)?

Инвестиционная компания малого бизнеса (SBIC) — это тип частной инвестиционной компании, лицензированной Управлением малого бизнеса (SBA).Инвестиционные компании малого бизнеса предоставляют малым компаниям как долевое, так и долговое финансирование. Они представляют собой жизнеспособную альтернативу фирмам венчурного капитала для многих малых предприятий, ищущих стартовый капитал.

Ключевые выводы

• Инвестиционные компании малого бизнеса (SBIC) предоставляют малому бизнесу и стартапам уникальные варианты финансирования.
• SBIC обычно более снисходительны и предлагают более выгодные условия, чем традиционные банки и кредиторы.
• Облигации используются для определения условий выплаты процентов и погашения со стандартным сроком погашения 10 лет.

Как работает инвестиционная компания малого бизнеса (SBIC)

Инвестиционные компании малого бизнеса предоставляют деньги малому бизнесу, используя привлеченный ими капитал вместе со средствами, которые они заимствовали по выгодным ставкам благодаря гарантиям по кредитам, предоставленным SBA. SBA не делает прямых инвестиций в малый бизнес. Его роль заключается в том, чтобы помочь SBIC получить заем, гарантируя свои кредитные обязательства, называемые долговыми обязательствами.

Требования для SBIC

Существует комиссия за обязательство в размере 1%, которую SBIC должен выплатить кредитору авансом, а также комиссию за выборку в размере 2% во время выпуска.Существует также полугодовой переменный сбор в размере около 1%. Инвестиции, как правило, не допускаются для финансирования проектов, недвижимости или пассивных организаций, таких как некоммерческое партнерство или траст. Доходы от стандартных долговых обязательств могут использоваться только для инвестировать в малый бизнес в соответствии с правилами и параметрами, определенными Управлением по размерам и стандартам SBA.

Число предпринимателей и стартапов малого бизнеса растет с каждым годом, что делает инвестиционные компании в малом бизнесе более важными, чем когда-либо прежде.

Облигации бывают стандартными или дисконтированными. Есть два типа дисконтированных долговых обязательств: с низким или умеренным доходом (LMI) и с энергосбережением. Обесцененная облигация имеет льготные условия оплаты и процентов по сравнению со стандартной облигацией. Согласно долговому обязательству LMI, SBIC должны инвестировать в малые предприятия, у которых не менее 50% сотрудников или активов находятся в зонах с низким и средним доходом, или в которых 35% штатных сотрудников проживают в зоне LMI. По долговым обязательствам по энергосбережению вырученные средства должны использоваться для инвестирования в бизнес, ориентированный на сокращение использования невозобновляемых источников энергии.

Особые соображения

Конгресс учредил программу «Инвестиционная компания малого бизнеса» в 1958 году, чтобы открыть еще один путь к тому, чтобы сделать долгосрочный капитал доступным для малых предприятий. После того, как SBIC будет лицензирован и одобрен, SBA предоставит ему обязательство предоставить установленный размер кредитного плеча в течение нескольких лет.

Как только этот фонд будет создан, при инвестировании будет выпущена долговая ценная бумага, называемая долговым обязательством.Затем держатель этой облигации имеет право на выплату основного долга и процентов с течением времени. Это один из наиболее часто выбираемых форматов долгосрочного или среднесрочного долга.

Срок действия стандартной облигации составляет десять лет или более, и она доступна в размере, равном или меньшем, чем в два раза превышающем частный капитал, вложенный в фонд. В некоторых случаях SBA позволит долговому обязательству быть менее чем в три раза больше выделенного частного капитала, но только для тех лицензиатов, которые ранее управляли более чем одним фондом.Верхний предел, к которому может быть предоставлен доступ SBIC, составляет не более 175 миллионов долларов для одного фонда и 350 миллионов долларов для нескольких фондов.

Влияние налоговой реформы 2017 г. на инвестиции

DOI: 10.26509 / frbc-ec-202017

---

Налоговая реформа 2017 г. повлияла на инвестиции по многим каналам. Я использую макроэкономическую модель, чтобы оценить общий эффект.Эта оценка предполагает, что, поскольку разные положения работали в разных направлениях, первоначальное влияние налоговой реформы на инвестиции было незначительным. Эта же модель предсказывает, что налоговая реформа будет сдерживать инвестиции в среднесрочной перспективе.

Приложение

---

Закон о сокращении налогов и рабочих местах, введенный в действие в конце 2017 года, представлял собой сложную налоговую реформу, которая включала снижение налогов для физических и юридических лиц. Одним из ожидаемых эффектов реформы было стимулирование инвестиций (Совет экономических консультантов, 2017).Однако после налоговой реформы инвестиции в бизнес росли медленнее, чем до нее (диаграмма 1). Средние квартальные темпы роста инвестиций в бизнес составляли 2,8 процента в 2018–2019 годах, что ниже показателей 2016–2017 годов (4,0 процента), 2013–2017 годов (3,9 процента) или 2010–2017 годов (5,5 процента). Даже с учетом того, что другие экономические факторы, такие как изменения в торговой политике и замедление темпов роста мировой экономики, могли сдерживать инвестиции, эти данные позволяют предположить, что налоговая реформа дала небольшой стимул.

В этом комментарии я объясняю, почему влияние налоговой реформы на инвестиции могло быть ограниченным. Я изучаю различные каналы, через которые налоговая реформа повлияла на инвестиции. Я сосредотачиваюсь на положениях налоговой реформы, которые, вероятно, оказали наиболее важное влияние на инвестиции: снижение налогов для корпораций, физических лиц и транзитных предприятий; увеличение амортизации бонусов за первый год; плановая амортизация затрат на НИОКР; и ограничение на вычитаемость процентов.Я объясняю, как каждое из этих резервов может повлиять на инвестиции, и сообщаю о чистом совокупном эффекте всех резервов в соответствии с макроэкономической моделью.

Снижение корпоративного налога

Снижение корпоративного налога, предусмотренное Законом о сокращении налогов и рабочих местах, включает два положения: постоянное снижение ставки корпоративного налога и переходное положение о корпоративных доходах за рубежом. Ставка подоходного налога для корпораций C (корпораций, которые облагаются налогом отдельно от своих владельцев) была навсегда снижена с 35 до 21 процента.Кроме того, изменилась налоговая система; Корпорации C теперь облагаются налогом только с их внутреннего дохода, в то время как ранее они облагались налогом со своего дохода во всем мире. При старой налоговой системе иностранные доходы облагались налогом во время репатриации. Чтобы перейти к новой налоговой системе, корпорации стали облагать единовременным налогом свою прибыль за рубежом. Единовременная переходная налоговая ставка (15,5 процента для ликвидных активов и 8 процентов для неликвидных активов) была ниже, чем ставка налога при старом налоговом режиме (35 процентов).

Вопреки ожиданиям некоторых наблюдателей, постоянное снижение ставки корпоративного налога могло сдерживать инвестиции, а не стимулировать их. Причина в том, как компании финансируют свои инвестиции и какие расходы они могут вычесть из своего налогооблагаемого дохода. Отчасти по причинам, связанным с налоговой системой, компании, как правило, финансируют большую часть своих инвестиций за счет заемных средств. Компании, которые заимствуют средства для финансирования инвестиций, могут вычитать свои процентные расходы. Кроме того, компании могут вычитать свои инвестиционные расходы быстрее, чем экономическая норма амортизации капитала, используя бонусную амортизацию или другие формы ускоренной амортизации.Комбинация двух налоговых щитов (возможность вычета процентов и ускоренная амортизация) работает как инвестиционная субсидия: по мере того, как компании расширяют свои заимствования и инвестиции, приведенная стоимость их налоговых обязательств уменьшается, что удешевляет инвестиции. Стоимость двух налоговых щитов и размер субсидии увеличиваются вместе со ставкой корпоративного налога. Таким образом, снижение ставки корпоративного налога уменьшает субсидию и препятствует инвестициям. ¹

Чтобы лучше понять, почему корпоративный подоходный налог может работать как инвестиционная субсидия, рассмотрим упрощенную версию проблемы инвестиционного выбора фирмы (подробности см. В приложении).По мере того, как фирма увеличивает уровень своих инвестиций, ее основной капитал увеличивается, а предельный продукт капитала уменьшается. Чтобы максимизировать прибыль, фирма должна увеличить уровень своих инвестиций до точки, когда предельный продукт капитала равен стоимости капитала пользователя, которая является удельной стоимостью использования капитала в течение одного года, также известной как «капитальная рента». Для ясности, пусть k * обозначает уровень инвестиций, который фирма выбрала бы при отсутствии корпоративного налогообложения. Когда мы добавляем корпоративное налогообложение, выбор фирмы зависит от вычетов, разрешенных налоговой системой.Если налоговая система не допускала вычета процентов или ускоренной амортизации, корпоративный подоходный налог повысил бы стоимость капитала для пользователей. Чтобы восстановить равенство между предельным продуктом и издержками пользователя, фирме придется снизить уровень своих инвестиций ниже k *. Другими словами, корпоративный подоходный налог будет работать как налог на инвестиции. Однако нынешняя налоговая система США допускает вычет процентов и ускоренную амортизацию. Возможность вычета процентов снижает стоимость капитала для пользователей в достаточной степени, чтобы вернуть уровень инвестиций до тыс. *; то есть делает налог на прибыль корпораций нейтральным с точки зрения его влияния на инвестиции.Ускоренная амортизация дополнительно снижает стоимость капитала для пользователей, в результате чего уровень инвестиций превышает тыс. *. Другими словами, корпоративный подоходный налог в конечном итоге работает как инвестиционная субсидия.

В результате снижения ставки налога на прибыль инвестиции могут быть смягчены или отменены с помощью механизма, работающего через ставку заимствования, с которой сталкиваются корпорации: снижение налога может снизить ставку заимствования, тем самым снижая стоимость капитала для пользователей и все другие вещи оставались неизменными, повышая уровень инвестиций.Сила этого механизма процентных ставок зависит от того, как снижение налогов влияет на общий уровень процентных ставок в экономике, норму прибыли, требуемую кредиторами, и кредитный риск заемщиков. В макроэкономической модели, которую мы используем в этой статье, механизм ставки заимствования недостаточно силен, чтобы отменить результат, заключающийся в том, что снижение налоговой ставки снижает инвестиции.

В отличие от снижения ставки корпоративного налога Законом о сокращении налогов и занятости, переходное положение закона о корпоративных доходах за рубежом, вероятно, стимулировало инвестиции.Поскольку прибыль, хранимая за границей, облагалась высокой налоговой ставкой в ​​соответствии со старой налоговой системой и становилась объектом более низкой налоговой ставки, переходное положение равнялось единовременному сокращению налога для корпораций. Его основной эффект заключался в укреплении балансов корпораций и снижении их кредитных рисков, что очень похоже на непредвиденную прибыль. Таким образом, резерв снизил корпоративные кредитные спрэды и ставки по займам. Более низкая корпоративная ставка по займам означала более низкую стоимость капитала для пользователей, что стимулировало инвестиции.Однако размер этого эффекта, вероятно, был небольшим, поскольку спреды по корпоративным кредитам были уже низкими до налоговой реформы и не могли существенно снизиться.

Прочие резервы

Помимо снижения корпоративного налога, другими положениями налоговой реформы, которые оказали наиболее важное влияние на инвестиции, были снижение налогов для физических лиц и транзитных предприятий, увеличение амортизации бонусов за первый год, запланированная амортизация расходов на НИОКР, и ограничение на вычитаемость процентов.

Снижение налогов для физических лиц и сквозных предприятий

Установленные законом ставки подоходного налога для физических лиц были снижены примерно на 3 процентных пункта, но одновременно уменьшены и детализированные отчисления. В целом эффективная предельная ставка налога на трудовой доход снизилась примерно на 2,2 процентных пункта (Бюджетное управление Конгресса, 2018 г., таблица B1). Аналогичным образом были снижены налоговые ставки для владельцев сквозных предприятий (индивидуальных предпринимателей, партнерств и S-корпораций), поскольку доход от сквозных предприятий облагается налогом на индивидуальном уровне.Кроме того, владельцы сквозных предприятий теперь могут удерживать 20 процентов своего сквозного дохода (с учетом ограничения дохода). Эти положения являются временными и истекают в 2026 году.

Снижение налогов для физических лиц, вероятно, оказало положительное влияние на инвестиции. Снижение индивидуального подоходного налога увеличивает ставку заработной платы работников после уплаты налогов. Экономические модели предсказывают, что домашние хозяйства реагируют на повышение заработной платы увеличением предложения рабочей силы и потребительского спроса. В свою очередь, рост потребительского спроса домашних хозяйств повышает прибыльность инвестиционных проектов и побуждает фирмы расширять свои инвестиции.Этот эффект можно смягчить за счет снижения ставки заработной платы до налогообложения и увеличения арендной платы за капитал, что побудило бы фирмы заменять капитал рабочей силой, тем самым способствуя увеличению предложения рабочей силы.

Размер этого механизма неизвестен. Ключевым источником неопределенности является влияние снижения налогов на предложение рабочей силы. Этот эффект зависит от того, что экономисты называют «эластичностью предложения труда по Фришу», которая измеряет процентное увеличение количества отработанных часов, вызванное повышением ставки заработной платы после уплаты налогов на 1 процент при неизменной предельной полезности богатства.Оценки эластичности по Фришу широко варьируются в исследовательской литературе: от 0,1 до более 1 (Reichling and Whalen, 2012). При эластичности Фриша 0,5 отработанное время увеличится на 0,5 процента в ответ на повышение ставки заработной платы после уплаты налогов на 1 процент. Тогда снижение налоговой ставки на 2,2 процентных пункта (с 33 процентов до 30,8 процента) будет означать увеличение ставки заработной платы после уплаты налогов на 3,3 процента и увеличение количества отработанных часов на 1,65 процента. Различные значения эластичности по Фришу будут означать пропорционально разное увеличение количества отработанных часов в процентах.Например, эластичность по Фришу 0,1 будет означать увеличение отработанных часов на 0,33 процента, а эластичность по Фришу 1 означает увеличение отработанных часов на 3,3 процента, что в 10 раз больше. Большая неопределенность в отношении влияния снижения налогов на предложение рабочей силы напрямую приводит к большой неопределенности в отношении влияния снижения налогов на инвестиции.

Снижение налогов для владельцев сквозных предприятий имело эффект, аналогичный эффекту снижения корпоративного налога, как описано ранее.С одной стороны, для этих предприятий снижение ставки налога на прибыль могло сдерживать их вложения. С другой стороны, снижение налогов снизило кредитный риск для сквозных предприятий, их кредитный спред и ставку заимствования, что привело к снижению стоимости капитала для пользователей и более высокому уровню инвестиций. Чистый эффект зависел от снижения ставки заимствования для сквозных бизнесов. В макроэкономической модели, которую мы используем в этой статье, ставка заимствования не сильно снизилась, поэтому снижение налогов для транзитных предприятий привело к сокращению инвестиций.

Амортизация и амортизация бонусов

Два резерва, которые, вероятно, имели значительные последствия для инвестиций, — это увеличение амортизации бонусов за первый год и запланированная амортизация расходов на НИОКР. Амортизация бонусов за первый год для определенных бизнес-активов (в основном оборудования и программного обеспечения) была увеличена с 50 до 100 процентов; то есть теперь предприятия могут вычесть 100 процентов стоимости актива в первый год ввода актива в эксплуатацию.

Амортизация бонусов будет постепенно отменяться в период с 2023 по 2026 год и истечет по истечении этого времени.Хотя в настоящее время расходы на НИОКР можно сразу же относить на расходы (т. Е. Рассматривать как расходы и сразу же вычитать из дохода), начиная с 2022 года их необходимо будет амортизировать в течение пяти лет.

Экономическая теория показывает, что эти два положения оказали противоположное влияние на инвестиции, поскольку они оказали противоположное влияние на то, насколько быстро предприятия могут обесценить свой капитал. Когда компаниям разрешается обесценивать свой капитал быстрее, их стоимость капитала для пользователей снижается (Hall and Jorgenson, 1967; Creedy and Gemmell, 2015).По мере снижения затрат на пользователя предприятия, стремящиеся к максимизации прибыли, увеличивают уровень своих инвестиций и основной капитал, снижая предельный продукт капитала до точки, где восстанавливается равенство между предельным продуктом и затратами на пользователя. Другими словами, позволяя предприятиям быстрее обесценивать свой капитал, мы стимулируем инвестиции. ² Увеличение амортизации бонусов позволило ускорить амортизацию оборудования и программного обеспечения, так что это, вероятно, привело к увеличению инвестиций в эти два типа капитала.Напротив, запланированный переход с списания расходов на амортизацию расходов на НИОКР требует от предприятий более медленной амортизации НИОКР, поэтому это, вероятно, приведет к сокращению инвестиций в НИОКР.

Лимит вычета процентов

Закон о сокращении налогов и занятости ввел ограничение на вычет процентных расходов. Начиная с 2018 года, предприятия могут вычитать свои чистые процентные расходы в размере до 30 процентов своей прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).Начиная с 2022 года лимит станет еще более жестким: 30 процентов их прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) — показатель прибыли меньше, чем EBITDA.

Введение этого лимита, вероятно, привело к снижению инвестиций. Разрешение предприятиям вычитать свои процентные расходы снижает стоимость капитала для пользователей (Fullerton, 1999), а это, в свою очередь, побуждает предприятия вкладывать больше средств. Поскольку возможность вычета процентов снижает стоимость капитала для пользователей и стимулирует инвестиции, ограничение возможности вычета процентов имеет противоположный эффект — повышает стоимость капитала для пользователей и препятствует инвестированию.

Неопределенность в отношении размера этого эффекта особенно велика. Лимит влияет на предприятия с более высокими процентными расходами в большей степени, чем на предприятия с более низкими процентными расходами. Поскольку предприятия с разным уровнем процентных расходов могут различаться в отношении уровня долга, кредитного риска, отрасли и инвестиционного поведения, трудно точно оценить средний эффект ограничения для всех типов предприятий.

Чистый совокупный эффект налоговой реформы

Некоторые положения работали для стимулирования инвестиций, а другие — для сдерживания инвестиций.Каков был чистый совокупный эффект всех резервов? В Occhino (2019) я количественно оцениваю эти эффекты в рамках макроэкономической модели и связываю результаты с оценками других исследований, включая Barro and Furman (2018) и Бюджетное управление Конгресса (2018).

Модель, которую я использую, представляет собой стандартную макроэкономическую модель, которая отражает совокупные эффекты общего равновесия налоговой реформы через процентные ставки. Он описывает поведение домашних хозяйств, владельцев корпораций, владельцев транзитных предприятий и правительства.Компании могут инвестировать в конструкции, оборудование и НИОКР. Налоговая система допускает как вычет процентов, так и ускоренную амортизацию капитала. Налоговая реформа влияет на стоимость внешних средств для бизнеса, влияя как на безрисковую ставку, так и на кредитный спред.

Я считаю, что первоначальный эффект налоговой реформы на уровень инвестиций был положительным, но небольшим, около 0,2 процента в 2018 году, в основном потому, что разные положения работали в разных направлениях. Например, в то время как снижение индивидуальных налогов и увеличение амортизации бонусов стимулировали инвестиции на 1.5% и 2% соответственно, снижение ставки корпоративного налога и ограничение вычета процентов снизили инвестиции на 1,2% и 1,8% соответственно.

Модель прогнозирует, что влияние налоговой реформы на инвестиции станет отрицательным в среднесрочной перспективе. Ожидается, что после 2026 года налоговая реформа сократит инвестиции примерно на 1,6 процента, в основном из-за перехода от расходов на амортизацию расходов на НИОКР и более строгого ограничения вычета процентов.Хотя влияние налоговой реформы на инвестиции в оборудование и конструкции будет незначительным, налоговая реформа будет постоянно препятствовать инвестированию в НИОКР из-за запланированной амортизации расходов на НИОКР.

Эти оценки зависят от многих допущений модели и значений параметров. Например, то, что домашние хозяйства и предприятия ожидают от налоговых положений, важно для того, как они отреагируют на налоговую реформу сегодня. Установка таких параметров, как эластичность предложения труда по Фришу, также важна для ответа.Поэтому естественно, что существует некоторая неопределенность в отношении предполагаемых эффектов. Одно из прогнозов модели, которое является довольно надежным по ряду допущений и значений параметров, состоит в том, что влияние налоговой реформы на инвестиции было небольшим в 2018 году и станет отрицательным в среднесрочной перспективе.

Такой прогноз является пессимистическим по сравнению с типичным диапазоном прогнозов, данных другими макроэкономическими моделями. У каждой модели есть своя сила. С одной стороны, другие модели могут включать в себя экономические секторы и механизмы, от которых абстрагируется моя модель, такие как жилищный сектор, международный сектор или ответная денежно-кредитная политика.С другой стороны, моя модель точно моделирует комбинацию вычета процентов и ускоренного обесценивания капитала, комбинацию, которая имеет решающее значение для получения достоверных оценок влияния снижения налога на прибыль предприятий на инвестиции.

Заключение

Налоговая реформа 2017 г. повлияла на инвестиции по многим каналам. Экономическая теория показывает, что снижение налогов для физических лиц, увеличение амортизации бонусов за первый год и резерв по корпоративным доходам за рубежом, вероятно, стимулировали инвестиции, в то время как снижение налоговых ставок для предприятий, запланированная амортизация расходов на НИОКР и ограничение из-за возможности вычета процентов, вероятно, сдерживает инвестиции.В этой статье для оценки общего эффекта используется макроэкономическая модель. Эта оценка предполагает, что, поскольку разные положения работали в разных направлениях, первоначальное влияние налоговой реформы на инвестиции было незначительным. Эта же модель предсказывает, что налоговая реформа будет сдерживать инвестиции в среднесрочной перспективе, поскольку предприятия переключаются с расходов на амортизацию расходов на НИОКР и подпадают под более строгие ограничения на вычет процентов.

---

Сноски

1. «Таким образом, мы получаем нулевую предельную эффективную налоговую ставку при списании на расходы или заемном финансировании.Как следствие, мы получаем отрицательную эффективную налоговую ставку с расходами и заемным финансированием »(Fullerton, 1999). «Сочетание долгового финансирования и чрезмерной налоговой амортизации может легко привести к отрицательным эффективным ставкам корпоративного налога на инвестиции. В крайнем случае, 100-процентное долговое финансирование и отнесение на расходы приводят к эффективной налоговой ставке, равной –35% [минус установленная налоговая ставка] »(Sullivan, 2012). См. Фуллертон (1999) о том, как возможность вычета процентов и ускоренная амортизация (а также другие факторы, такие как инвестиционные налоговые льготы и инфляция) могут привести к отрицательным эффективным предельным ставкам налога на инвестиции.Возврат
2. Мертенс и Равн (2013) предоставляют эмпирические данные об исторических эффектах экзогенного сокращения обязательств по корпоративному подоходному налогу. Большая часть этих сокращений была вызвана увеличением амортизационных отчислений и инвестиционных налоговых льгот. Возврат

Список литературы

• Барро, Роберт Дж. И Джейсон Фурман. 2018. «Макроэкономические последствия налоговой реформы 2017 года». Документы Брукинга по экономической деятельности , весна 2018 г. (1), 257-345. https: //www.doi.org / 10.1353 / eca.2018.0003.
• Совет экономических консультантов. 2017. «Влияние реформы корпоративного налогообложения на рост и последствия для заработной платы». Отчет CEA (октябрь). https://www.whitehouse.gov/briefings-statements/cea-report-growth-effects-corporate-tax-reform-implications-wages/.
• Бюджетное управление Конгресса. 2018. «Бюджетно-экономические перспективы: 2018–2028». Бюджетное управление Конгресса, апрель 2018 г. https://www.cbo.gov/publication/53651.
• Криди, Джон и Норман Геммелл.2015. «Налогообложение и стоимость капитала для пользователей: введение». Бизнес-школа Виктории, Рабочий доклад по государственным финансам, 04/2015.
• Фуллертон, Дон. 1999. «Предельная эффективная налоговая ставка». Энциклопедия налогообложения и налоговой политики , 270–272, Urban Institute Press, под редакцией Джозефа Дж. Кордеса, Роберта Д. Эбеля и Джейн Г. Гравелл.
• Холл, Роберт Э. и Дейл У. Йоргенсон. 1967. «Налоговая политика и инвестиционное поведение». Американский экономический обзор, 57 (3), 391–414.
• Мертенс, Карел и Мортен О. Равн. 2013. «Динамические эффекты изменений налога на прибыль физических и юридических лиц в США».